Largement reconnu comme l'investisseur le plus renommé au monde, avec un historique à long terme pour étayer cette évaluation, les remarques de Warren Buffett méritent à juste titre beaucoup d'attention, et d'autres essaient à plusieurs reprises de reproduire ses méthodes et d'anticiper ses mouvements. L'assemblée annuelle de son Berkshire Hathaway inc. (BRK-A) arrive le samedi 5 mai, et les investisseurs seront impatients d'analyser ses commentaires pour obtenir des informations précieuses. En prévision de cette réunion, Bhumika Gashti, qui dirige une équipe d'analystes de recherche chez Credit Suisse AG, pense que ces actions pourraient être parmi celles qui correspondent aux critères de Buffett, selon Barron's: Ulta Beauty Inc. (ULTA), O'Reilly Automotive Inc. (ORLY), Cognizant Technology Solutions Corp. (CTSH), CDW Corp. (CDW), Centene Corp. (CNC) et Universal Health Services Inc. (UHS). (Pour en savoir plus, voir également: Rules That Warren Buffett Lives By .)
Ce qu'ils font
Ulta est un détaillant de produits de beauté avec des salons en magasin. O'Reilly est un détaillant de pièces automobiles, d'outils et d'accessoires qui fournit également divers services de diagnostic et de réparation. Cognizant propose des services de conseil et d'externalisation en technologies de l'information. CDW fournit des services informatiques tels que le cloud computing et l'optimisation des centres de données. Centene participe à l'administration de divers programmes de soins de santé parrainés par le gouvernement. Universal gère les hôpitaux et autres centres de santé.
Détails statistiques
Pour les six actions mentionnées ci-dessus, voici leurs hausses de prix au cours des cinq dernières années et pour le cumul annuel jusqu'au 30 avril, ainsi que leurs ratios P / E à terme, par Yahoo Finance:
- Ulta: + 186% 5 ans, + 12, 1% YTD, 19, 8x P / EO'Reilly: + 39%, + 6, 5%, 15, 0x Connaissant: + 155%, + 15, 5%, 16, 0xCDW: + 306%, + 2, 9%, 13, 6xCentène: + 370%, + 7, 6%, 13, 3xSanté universelle: + 74%, + 0, 8%, 11, 0x
Les actions de Berkshire Hathaway ont augmenté de 120% au cours des 10 dernières années, période pendant laquelle l'indice S&P 500 (SPX) a augmenté de 92%. Au cours des cinq dernières années, les chiffres respectifs sont de 85% et 66%, tandis qu’en cumul annuel ils sont de -2, 3% et -1, 0%. Le P / E avant actuel pour l'action Berkshire est de 20, 2, par Yahoo Finance, tandis que celui pour le S&P 500 est de 17, 0, selon les calculs de Birinyi Associates tels que rapportés par le Wall Street Journal. Il est à noter que CDW a commencé à négocier le 27 juin 2013 et son gain sur cinq ans est calculé à partir de cette date. (Pour plus d'informations, voir également: Think Like Warren Buffett .)
Garder les choses simples
"Buffett a sans doute été modeste toutes ces années; il achète en fait de merveilleuses entreprises à des prix fantastiques", comme le dit Gashti, de Barron. Elle distille ses critères de sélection des actions dans ces facteurs, selon Barron: rendements élevés sur les capitaux propres (ROE), rendements élevés sur les actifs corporels nets, pouvoir de résultat constant, capacité à faire face à l'inflation, faible ou aucune dette, faibles évaluations des actions, une bonne gestion et des entreprises faciles à comprendre.
Les six actions ci-dessus sont considérées comme appartenant à des entreprises faciles à comprendre. Selon Yahoo Finance, tous sauf Ulta ont des ratios P / E à terme inférieurs à ceux du marché, et tous devraient afficher des gains de bénéfice par action pour l'année 2018 de 20% ou plus, selon les estimations du consensus. Des ratios PEG faibles sont proposés par O'Reilly (0, 85), CDW (0, 96) et Centene (0, 86). Les ROE élevés appartiennent à Ulta (33%), O'Reilly (99%) et CDW (52%). Une dette à long terme faible ou nulle caractérise Ulta et Cognizant.
Plus de cibles potentielles
Berkshire Hathaway détenait près de 116 milliards de dollars en espèces et en placements à court terme à la fin de 2017. Dans sa propre tentative d'appliquer les critères d'investissement de Buffett, CNBC a établi sa propre liste de cibles possibles pour lui plus tôt cette année. Il s'agit notamment de Illinois Tool Works Inc. (ITW), Campbell Soup Co. (CPB), des parties de General Electric Co. (GE), AmeriSourceBergen (ABC) et Southwest Airlines Co. (LUV).
Illinois Tool Works est "un fidèle à l'écran sous le radar avec un solide flux de trésorerie", selon CNBC. L'industrie alimentaire se consolide et Kraft-Heinz Co. (KHC), soutenu par Buffett, est un acquéreur logique pour Campbell, selon CNBC. Buffett a déjà noté qu'il pouvait se permettre d'acheter GE entièrement en difficulté, mais CNBC pense que son activité de location de lignes aériennes pourrait être la mieux adaptée à Buffett, qui est optimiste quant à l'industrie du transport aérien. Pendant ce temps, Southwest dispose d'un solide flux de trésorerie disponible, d'une bonne gestion et d'une orientation nationale, note CNBC. AmeriSourceBergen est un important distributeur de produits pharmaceutiques, et CNBC observe qu'il s'intégrerait dans le partenariat visant à réduire les coûts de santé des employés que Buffett a rejoint avec Amazon.com Inc. (AMZN) et JPMorgan Chase & Co. (JPM).
