Qu'est-ce que l'effet Fisher?
L'effet Fisher est une théorie économique créée par l'économiste Irving Fisher qui décrit la relation entre l'inflation et les taux d'intérêt réels et nominaux. L'effet Fisher indique que le taux d'intérêt réel est égal au taux d'intérêt nominal moins le taux d'inflation attendu. Par conséquent, les taux d'intérêt réels baissent à mesure que l'inflation augmente, à moins que les taux nominaux n'augmentent au même rythme que l'inflation.
Effet Fisher
Les bases de l'effet Fisher
L'équation de Fisher indique que le taux d'intérêt réel peut être pris en soustrayant le taux d'inflation attendu du taux d'intérêt nominal. Dans cette équation, tous les taux fournis sont composés.
L'effet Fisher est visible à chaque fois que vous allez à la banque; le taux d'intérêt qu'un investisseur a sur un compte d'épargne est vraiment le taux d'intérêt nominal. Par exemple, si le taux d'intérêt nominal sur un compte d'épargne est de 4% et que le taux d'inflation attendu est de 3%, l'argent du compte d'épargne croît vraiment à 1%. Plus le taux d'intérêt réel est petit, plus il faudra de temps pour que les dépôts d'épargne augmentent considérablement lorsqu'ils sont observés du point de vue du pouvoir d'achat.
Points clés à retenir
- L'effet Fisher est une théorie économique créée par l'économiste Irving Fisher qui décrit la relation entre l'inflation et les taux d'intérêt réels et nominaux.L'effet Fisher indique que le taux d'intérêt réel est égal au taux d'intérêt nominal moins le taux d'inflation attendu. L'effet Fisher a été étendu à l'analyse de la masse monétaire et du commerce international des devises.
Taux d'intérêt nominaux et taux d'intérêt réels
Les taux d'intérêt nominaux reflètent le rendement financier qu'un individu obtient lorsqu'il dépose de l'argent. Par exemple, un taux d'intérêt nominal de 10% par an signifie qu'un individu recevra 10% supplémentaires de son argent déposé à la banque.
Contrairement au taux d'intérêt nominal, le taux d'intérêt réel tient compte du pouvoir d'achat dans l'équation.
Dans l'effet Fisher, le taux d'intérêt nominal est le taux d'intérêt réel fourni qui reflète la croissance monétaire compensée au fil du temps pour une somme d'argent ou une devise particulière due à un prêteur financier. Le taux d'intérêt réel est le montant qui reflète le pouvoir d'achat de l'argent emprunté au fil du temps.
Importance dans la masse monétaire
L'effet Fisher est plus qu'une simple équation: il montre comment la masse monétaire affecte le taux d'intérêt nominal et le taux d'inflation en tandem. Par exemple, si un changement dans la politique monétaire d'une banque centrale poussait le taux d'inflation du pays à augmenter de 10 points de pourcentage, le taux d'intérêt nominal de la même économie emboîterait le pas et augmenterait également de 10 points de pourcentage. Dans cette optique, on peut supposer qu'une modification de la masse monétaire n'affectera pas le taux d'intérêt réel. Il reflétera cependant directement les variations du taux d'intérêt nominal.
L'effet Fisher international (IFE)
L'effet Fisher international (IFE) est un modèle de taux de change qui étend l'effet Fisher standard et est utilisé dans le commerce et l'analyse de forex. Il est basé sur les taux d'intérêt nominaux sans risque actuels et futurs plutôt que sur l'inflation pure, et il est utilisé pour prédire et comprendre les mouvements actuels et futurs des prix au comptant des devises. Pour que ce modèle fonctionne dans sa forme la plus pure, on suppose que les aspects sans risque du capital doivent pouvoir flotter librement entre les nations qui composent une paire de devises particulière.
