Qui est Jérôme Kerviel?
Jerome Kerviel était un négociant de produits dérivés de niveau junior pour la société française de valeurs mobilières Société Générale. Il a été accusé d'avoir perdu plus de 4, 9 milliards d'euros d'actifs de l'entreprise en menant une série de transactions non autorisées et fausses entre 2006 et début 2008. Lorsque les chefs d'entreprise ont découvert que Kerviel avait effectué des dizaines de milliards d'euros de transactions non autorisées, ils se sont précipités pour fermer. les positions ouvertes (dont la plupart étaient des métiers spécialisés d'arbitrage d'actions) et contiennent l'étendue de la fraude. Plusieurs transactions ont été fermées avec de lourdes pertes en raison d'une chute du marché au moment de la vente.
À propos de Jerome Kerviel
Jérôme Kerviel a rejoint la Société Générale à l'été 2000 à l'âge de 23 ans. Son premier poste au sein de l'entreprise était au service de la conformité, mais en 2005 il a décroché un poste de trader junior travaillant avec des produits dérivés. Le rôle de Kerviel était de capitaliser sur les écarts de prix entre les dérivés sur actions et le prix du marché des actions sur lesquelles les dérivés étaient basés.
Comprendre les dérivés
Les dérivés sont des instruments d'investissement qui tirent leur valeur d'un autre actif, comme le prix du maïs, un stock ou un indice. Il existe de nombreux types de dérivés, tels que les futures, les options et les swaps. Pour limiter le risque dans les transactions sur dérivés, une position longue sur dérivés est généralement compensée par une position courte similaire. Par exemple, si un trader achetait des contrats à terme sur le marché boursier de l'euro en espérant que le marché augmenterait, ce pari serait généralement compensé par la vente à terme de contrats à terme sur les actions américaines pour que les marchés baissent, car les actions européennes et américaines ont tendance à évoluer de la même manière. Kerviel a commencé à faire un seul côté de ces paris.
Points clés à retenir
- Jérôme Kerviel est un trader français condamné pour avoir effectué des transactions fausses et non autorisées à la Société Générale.Les transactions de Kerviel ont entraîné des pertes de 4, 9 milliards d'euros d'actifs de la société. Kerviel a purgé cinq mois de prison et a dû payer 1 million d'euros d'amendes.
Kerviel et les métiers non autorisés
Fort de plusieurs années d'expérience dans le back-office de la Société Générale, Kerviel connaissait bien les politiques de l'entreprise en matière d'approbation et de régulation des échanges entre ses courtiers. Il a profité de ces connaissances à la fin de 2006 et au début de 2008 pour compenser ses paris unilatéraux avec la position opposée qui n'existait pas réellement en créant de faux échanges dans les ordinateurs et les journaux du système, de sorte que les échanges n'étaient pas signalés par les systèmes de surveillance de la banque..
Au départ, ces échanges étaient rentables. Avec autant de succès au début, Kerviel craignait que la banque ne découvre les fausses transactions. Pour dissimuler l'activité, il a commencé à créer des métiers perdants intentionnellement pour générer des pertes afin de compenser ses premiers gains. Le personnel de direction de la Société Générale a découvert une activité de trading non autorisée en janvier 2008 et a pris des mesures pour dénouer les positions créées par Kerviel. Une fois la poussière retombée, les pertes de Kerviel étaient estimées à 4, 9 milliards d'euros. Kerviel soutient que ses patrons étaient au courant de ses transactions frauduleuses mais qu'il avait intentionnellement détourné le regard alors qu'il faisait des bénéfices pour la banque. Une cour d'appel de Versailles a pris parti pour Kerviel en 2016 et a déclaré dans un jugement que ce n'était pas une "négligence occasionnelle" mais des "choix de gestion" qui permettaient à Kerviel de s'en tirer avec ses actes criminels.
Il existe des récits contradictoires sur les talents de Kerviel en tant que commerçant et étudiant. Des professeurs de son alma mater, Université de Lyon, auraient déclaré qu'il était "un étudiant comme les autres". L'ancien gouverneur de la Banque de France a décrit Kerviel comme un "génie informatique", mais ses collègues affirment qu'il n'était pas un star trader dans leurs rangs.
Il est à noter que Kerviel ne semble pas avoir profité personnellement de son commerce imprudent, bien qu'il fasse maintenant partie du tristement célèbre groupe de commerçants voyous qui ont collectivement perdu des milliards de dollars à leurs employeurs en raison d'activités commerciales risquées et non autorisées.
Kerviel a été reconnu coupable d'abus de confiance et d'autres charges par un tribunal français en 2010. Il a été condamné à au moins trois ans de prison et condamné à une restitution de 4, 9 milliards d'euros. Il a purgé cinq mois de prison en 2014 avant d'être libéré. Son amende a également été réduite à 1 million d'euros en 2016.
