Après que le géant des aliments emballés basé à Chicago, Kraft Heinz Co. (KHC), ait abandonné son offre de 143 milliards de dollars pour Unilever (UL), la rue a spéculé sur sa prochaine cible de rachat.
"Kraft a involontairement montré ses cartes lorsque son offre de 143 $ pour Unilever a été divulguée au public en février 2017", a déclaré l'analyste de S&P Global Ratings Bea Chiem dans un rapport utilisé lundi.
S&P écrit que Kraft Heinz a «un appétit pour le risque croissant, des ambitions d'échelle et des muscles financiers (y compris une volonté de fournir de nouveaux capitaux de ses principaux propriétaires riches en espèces - la société brésilienne privée 3G et Berkshire Hathaway.)»
Le Kraft soutenu par la 3G révèle ses ambitions
Selon Chiem, l'offre échouée d'Unilever prouve que Kraft est en train de booster sa croissance des revenus. Chiem suggère que cette décision «a révélé l'ambition de l'entreprise de devenir une société de produits de consommation emballés géante dirigée vers la 3G, un mastodonte maigre avec des plans de réduction des coûts ambitieux et une budgétisation à base zéro».
Alors que Chiem estime que le géant londonien des biens de consommation Unilever est toujours sur la table, l'analyste a souligné de nouvelles «cibles attrayantes», comprenant à la fois des acteurs alimentaires et non alimentaires. Kellogg (K), Campbell Soup (CPB), Colgate-Palmolive (CL), Kimberly-Clark (KMB), General Mills (GIS) et Mondelez International Inc. (MDLZ) ont toutes été répertoriées comme candidats potentiels dans le rapport.
S&P a ajouté qu'une offre pour le géant mondial des collations et des boissons PepsiCo Inc. (PEP) "serait un tronçon compte tenu de son équipe de direction bien établie", contrastant avec le point de vue de Bernstein lundi dans lequel les analystes ont indiqué un "rapprochement Kraft-Heinz PepsiCo pourrait être l'une des plus probables. »Susquehanna a évalué des possibilités de fusions et acquisitions similaires dans une note publiée la semaine dernière, indiquant qu'une offre conjointe de Kraft et AB InBev (BUD) pour Pepsi aurait du sens dans un délai de deux à trois ans. Dans l'intervalle, Susquehanna pense que les rumeurs de l'intérêt de Kraft pour Colgate sont des "leurres" pour faire revenir Unilever aux négociations, et que Reckitt Benckiser (RBGLY) pourrait également être sur le radar.
