L'environnement macro devient de plus en plus difficile pour les actions, avec des signes d'une décélération économique mondiale en place, en partie à cause des conflits commerciaux et d'autres incertitudes géopolitiques. La longueur même du marché haussier actuel est un sujet de préoccupation pour de nombreux observateurs. "Cela fait neuf ans. Nous devons approcher de la fin de cette affaire", a déclaré Andrew Slimmon, un gestionnaire de portefeuille senior chez Morgan Stanley, au magazine Fortune.
Pendant ce temps, Tom Hancock, directeur du Fonds pour la qualité des OGM de 6, 8 milliards de dollars, a déclaré: "Nous recherchons des entreprises qui, nous en sommes sûrs, survivront à une crise financière, pas que nous en prévoyions une". Il a ajouté: "C'est une vision de la sécurité à long terme."
Après avoir consulté divers professionnels de l'investissement, y compris ceux cités ci-dessus, Fortune a identifié 30 actions qui devraient surperformer en 2019, que le marché soit à la hausse ou à la baisse. Un précédent article Investopedia a examiné cinq titres dans ce rapport. Voici cinq autres:
- Compagnie de Saint-Gobain SA (CODYY): Industrial Materials Illumina Inc. (ILMN): Biotech and Health Care Melco Resorts & Entertainment Ltd. (MLCO): Gaming & TravelMerck & Co. Inc. (MRK): Health CareTD Ameritrade Holding Corp. (AMTD): Services financiers
Importance pour les investisseurs
À ce stade avancé de l'expansion économique, les entreprises à taux de croissance élevé sont de plus en plus difficiles à trouver. Parallèlement, observe Fortune, les investisseurs averses au risque constatent que de nombreuses actions défensives traditionnelles avec des dividendes élevés semblent désormais chères, ou ont une exposition négative à la hausse des tarifs.
Selon Saira Malik, responsable des actions mondiales chez Nuveen, la Compagnie de Saint-Gobain est un conglomérat français de matériaux de construction susceptible de croître. La société ne réalise que 13% de ses ventes en Amérique du Nord et, par conséquent, le ralentissement du marché de l'habitation a peu de conséquences sur ses résultats. Pendant ce temps, l'industrie immobilière européenne n'est pas entravée par la hausse des taux hypothécaires, du moins pas encore, et la moitié des ventes de l'entreprise sont liées aux rénovations plutôt qu'aux nouvelles constructions, dit-elle.
Illumina a un monopole virtuel sur les machines de séquençage de gènes et développe de nouveaux modèles plus rapides et moins chers à utiliser. Pendant ce temps, l'application de la génétique devient de plus en plus importante dans le diagnostic et le traitement des maladies, et peut également aider à réduire les coûts médicaux. "Les applications de cette technologie pourraient être beaucoup plus larges que ce qu'ils pensaient devenir de moins en moins cher", explique Tom Slater, responsable des actions américaines chez Baillie Gifford, par Fortune. La croissance annuelle moyenne projetée des bénéfices est d'environ 20% au cours des trois à cinq prochaines années.
Melco Resorts, basé à Hong Kong, est un opérateur de casino. Malik observe que les consommateurs chinois regorgent de liquidités en ce moment en raison des mesures de relance budgétaire de leur gouvernement, et elle estime que "Melco dépassera l'ensemble du secteur des jeux de Macao", selon Fortune. Autres choses à aimer: un P / E de 20, un dividende de 3, 6% et un programme de rachat d'actions.
Selon Marc Pinto, gestionnaire de portefeuille chez Janus Henderson, Merck est un géant pharmaceutique établi avec un nouveau traitement d'immunothérapie, Keytruda, qui possède toutes les caractéristiques d'un blockbuster. La société semble prête à obtenir les approbations de la FDA pour son utilisation contre une variété de cancers, qui, selon Pinto, aideront à repousser les pressions pour baisser son prix tout en augmentant le nombre de patients qui le prennent. Il aime également le dividende de 3%.
TD Ameritrade est l'un des principaux courtiers en valeurs mobilières à escompte en ligne, et Pinto note que sa rentabilité augmente avec les taux d'intérêt. Il observe également que son acquisition de Scottrade ajoute de la valeur et s'attend à davantage de fusions à l'avenir.
Regarder vers l'avant
Bien que Fortune facture sa liste de 30 actions comme étant les meilleurs choix pour 2019, que les conditions du marché haussier ou baissier prévalent, les investisseurs doivent être conscients qu'il est toujours difficile pour les actions individuelles de résister à la conjoncture économique ou de marché défavorable. En particulier, les conflits commerciaux et tarifaires de 2018 sont loin d'être résolus et il est fort possible qu'ils s'aggravent en 2019.
Malik de Nuveen admet que la Chine "est dans l'œil de la tempête en ce qui concerne les négociations commerciales", et Hancock du GMO Quality Fund évite les entreprises basées en Chine continentale pour cette raison. Pendant ce temps, la croissance économique de la zone euro est maintenant à son rythme le plus lent depuis 2014, rapporte Trading Economics, ce qui obscurcit la situation de Saint-Gobain.
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