Les CD liés au marché, également appelés CD indexés ou CD liés aux actions, se réfèrent aux certificats de dépôt avec un rendement basé sur un indice de marché (comme le S&P 500), un panier d'actions ou une combinaison des deux. À quelques exceptions près, le montant principal de vos CD liés au marché est assuré par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) jusqu'à un maximum de 250 000 $.
À première vue, cela ressemble à une bonne affaire offrant une diversification, des rendements fondés sur le marché et une protection du capital. Avec le CD moyen non jumbo traditionnel de cinq ans ne payant que 1, 53%, selon la FDIC, l'accord sonne encore mieux.
Points clés à retenir
- Les CD liés au marché sont des certificats de dépôt basés sur un indice de marché, comme le S&P 500, un groupe d'actions ou un mélange des deux. Si vous comprenez comment utiliser ces véhicules, ils peuvent être rentables, mais beaucoup de Ces CD comportent des frais si vous effectuez un décaissement anticipé, génèrent des rendements imposables sous forme d'intérêts plutôt que des gains en capital, plafonnent les gains, risquent d'être remboursés par l'institution émettrice avant l'échéance, manquent généralement de dividendes et sont vulnérables à l'impact d'un marché plus faible.
Les CD liés au marché sont souvent sous-performants
Malheureusement, il y a des mises en garde. Selon le Wall Street Journal , après que les frais, les limites et d'autres facteurs entrent en jeu, les CD liés au marché sous-performent souvent les CD conventionnels. Le journal a analysé 147 CD liés au marché émis depuis 2010 et a découvert que 62% de ces produits étaient moins performants que les CD conventionnels. De plus, environ un quart d'entre eux n'ont payé aucun rendement. Bien que les CD liés au marché puissent offrir de meilleurs rendements que les CD traditionnels, vous ne devriez envisager un tel produit que si vous comprenez parfaitement et expliquez les inconvénients potentiels. Voici six pièges potentiels.
Surveillez ces risques
1. Sanctions en cas de retrait anticipé
2. Retours imposables à titre d'intérêts
Même si votre CD est lié au marché, les retours sur celui-ci sont considérés comme des intérêts et non comme des gains en capital. Par conséquent, votre taux d'imposition sera probablement beaucoup plus élevé que les 15% que vous paieriez sur les gains en capital à long terme. De plus, les intérêts doivent être déclarés annuellement, même lorsqu'ils ne sont payés qu'à l'échéance. Cela complique la possession d'un CD lié au marché. Pensez à conserver votre CD lié au marché dans un compte à imposition différée, comme un IRA, pour éviter de payer ces impôts annuels.
3. Potentiel supérieur plafonné
Si le marché boursier augmente considérablement pendant la durée de votre CD, vous ne bénéficierez pas pleinement de cette augmentation. En effet, les CD liés au marché ont généralement un plafond de retour. Le plafond peut prendre la forme d'un pourcentage de toute augmentation ou jusqu'à une limite de plafond spécifiée. Si le plafond est un pourcentage de toute augmentation, il est appelé «taux de participation». S'il s'agit d'une limite de pourcentage de rendement, il est appelé «plafond d'intérêt».
Le principal avantage d'un CD lié au marché est l'exposition au marché boursier sans risque de perdre votre capital initial; cependant, comme cela a été noté, même le principal peut être à risque dans certaines circonstances.
4. Risque d'appel
Certains CD liés au marché ont une fonction d'appel. Cela permet à l'institution émettrice (généralement une banque) de racheter le CD avant l'échéance. Votre intérêt est déterminé par le prix d'appel, et il pourrait être inférieur à ce qu'il serait si le CD était détenu jusqu'à l'échéance. L'émetteur n'est pas obligé d'appeler un CD lié au marché. D'une manière générale, l'investissement sera appelé lorsqu'il sera dans l'intérêt de l'émetteur de le faire. Si votre placement est appelé, vous pourriez ou non être en mesure de réinvestir le produit au même rendement.
5. Manque de dividendes
Il n'y a généralement pas de dividendes avec un CD lié au marché, donc le réinvestissement des dividendes est peu probable comme ce serait le cas avec des actions ordinaires, des fonds communs de placement ou d'autres types de placements. Pour certaines personnes, l'absence de réinvestissement des dividendes est un inconvénient important. Pour d'autres, il est moins important compte tenu de la protection principale et, dans de nombreux cas, du retour garanti.
6. Un marché déprimé nuit aux rendements
Dans le cas où votre CD lié au marché a un rendement garanti et que le marché baisse, le rendement net peut être inférieur à celui que vous auriez reçu d'un CD conventionnel. N'oubliez pas que certains CD liés au marché n'offrent aucun rendement garanti. Si vous êtes investi dans un tel CD et que le marché est déprimé pendant la durée de votre investissement, il se peut que vous ne receviez aucun rendement du tout - vous laissant uniquement avec votre capital d'origine.
