Après la tourmente du marché observée cette année, un gestionnaire d'investissement qui supervise 64 milliards de dollars pour BNY Mellon se prépare à une année 2019 encore pire, selon Business Insider. À quel point l'année 2018 a-t-elle été mauvaise? La Deutsche Bank calcule que, jusqu'à la mi-novembre, cette année a enregistré "la part la plus élevée d'actifs mondiaux avec des rendements négatifs depuis 1901", comme le dit l'article. En effet, la trésorerie a battu un large éventail d'investissements jusqu'à présent en 2018, selon un article antérieur d'Investopedia.
Suzanne Hutchins, le gestionnaire d'investissement mondial basé à Londres pour 64 milliards de dollars Newton Investment Management, une boutique d'investissement thématique appartenant à BNY Mellon, a déclaré à Business Insider: "Je décrirais l'année prochaine comme la reine l'a décrit - comme une année d'annus horribilis. Ça va être très difficile de passer à l'année prochaine parce que nous sommes à l'aube de nombreux tournants. " Elle s'oriente vers une stratégie de préservation du capital conçue pour limiter les pertes en 2019 et propose ces recommandations aux investisseurs:
- Acheter des sociétés à faible dette qui croissent malgré ce que fait l'économie générale Acheter des sociétés technologiques bon marché et non FAANG qui se développent et riches en liquidités Conserver de l'or comme couverture, peut-être par le biais d'un ETFConsider des bons du Trésor américain, ainsi que des obligations australiennes et néo-zélandaises
Importance pour les investisseurs
Hutchins s'attend également à ce que le niveau de volatilité que le marché a connu en février de cette année soit typique en 2019. Sa référence à annus horribilis (horrible année) rappelle un discours de novembre 1992 de la reine Elizabeth II qui a raconté un certain nombre d'événements malheureux pour le Famille royale britannique cette année-là.
Les entreprises à faible endettement et à croissance stable font partie des "sociétés de qualité" recommandées par Goldman Sachs, comme détaillé dans un récent article d'Investopedia. Les meilleurs endroits pour magasiner pour les entreprises en croissance à faible endettement, dit Hutchins, comprennent les entreprises de soins de santé et pharmaceutiques, ainsi que «certains domaines de la technologie».
Elle évite les actions FAANG car leurs valorisations sont "très riches". Cependant, elle propose le leader de l'équipement de réseau informatique Cisco Systems Inc. (CSCO) comme exemple d'une entreprise technologique qui n'est pas tape-à-l'œil, mais qui grandit. Cisco avait également 8, 4 milliards de dollars de liquidités à compter de son trimestre fiscal qui s'est terminé en octobre.
"Un peu d'or dans votre portefeuille est toujours une bonne couverture", déclare Hutchins, et le recommande comme protection contre les chocs géopolitiques imprévus. Elle suggère des obligations pour la diversification et observe que les Obligations américaines sont "très, très attrayantes pour les investisseurs non américains". De plus, bien que les obligations australiennes et néo-zélandaises ne soient pas immédiatement attrayantes pour les investisseurs américains, elle s'attend à ce qu'ils "se débrouillent assez bien" si l'économie chinoise ralentit.
Regarder vers l'avant
Si une baisse généralisée des classes d'actifs se poursuit, il n'y aura peut-être pas de refuge pour les investisseurs, comme le suggère un article du New York Times. En effet, le renversement de l'assouplissement quantitatif (QE) par les banques centrales du monde entier, y compris la Réserve fédérale américaine, supprime un élément important des prix des actifs, en dehors des autres forces économiques. Pendant ce temps, pour ceux qui envisagent le très long terme, Hutchins pense que l'énergie verte, durable et renouvelable sera un secteur de croissance majeur.
