Les fonds négociés en bourse (FNB) sont une innovation en matière d'investissement qui combine les meilleures caractéristiques des fonds communs de placement indiciels avec la flexibilité de négociation des titres individuels. Les FNB offrent une diversification, de faibles ratios de frais et une efficacité fiscale dans un investissement flexible qui peut être adapté à de nombreux objectifs. Cependant, afin de récolter les vrais avantages d'investir dans des FNB, vous devez les utiliser de manière stratégique.
1. Investissement indiciel avec des FNB
D'un point de vue stratégique, la première et la plus évidente utilisation des FNB est comme un outil pour investir dans de larges indices boursiers. Du côté des actions, il existe des ETF qui reflètent le S&P 500, le Nasdaq 100, le Dow Jones Industrial Average (DJIA) et à peu près tous les autres grands indices boursiers. Du côté des titres à revenu fixe, il existe des FNB qui suivent divers indices obligataires à long terme et à court terme, notamment le Lehman 1-3 Year Treasury, le Lehman 20-Treasury et le Lehman Aggregate Bond Index.
En utilisant des FNB pour couvrir les principaux secteurs du marché, vous pouvez rapidement et facilement constituer un portefeuille d'indices à faible coût et largement diversifié. Avec seulement deux ou trois ETF, vous pouvez créer un portefeuille qui couvre presque tout le marché des actions et une grande partie du marché des titres à revenu fixe. Une fois les transactions terminées, vous pouvez simplement vous en tenir à une stratégie d'achat et de conservation, comme vous le feriez avec tout autre produit indiciel, et votre portefeuille évoluera en tandem avec son indice de référence.
2. Gérer activement un portefeuille à long terme avec des FNB
De la même manière, vous pouvez créer un portefeuille largement diversifié mais choisir une stratégie de gestion active au lieu d'acheter et de conserver simplement pour suivre les principaux indices (qui est la gestion passive). Bien que les ETF eux-mêmes soient des fonds indiciels (ce qui signifie qu'il n'y a pas de gestion active de la part du gestionnaire de portefeuille qui supervise le portefeuille), cela n'empêche pas les investisseurs de gérer activement leurs avoirs. Par exemple, supposons que vous pensiez que les obligations à court terme devraient connaître une hausse fulgurante; vous pouvez vendre vos positions sur le marché obligataire plus large et acheter un ETF spécialisé dans les émissions à court terme - vous pouvez également faire de même pour vos attentes en matière d'actions.
Bien entendu, les principaux indices boursiers ne représentent qu'une partie des nombreuses opportunités d'investissement offertes par les ETF. Si votre portefeuille de base est déjà en place, vous pouvez augmenter vos avoirs de base avec des FNB plus spécialisés, qui permettent d'accéder à un large éventail de possibilités d'investissement à petite capitalisation, sectorielles, de marchandises, internationales, émergentes et autres. Il existe des ETF qui suivent les indices dans à peu près tous les domaines, y compris la biotechnologie, les soins de santé, les FPI, l'or, le Japon, l'Espagne et plus encore.
En ajoutant de petites positions dans ces créneaux à votre allocation d'actifs, vous ajoutez un supplément plus agressif à votre portefeuille. Encore une fois, vous pouvez acheter et conserver pour créer un portefeuille à long terme, mais vous pouvez également utiliser des techniques de trading plus actives. Par exemple, si vous pensez que les FPI sont sur le point de s'effondrer et que l'or devrait augmenter, vous pouvez échanger votre position de FPI et l'or en quelques instants à tout moment pendant la journée de négociation.
3. Trading actif avec les ETF
Si la gestion active d'un portefeuille à long terme n'est pas assez épicée pour vos goûts, les ETF peuvent toujours être la bonne saveur pour votre palette. Bien que les investisseurs à long terme puissent éviter les stratégies de négociation active et à la journée, les FNB sont le véhicule idéal si vous cherchez un moyen d'entrer et de sortir fréquemment d'un marché entier ou d'une niche de marché particulière. Étant donné que les ETF négocient en intraday, comme les actions ou les obligations, ils peuvent être achetés et vendus rapidement en réponse aux mouvements du marché, et contrairement à de nombreux fonds communs de placement, les ETF n'imposent aucune pénalité lorsque vous les vendez sans les détenir pendant une période de temps définie.
S'il est vrai que vous devez payer une commission chaque fois que vous négociez des FNB, si vous êtes au courant de ce coût et que la valeur en dollars de votre transaction est suffisamment élevée, elle est nominale.
De plus, comme les ETF se négocient intrajournalièrement, ils peuvent être achetés à découvert ou vendus à découvert, utilisés dans des stratégies de couverture et achetés sur marge. Si vous pouvez penser à une stratégie qui peut être mise en œuvre avec une action ou une obligation, cette stratégie peut être appliquée avec un ETF - mais au lieu de négocier l'action ou l'obligation émise par une seule entreprise, vous négociez un marché entier ou un segment de marché.
4. Investir dans des ETF
Pour les investisseurs qui préfèrent les investissements à commission plutôt que les transactions à commission, les ETF font également partie de divers programmes de portefeuille. Bien que les produits d'emballage ETF soient encore à leurs balbutiements, il y a fort à parier que d'autres arriveront bientôt.
The Bottom Line
Dans l'ensemble, les FNB sont pratiques, rentables, fiscalement avantageux et flexibles. Ils sont faciles à comprendre et à utiliser, et ils gagnent en popularité à un rythme si rapide que certains experts prévoient qu'ils dépasseront un jour la popularité des fonds communs de placement. Si les FNB n'ont pas encore trouvé de place dans votre portefeuille, il y a de fortes chances qu'ils le fassent à l'avenir.
