Bien que les matières premières puissent ne pas avoir le lustre et le battage médiatique des marchés boursiers et obligataires, elles ont néanmoins performé de manière impressionnante pendant la majeure partie de 2018. En effet, ETF.com rapporte que la solide performance des noms énergétiques a conduit les matières premières à leur plus haut niveau depuis 2014, au début de l'automne. Avec un rallye en cours depuis plus de deux ans, les matières premières ont tranquillement atteint des niveaux de performance élevés. Parallèlement aux gains sur les actions individuelles, l'indice S&P GSCI Total Return a grimpé de 11, 7% entre le début de 2018 et la mi-octobre. Bien sûr, au cours des dernières semaines, alors que le prix du pétrole a plongé, les matières premières ont plus largement chuté par rapport à ces sommets. Néanmoins, à ce stade, il y a encore de bonnes raisons de surveiller l'espace des matières premières. Les fonds négociés en bourse (FNB) ont suivi de près la performance des matières premières, et bon nombre de ces produits d'investissement augmentent également rapidement.
ETF pétroliers
Certains des fonds de matières premières les plus performants de l'automne étaient ceux qui se concentrent sur des segments particuliers du secteur. Le Invesco DB Oil Fund (DBO), par exemple, a grimpé de plus de 26% au cours de l'année jusqu'à son point haut d'octobre. Il a depuis chuté, ainsi que d'autres FNB pétroliers importants comme le United States 3x Oil Fund (USOU). Néanmoins, les investisseurs qui ont acheté DBO au début de l'année ont encore vu des rendements de plus de 10% à ce jour.
La pénurie de métaux porte ses fruits
Plus encore que les ETF pétroliers, les fonds qui ont parié contre les métaux ont enregistré des gains impressionnants. Le VelocityShares 3X Inverse Silver ETN (DSLV), par exemple, a grimpé de près de 63% depuis le début de l'année. Le fonds ProShares UltraShort Silver (ZSL) a enregistré un rendement d'environ 39% au cours de la même période et jusqu'à fin octobre.
Ces fonds ont produit des résultats incroyables grâce à la baisse du prix de l'or et de l'argent tout au long de l'année. Ces ETF et d'autres qui sont mis en place pour augmenter lorsque les prix de ces métaux précieux baissent ont connu de gros gains.
Autres domaines d'intérêt
Alors que les fonds de matières premières se concentrent souvent sur le pétrole et les métaux précieux, il existe également de nombreux autres produits avec d'autres spécialités. De vastes fonds dans le secteur de l'énergie, comme l'indice international des produits de base Éléments Rogers ET TRN (RJN), ont enregistré des gains; dans le cas de RJN, le fonds est en hausse de plus de 10% sur l'année au moment de la rédaction de cet article.
Les fonds de gaz naturel ont enregistré une performance exceptionnelle, en particulier ces dernières semaines. Un ETF à noter dans ce domaine est le United States Natural Gas Fund LP (UNG), qui affiche un rendement de plus de 24% depuis le début de l'année. Le ETN de rendement total du sous-indice de gaz naturel Bloomberg iPath série B (GAZB) a également augmenté de plus de 14% cette année.
Alors que la récente chute des prix du pétrole a peut-être annulé bon nombre des gains que les FNB sur matières premières populaires ont remportés au cours des trois premiers trimestres de l'année, il existe néanmoins des FNB liés aux matières premières et des produits similaires qui capitalisent (ou pourraient potentiellement capitaliser) sur cette volatilité. Le FNB ProShares UltraPro 3X Short Crude Oil (OILD) en est un excellent exemple. Bien que le fonds ait baissé de plus de 48% du 1er janvier au 31 octobre, il a inversé le cours des trois derniers mois, grimpant de plus de 21%. Le fonds est toujours en baisse importante pour l'année, mais il est en position de continuer à gagner si le prix du brut continue de chuter à l'avenir. Néanmoins, les investisseurs peuvent craindre que le meilleur moment pour jouer au jeu ETF matières premières en 2018 soit passé. Peut-être qu'un examen plus approfondi de FNB particuliers et de stratégies individuelles offrira des opportunités de gains d'investissement, peu importe la façon dont le prix des matières premières comme les métaux et le pétrole peut se comporter à l'avenir.
