Un portefeuille diversifié de fonds communs de placement à rendement élevé peut fournir à un investisseur un excellent véhicule pour accumuler de la richesse. Cependant, avec des milliers de possibilités parmi lesquelles choisir, sélectionner les fonds appropriés pour investir peut être une tâche écrasante. Heureusement, il existe certaines caractéristiques que les fonds les plus performants semblent partager. En utilisant une liste de caractéristiques de base comme moyen de filtrage ou de réduction, la liste massive de tous les fonds possibles à considérer peut grandement simplifier la tâche de sélection des fonds et augmenter la probabilité que les choix d'un investisseur deviennent rentables.
1) Frais ou dépenses peu élevés
Les fonds communs de placement avec des ratios de dépenses relativement faibles sont généralement toujours souhaitables, et de faibles dépenses ne signifient pas une faible performance. En fait, il arrive très souvent que les fonds les plus performants dans une catégorie donnée soient parmi ceux qui offrent des ratios de dépenses inférieurs à la moyenne de la catégorie.
Certains fonds facturent des frais considérablement plus élevés que la moyenne et justifient ces frais plus élevés en indiquant la performance du fonds. Mais la vérité est qu'il y a très peu de justification authentique pour tout fonds commun de placement ayant un ratio de dépenses bien supérieur à 1%.
Les investisseurs en fonds communs de placement ne parviennent pas toujours à comprendre à quel point une différence, même un pourcentage relativement faible d'augmentation des dépenses du fonds, peut faire de la rentabilité de l'investisseur. Un fonds avec un ratio de frais de 1% facture à un investisseur 10 000 $ investis dans le fonds 100 $ par an. Si le fonds génère un bénéfice de 4% pour l'année, cette charge de 100 $ retire 25% des bénéfices de l'investisseur. Si le ratio des dépenses est de 2%, il faut la moitié des bénéfices. Mais un ratio de dépenses de seulement 0, 25% ne prend que 6% du bénéfice total de l'investisseur. En bref, les dépenses sont d'une importance cruciale pour les investisseurs en fonds communs de placement, qui devraient être diligents dans la recherche de fonds à faible ratio de frais.
En plus des frais d'exploitation de base facturés par tous les fonds, certains fonds facturent une «charge», ou des frais de vente pouvant aller jusqu'à 6 à 8%, et certains facturent des frais 12b-1 utilisés pour couvrir les dépenses de publicité et de promotion pour le fonds. Il n'est pas nécessaire que les investisseurs de fonds communs de placement aient à payer ces frais supplémentaires, car il existe de nombreux fonds parfaitement bons parmi lesquels des fonds "sans frais" et ne facturent pas de frais 12b-1.
2) Toujours de bonnes performances
La plupart des investisseurs utilisent l'investissement dans des fonds communs de placement dans le cadre de leur planification de retraite. Par conséquent, les investisseurs devraient sélectionner un fonds en fonction de sa performance à long terme, et non du fait qu'il a connu une très bonne année. Un rendement constant du ou des gestionnaires du fonds sur une longue période indique que le fonds sera probablement très avantageux pour un investisseur à long terme. Le retour sur investissement (ROI) moyen d'un fonds sur une période de 20 ans est plus important que sa performance sur un ou trois ans. Les meilleurs fonds peuvent ne pas produire les rendements les plus élevés au cours d'une année, mais ils produisent régulièrement de bons rendements solides au fil du temps. Il est utile qu'un fonds existe depuis assez longtemps pour que les investisseurs voient dans quelle mesure il gère les cycles baissiers. Les meilleurs fonds sont capables de minimiser les pertes pendant les périodes économiques difficiles ou les ralentissements cycliques de l'industrie.
Une bonne performance constante est en grande partie d'avoir un bon gestionnaire de fonds. Les investisseurs doivent examiner les antécédents d'un gestionnaire de fonds ainsi que l'expérience et les performances antérieures dans le cadre de leur évaluation globale du fonds. Les bons gestionnaires de placements ne se détériorent généralement pas soudainement, pas plus que les mauvais gestionnaires de placements ne deviennent soudainement trop performants.
3) S'en tenir à une stratégie solide
Les fonds les plus performants affichent de bonnes performances car ils sont orientés par une bonne stratégie d'investissement. Les investisseurs doivent être clairement conscients de l'objectif d'investissement du fonds et de la stratégie que le gestionnaire de fonds utilise pour atteindre cet objectif.
Méfiez-vous de ce qu'on appelle communément la «dérive du portefeuille». Cela se produit lorsque le gestionnaire de fonds s'éloigne des objectifs et de la stratégie de placement déclarés du fonds de telle sorte que la composition du portefeuille du fonds change considérablement par rapport à ses objectifs initiaux; par exemple, il peut passer d'un fonds qui investit dans des actions à grande capitalisation qui versent des dividendes supérieurs à la moyenne à un fonds principalement investi dans des actions à petite capitalisation qui offrent peu ou pas de dividendes. Si la stratégie d'investissement d'un fonds change, le changement et la raison de celui-ci doivent être clairement expliqués aux actionnaires du fonds par le gestionnaire du fonds.
4) Digne de confiance, avec une solide réputation
Les meilleurs fonds sont constamment développés par des noms bien établis et dignes de confiance dans le secteur des fonds communs de placement, tels que Fidelity, T. Rowe Price and Company et le groupe Vanguard. Avec tous les scandales malheureux de l'investissement au cours des 20 dernières années, les investisseurs sont bien avisés de ne faire des affaires qu'avec des entreprises dans lesquelles ils ont la plus grande confiance en matière d'honnêteté et de responsabilité fiscale. Les meilleurs fonds communs de placement sont invariablement offerts par des sociétés qui sont transparentes et directes quant à leurs frais et opérations, et elles n'essaient pas de cacher des informations à des investisseurs potentiels ou de les induire en erreur de quelque façon que ce soit.
5) Beaucoup d'actifs, mais pas trop d'argent
Les fonds les plus performants ont tendance à être ceux qui sont largement investis, mais ne sont pas les fonds avec le plus grand actif total. Lorsque les fonds fonctionnent bien, ils attirent des investisseurs supplémentaires et sont en mesure d'élargir leur base d'actifs d'investissement. Cependant, il arrive un moment où l'actif total sous gestion (AUM) d'un fonds devient si important qu'il est lourd et encombrant à gérer. Lorsqu'il investit des milliards, il devient de plus en plus difficile pour le gestionnaire de fonds d'acheter et de vendre des actions sans que la taille de sa transaction modifie le prix du marché, il en coûte donc plus qu'il ne souhaite idéalement payer pour acquérir une grande quantité d'actions. Cela peut être particulièrement vrai pour les fonds qui recherchent des actions sous-évaluées et moins populaires. Si un fonds cherche soudainement à acheter pour 50 millions de dollars d'une action qui n'est généralement pas très négociée, la pression de la demande injectée sur le marché par l'achat du fonds pourrait faire grimper le prix de l'action considérablement plus élevé, ce qui le rendrait moins une affaire qu'il ne le ferait est apparu lorsque le gestionnaire de fonds l'a évalué avant de décider de l'ajouter au portefeuille.
Le même problème peut se produire lorsque le fonds cherche à liquider une position dans une action. Le fonds peut détenir autant d’actions que lorsqu’il tente de les vendre, l’offre excédentaire peut exercer une pression à la baisse substantielle sur le cours de l’action, de sorte que, bien que le gestionnaire du fonds ait l'intention de vendre les actions à 50 dollars par action, au moment où il est en mesure de liquider entièrement les avoirs du fonds en actions, le prix de vente réalisé moyen n'est que de 47 $ par action.
Les investisseurs peuvent souhaiter rechercher des fonds communs de placement bien capitalisés, indiquant que le fonds a réussi à attirer l'attention d'autres investisseurs et institutions individuels, mais n'a pas atteint un tel point que la taille de l'actif total du fonds rend difficile pour le fonds être géré avec adresse et efficacité. Des problèmes de gestion de l'actif du fonds peuvent survenir lorsque l'actif total du fonds dépasse le niveau de 1 milliard de dollars.
La sélection de fonds communs de placement est toujours une entreprise personnelle qui devrait finalement être guidée par les objectifs et les plans de placement de l'individu, son niveau de tolérance au risque et sa situation financière globale. Cependant, il existe des directives de base que les investisseurs peuvent suivre pour rationaliser et simplifier le processus de sélection des fonds et, espérons-le, permettre à l'investisseur d'acquérir un portefeuille de fonds bien rentable.
