Table des matières
- Spotify Technology SA
- AXA Equitable Holdings, Inc.
- PagSeguro Digital Ltd.
- iQiyi, Inc.
- Pinduoduo, Inc.
Le nombre d'entreprises engagées dans les premiers appels publics à l'épargne aux États-Unis en 2018 a dépassé de loin les taux de 2017 et 2016. Les trois premiers trimestres de l'année à eux seuls ont entraîné 173 introductions en bourse, ce qui a permis de recueillir 45, 7 milliards de dollars. Ce chiffre a augmenté de près de 47% par rapport à la valeur levée par les introductions en bourse au cours des trois premiers trimestres de 2017, et c'était trois fois plus que pour la même période en 2016. La plupart des introductions en bourse en 2018 concernaient la technologie, les médias et les télécommunications entreprises ou espaces biotechnologiques.
Qu'est-ce qui a fait de 2018 une si belle année pour les introductions en bourse? La majorité de l'année a été caractérisée par des conditions de marché très solides dans l'ensemble, ce que de nombreuses entreprises ont probablement considéré comme le moment idéal pour entrer en bourse. Les bénéfices des sociétés ont établi des records pour le deuxième trimestre, les sociétés du S&P 500 ayant gagné en moyenne 38, 65 $ par action. La confiance des consommateurs a atteint son plus haut niveau en près de 20 ans en septembre. Bien sûr, les dernières semaines de l'année ont effacé les gains des plusieurs mois précédents sur le marché et ont fait perdre du S&P à l'ensemble de 2018. Néanmoins, la grande majorité des sociétés ouvertes en 2018 avaient déjà achevé ce processus au moment où la situation a tourné.
Points clés à retenir
- 2018 a été une année énorme pour les premiers appels publics à l'épargne (IPO), avec près de 200 entreprises qui ont levé un total de 45, 7 milliards de dollars.Certaines des plus grandes introductions en bourse sont venues de l'espace technologique, y compris le service de streaming musical Spotify et le fournisseur brésilien de paiements électroniques PagSeguro. nous passons en revue 5 des plus importantes introductions en bourse de 2018 et voyons comment leurs actions ont performé sur le marché.
Ci-dessous, nous allons explorer certaines des plus grandes introductions en bourse de 2018 en termes de taille globale du lancement. Nous comparerons leurs rendements de leur négociation initiale jusqu'à la fin de 2018, puis les rendements cumulatifs de l'année (YTD) pour 2019 jusqu'au 22 octobre 2019:
1. Spotify Technology SA (SPOT)
- Secteur: TechnologieTaille de l'OPI: 9, 2 milliards de dollarsPerformance pour 2018: -23, 8% Performance YTD 2019: + 4, 9%
2. AXA Equitable Holdings, Inc. (EQH)
- Secteur: FinancierTaille de l'OPI: 2, 7 milliards $ Performance pour 2018: -17, 2% Performance YTD 2019: + 34, 2%
3. PagSeguro Digital Ltd. (PAGS)
- Secteur: TechnologieTaille de l'OPI: 2, 3 milliards de dollarsPerformance pour 2018: -35, 9% Performance YTD 2019: + 107, 9%
4. iQiyi, Inc. (IQ)
- Secteur: Biens de consommation Taille de l'OPI: 2, 3 milliards de dollars Performance pour 2018: -4, 4% Performance cumulée 2019: + 11, 2%
5. Pinduoduo, Inc. (PDD)
- Secteur: TechnologieTaille de l'OPI: 1, 6 milliard de dollarsPerformance pour 2018: -16, 0% Performance cumulative 2019: + 51, 5%
Spotify Technology SA
L'introduction en bourse la plus importante en termes de taille globale et d'anticipation des investisseurs a été pour le service suédois de streaming musical Spotify Technology SA (SPOT). Cependant, la méthode inhabituelle de mise en bourse rend l'introduction en bourse de Spotify un peu difficile à classer. La société a décidé d'une cotation directe, une sorte de "non-IPO", où la société vend des actions directement au public et sans courtier ni banque pour agir en tant qu'intermédiaire. Essentiellement, le processus a permis à tous les investisseurs existants, y compris les employés de la société, de vendre leurs actions au public, et aucune nouvelle action n'a été émise au cours du processus. Certaines estimations de la taille de l'introduction en bourse ont atteint près de 30 milliards de dollars, mais selon toute vraisemblance, l'offre totale était beaucoup plus petite.
AXA Equitable Holdings, Inc.
Amassant plus de 2, 7 milliards de dollars, AXA Equitable Holdings, Inc. (EQH) a enregistré la deuxième plus importante introduction en bourse de l'année. La société représente la branche opérationnelle américaine de la compagnie d'assurance française AXA SA. Même compte tenu du transport massif, l'introduction en bourse d'AXA n'aurait pas atteint son objectif de vente d'actions. Selon Bloomberg, le produit de l'introduction en bourse devait être utilisé pour une acquisition majeure dans laquelle Axa SA reprendrait XL Group Ltd.
PagSeguro Digital Ltd.
La société brésilienne de services de paiement PagSeguro Digital Ltd. (PAGS) a gagné environ 2, 3 milliards de dollars lors de son introduction en bourse en janvier 2018. La société a offert plus de 105 millions d'actions à 21, 50 dollars chacune. PagSeguro, fondée en 2006, est une importante société de services de paiement pour les petites entreprises à travers le Brésil. Il a fixé comme l'un de ses principaux objectifs le soutien de l'infrastructure de paiement numérique pour permettre au commerce électronique de continuer à se développer au Brésil.
iQiyi, Inc.
Le service de streaming vidéo chinois iQiyi, Inc. (IQ) a augmenté légèrement moins que PagSeguro. La société a gagné environ 2, 3 milliards de dollars grâce à son introduction en bourse en mars. Cependant, le cours de l'action de la société a considérablement baissé immédiatement après l'offre. Néanmoins, l'action IQ était la plus stable de toutes les sociétés de cette liste; fin 2018, il n'avait baissé que de 4, 4%.Le concurrent chinois de Netflix est une subdivision de Baidu, le producteur du plus grand moteur de recherche chinois. Bien que Baidu ait désormais scindé iQiyi dans sa propre entité, il conserve la propriété majoritaire de la plate-forme de streaming vidéo, il continuera donc à guider la société dans la voie de l'avenir.
Pinduoduo, Inc.
En juillet, une autre société chinoise a lancé une introduction en bourse réussie aux États-Unis, ce qui lui vaut une place parmi les plus grandes offres publiques de 2018. L'introduction en bourse de Pinduoduo s'établissait à 19 $ par action de dépositaire américain. En conséquence, la société a levé plus de 1, 6 milliard de dollars dans son offre publique. Pinduoduo est une société de rabais de groupe en ligne qui offre aux clients la possibilité de se regrouper afin de bénéficier de remises plus importantes auprès d'une variété de marchands. Pinduoduo a réussi à surpasser les autres offres publiques chinoises et américaines très attendues en 2018, notamment l'introduction en bourse d'octobre de Tencent Music Entertainment. Tencent a gagné environ 1, 2 milliard de dollars dans son introduction en bourse, échouant à peine à figurer sur la liste des cinq premiers introductions en bourse de l'année.
