Les actions les plus dépendantes de la Chine pour leurs ventes pourraient offrir le plus grand avantage aux investisseurs si les États-Unis et la Chine étaient en mesure de signer un accord commercial. Ceux qui devraient bénéficier le plus comprennent des marques bien connues comme Nike Inc. (NKE), Caterpillar Inc. (CAT), AO Smith Corp. (AOS), Tesla Inc. (TSLA) et DuPont de Nemours Inc. (DD), selon à une histoire détaillée dans Barron.
AO Smith génère environ 33% de ses ventes en Chine, tandis que Nike tire 14% de ses revenus de la région et Tesla attribue 8% de ses ventes à la Chine. La forte dépendance à l'égard de la région asiatique pour ces cinq sociétés en fait non seulement des gagnants potentiels, mais menace également d'envoyer ces stocks vers le sud si les négociations commerciales tournent mal ce week-end ou si un accord ne se concrétise pas à l'avenir.
L'optimisme à propos d'un accord a augmenté après que le secrétaire au Trésor, Steve Mnuchin, a déclaré que les États-Unis voyaient une "voie" vers un accord final. L'indice Dow Jones Industrial Average (DJIA) a sauté sur l'annonce mercredi, clôturant juste légèrement plus bas jeudi. Pendant ce temps, le président Trump et le président chinois Xi envisagent de discuter, mais pas encore de conclure, un accord lors de la réunion du G-20 à Osaka, au Japon, samedi.
Nike
Les actions de la plus grande entreprise de vêtements de sport au monde ont progressé de 12, 8% depuis le début de l'année jusqu'à la clôture de jeudi, contre 16, 7% pour le S&P 500 au cours de la même période. Le stock de consommation a également sous-performé l'ensemble du marché au cours des trois derniers mois, en baisse de 0, 5% contre une augmentation de 3, 9% pour le S&P 500.
Tesla
La société pionnière de voitures électriques d'Elon Musk a raté le rallye du marché en 2019, les craintes d'une guerre commerciale relancée avec la Chine ne faisant qu'ajouter aux malheurs de la société. La déception face à des livraisons inférieures aux attentes a conduit de nombreux analystes à aller à la baisse sur Tesla, doutant que la société puisse atteindre la rentabilité et citant des préoccupations concernant une demande inférieure aux prévisions. Tesla a également connu des obstacles importants pour augmenter la production de la berline Model 3, le véhicule très attendu et le premier marché de masse de la société, considéré comme la clé du succès de la société contre les constructeurs automobiles traditionnels.
Le constructeur automobile de la Silicon Valley a connu des difficultés en Chine, où il importe toutes ses voitures de son usine californienne. Les actions de Tesla ont chuté de 33% sur un an, mais ses actions ont récupéré 18, 4% au cours des 30 derniers jours. Pourtant, l'action se négocie à un multiple d'environ 37 fois le bénéfice estimé de 2020, par Barron, par rapport à l'indice Russell 3000 Auto & Auto Parts Index, à 10 fois.
chenille
Le géant industriel Caterpillar, qui obtient plus de 20% de son activité en Asie, se négocie avec une remise de 30% sur le Dow Jones. Le titre est en hausse de 6, 6% sur un an, en retard sur le gain de 13, 7% du DJIA cette année, en partie en raison de sa forte dépendance à l'égard de la Chine.
La direction de Caterpillar a exprimé son soutien à un accord de libre-échange, soulignant son potentiel pour stimuler la croissance mondiale.
"Caterpillar est depuis de nombreuses années un défenseur du libre-échange, et nous pensons donc que ce n'est pas un jeu à somme nulle", a déclaré le PDG Jim Umpleby lors d'une journée des investisseurs le mois dernier, selon Barron's. «Je pense que ce qui est le plus important, c'est s'il y avait en fait un accord de libre-échange. Et en fait, cela contribue à accroître la croissance économique mondiale. C'est une très bonne chose pour nous. »
Regarder vers l'avant
La menace d'une guerre commerciale avec la Chine existe pour de nombreuses autres entreprises en dehors de ces cinq choix à haut risque, y compris de nombreux acteurs technologiques comme Intel Corp. (INTC) et Broadcom Ltd. (AVGO). Du côté positif, un accord commercial stimulerait probablement fortement le sentiment et stimulerait le marché global, y compris les parts de ces entreprises dépendantes de la Chine.
Selon un autre rapport de Barron, «la barre est basse» pour la prochaine réunion entre les deux présidents, aucun n'attendant un accord commercial global, mais certains sont plus optimistes quant à un éventuel abaissement des tarifs.
