Les investisseurs qui recherchent les rendements stables des dividendes doivent souvent se contenter d'une croissance plus lente du cours de l'action. Cependant, un certain nombre de titres ont établi des antécédents en matière de forte appréciation des prix et de forte croissance des dividendes. Selon Barron's, ces quatre titres se distinguent à cet égard: l'assureur santé UnitedHealth Group Inc. (UNH), le producteur de médicaments et de vaccins pour animaux Zoetis Inc. (ZTS), le fabricant de semi-conducteurs Nvidia Corp. (NVDA) et le processeur de paiements Mastercard Inc. (MA). (Pour en savoir plus, voir également: UnitedHealth bat sur les bénéfices; le stock atteint un niveau record .)
| Stock | Rendement des dividendes | Taux de croissance des dividendes | Gain YTD |
| Zoetis | 0, 6% | 49, 4% | 20, 0% |
| MasterCard | 0, 5% | 40, 1% | 30, 8% |
| UnitedHealth | 1, 4% | 28, 0% | 14, 9% |
| Nvidia | 0, 2% | 21, 3% | 26, 5% |
| Indice S&P 500 (SPX) | 1, 8% | 13, 4% | 5, 3% |
Les chiffres ci-dessus révèlent une mise en garde avec cette analyse. Bien que ces sociétés aient rapidement augmenté leurs dividendes, leurs rendements sont néanmoins bien inférieurs à ce que recherchent normalement les investisseurs axés sur le revenu. Avec les rendements en dividendes les plus élevés du groupe, nous sélectionnons UnitedHealth et Zoetis pour une discussion plus approfondie.
UnitedHealth: «Envie de l'industrie»
Alors que UnitedHealth tire environ les deux tiers de ses revenus de l'assurance maladie, il se distingue des principaux concurrents de ce secteur par sa division Optum en forte croissance, qui propose des données et des analyses liées à la santé, une gestion des avantages pharmaceutiques (PBM) et des soins urgents. services, note Forbes. Ils ajoutent que UnitedHealth est également un leader dans la gestion des soins de santé, un autre domaine à croissance rapide qui comprend les organisations de maintien de la santé (HMO), les organisations de prestataires privilégiés (PPO) et les plans de point de service (POS). En conséquence, la société dépasse les assureurs rivaux dans la croissance des revenus et des bénéfices.
Un défi majeur pour les entreprises de soins de santé est de "rendre cette industrie extrêmement complexe plus efficace", écrit Louis Navellier, rédacteur en chef du Bulletin des investisseurs pour la croissance. Commentant le taux de croissance annualisé de UnitedHealth de 33% au cours des trois dernières années, il attribue cette performance aux efforts constants de l'entreprise pour rester à l'avant-garde des tendances émergentes dans les soins de santé. Voici des exemples qu'il cite: ses soins chroniques facilitent le vieillissement de la population américaine; les 91 millions de personnes desservies par son unité OptumHealth, qui cherche à fournir des services et des solutions de soins de santé intégrés aux employeurs, aux gouvernements et aux particuliers; et son unité de gestion des avantages pharmaceutiques (PBM), OptumRx, qui dessert 65 millions de personnes. (Pour plus d'informations, voir également: UnitedHealth Stock Stabilizing on Medicare Advantage .)
Les inscriptions aux régimes d'assurance de UnitedHealth ont augmenté à des taux à deux chiffres au premier trimestre et les bénéfices ont augmenté de 12, 5%, selon Navellier. La division Optum a enregistré une croissance de ses bénéfices de 29, 2%, avec des augmentations à deux chiffres dans chacune de ses unités, ajoute-t-il. Selon Investor's Business Daily, «la source de revenus diversifiée de UnitedHealth a fait l'envie de l'industrie des soins gérés» et ses rivaux se bousculent pour «refléter et adapter le modèle de réussite de UnitedHealth».
Zoetis: Rising Animal Spirits
Alpha a commenté favorablement la stratégie de croissance de l'entreprise qui combine le développement de nouveaux produits et les acquisitions. Seeking Alpha note que Zoetis prétend être le plus grand producteur mondial de produits de santé animale et opère à travers 51 filiales à travers le monde. La société est une entreprise dérivée de Pfizer Inc. (PFE) de 2013, avec une gamme de produits diversifiée qui comprend des médicaments et des vaccins pour le bétail et les animaux de compagnie, selon Zacks Equity Research.
La croissance des revenus est stimulée par les acquisitions de gammes de produits clés d'autres fabricants, et Zacks cite un palmarès "impressionnant" de "battre constamment les estimations de bénéfices", avec une surprise positive moyenne de 4, 5% au cours des quatre derniers trimestres Les bénéfices de 7, 1% ont battu au premier trimestre de 2018. Zoetis a reçu l'approbation des États-Unis pour un nouveau vaccin contre le porc, note Zacks, tandis que divers produits majeurs pour les bovins et les animaux domestiques ont été autorisés à être utilisés dans un certain nombre de pays à travers le monde.
"Notre objectif a toujours été d'augmenter notre dividende à - ou plus rapidement que - la croissance de notre bénéfice net ajusté", a déclaré à Barron's Glenn David, directeur financier (CFO) de Zoetis. Il a ajouté que la société a pour politique de restituer le capital excédentaire aux actionnaires par le biais de la croissance des dividendes et des rachats d'actions. Le directeur financier de Nvidia a fait des commentaires similaires lors d'une conférence des investisseurs en juin, selon Barron, mais à condition que les investissements nécessaires dans l'entreprise soient prioritaires.
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