Les investisseurs boursiers qui cherchent à se positionner en vue d'un éventuel accord commercial entre les États-Unis et la Chine peuvent envisager d'examiner les actions sensibles aux tarifs. Ces actions ont nettement sous-performé le marché dans son ensemble au cours de la période récente, et leurs évaluations bon marché pourraient présenter des opportunités d'achat intéressantes. Selon un récent rapport de HSBC, sept actions se démarquent comme étant sur le point de bondir brusquement si un accord commercial est conclu, notamment Nvidia Corp. (NVDA), Skyworks Solutions Inc. (SWKS), Broadcom Inc. (AVGO), Micron Technology Inc. (MU), Marvell Technology Group Ltd. (MRVL), Intel Corp. (INTC) et Apple Inc. (AAPL), qui génèrent tous plus de 20% de leurs ventes totales en provenance de Chine, selon une histoire détaillée sur CNBC. D'autres investisseurs estiment que les stocks industriels, énergétiques et agricoles sensibles aux tarifs pourraient également bondir.
7 actions qui pourraient bondir sur un accord commercial américano-chinois
(% des ventes totales du marché chinois)
· Nvidia: 20%
· Skyworks; 83%
· Broadcom; 54%
· Micron; 51%
· Marvell; 50%
· Intel; 24%
· Pomme; 20%
Rallye de secours
Après dix ans de navigation relativement fluide, le marché a été choqué par une vague de volatilité en 2018, conduisant le S&P 500 à afficher sa pire année en une décennie grâce à une myriade de facteurs, notamment les craintes d'un ralentissement de la croissance économique, l'incertitude géopolitique, la hausse des taux et une escalade de la guerre commerciale américano-chinoise. La guerre commerciale a marqué un renversement dramatique par rapport à 2017, lorsque les deux nations étaient en meilleures conditions. Cette année-là, le président chinois Xi Jinping a rendu visite au président Donald Trump à Mar-a-Lago, et Trump s'est rendu en Chine.
Maintenant, de nombreux investisseurs sont devenus plus optimistes quant à un accord commercial avec la Chine en 2019. Le mois dernier, les actions ont bondi après l'annonce d'une trêve de 90 jours entre les deux plus grandes économies du monde. "Tout accord verrait probablement un soulagement, car nous pensons que les marchés ont véritablement pris en compte les risques d'intensification des tensions commerciales", a écrit Ben Laidler, stratège mondial des actions de HSBC, selon CNBC.
Tech, Énergie, Agriculture: Commerce Trêve joue
Laidler a recherché les actions des sociétés qui génèrent plus d'un cinquième de leurs revenus en Chine, ont sous-performé au cours de la période de trois mois et ont des valorisations boursières à bas prix sur une base de cours à terme.
Chipmaker Skyworks, qui se négocie à 9, 8 fois les bénéfices à terme, génère 83% de ses revenus en Chine, suivi de Broadcom, avec un P / E à terme de 10, 7 et 54% des ventes en provenance de Chine, selon CNBC. Micron Technology et Marvell Technology, avec des multiples de valorisation à terme de 4, 7 et 11, 9 respectivement, génèrent environ la moitié de leurs revenus en Chine.
Les autres valeurs susceptibles de sauter sur une trêve commerciale sont celles des secteurs énergétiques et agricoles abattus. Les sociétés énergétiques pourraient bénéficier du plan de l'administration Trump d'exporter des dizaines de milliards de dollars de schiste et de gaz naturel liquide vers la Chine. Pendant ce temps, les fabricants de produits agricoles pourraient voir leurs ventes augmenter si un accord commercial impliquait que la Chine achète «des quantités massives» de produits agricoles américains, comme promis par le président Trump. Les meilleurs choix mis en évidence par InvestorPlace comprennent Monsanto Co. (MON), Deere & Co. (DE) et Cheniere Energy Corp. (CHK).
Regarder vers l'avant
La clé pour les investisseurs sera de se lancer dans ces actions uniquement lorsque les contours d'une opération semblent probables. Il est important de noter que les investisseurs ont résisté à un accord commercial américano-chinois pendant une grande partie de l'année écoulée, frustrant les investisseurs qui ont vu très peu se matérialiser. Il est également certain que ces actions sensibles aux tarifs pourraient subir un important recul si les pourparlers échouent et que la guerre commerciale se réchauffe à nouveau. HSBC estime que si un tarif de 25% est finalement imposé sur tous les produits chinois, la croissance des bénéfices 2019 sera inférieure de 4, 5%, soit plus de la moitié du taux de croissance, selon CNBC.
