Qu'est-ce que la franchise d'impôt?
L'exonération fiscale fait référence à certains types de biens et de titres financiers (tels que les obligations municipales) qui ne sont pas taxés. Elle fait également référence aux gains non imposés. Le statut d'exonération fiscale de ces biens, investissements et revenus peut inciter les particuliers et les entreprises à augmenter leurs dépenses ou à investir, ce qui se traduit par une relance économique.
RÉPARTITION Hors Taxe
Les achats et investissements en franchise d'impôt n'entraînent pas la conséquence fiscale typique d'autres achats et investissements. Par exemple, les week-ends hors taxes ont lieu dans de nombreux États où, une ou deux fois par an, les achats en magasin ne sont pas taxés, ce qui réduit le coût global pour le consommateur. Souvent, ces congés de taxe de vente se produisent avant la rentrée scolaire à l'automne pour encourager les dépenses en fournitures scolaires, vêtements, ordinateurs, calculatrices, etc.
Les gouvernements accordent souvent un allégement fiscal aux investisseurs qui achètent des obligations d'État pour garantir qu'un financement suffisant sera disponible pour les projets de dépenses. Les investissements exonérés d'impôt tels que les obligations municipales (ou munis) exonérées d'impôt permettent aux investisseurs de gagner des revenus d'intérêts exonérés d'impôt. Les intérêts ne peuvent être exonérés d'impôt au niveau fédéral que si, par exemple, un résident de Californie achète une obligation municipale de New York. Ces lois fiscales, cependant, varient selon les États. Par exemple, certains États comme le Wisconsin et l'Illinois perçoivent des intérêts sur toutes les obligations munies, y compris les leurs, tandis que des États comme la Californie et l'Arizona n'exonèrent les intérêts de l'impôt que si l'investisseur réside dans l'État d'émission.
Par exemple, supposons qu'un gouvernement local en Californie émette une obligation municipale pour financer un parc de loisirs. Un investisseur, John Smith, qui réside dans l'État d'émission, achète l'obligation de 5 000 $ de valeur nominale qui vient à échéance dans 2 ans et a un taux d'intérêt de 3% à payer annuellement. À la fin de chacune des deux années, l'investisseur reçoit un revenu d'intérêt de 3% x 5 000 $ = 150 $. Ce revenu ne sera pas imposé à la fois par le gouvernement fédéral et le gouvernement de l'État. Une fois l’obligation arrivée à échéance, John Smith recevra son principal investissement initial du gouvernement local.
L'Indiana et la Floride sont des exemples d'États qui exonèrent les intérêts sur toutes les obligations émises indépendamment de la juridiction d'émission. Les titres du Trésor émis par le gouvernement américain, à savoir les obligations d'épargne américaines et les titres protégés contre l'inflation du Trésor (TIPS), paient des intérêts non imposables aux niveaux national et local, mais pas au niveau fédéral.
Selon l'Internal Revenue Service (IRS), les intérêts sur une obligation de l'État ou du gouvernement local peuvent être exonérés d'impôt même si l'obligation n'est pas une obligation. Par exemple, les intérêts sur une dette attestée uniquement par un accord écrit d'achat et de vente ordinaire peuvent être exonérés d'impôt. De plus, les intérêts payés par un assureur en cas de défaillance de l'État ou de la subdivision politique peuvent être exonérés d'impôt. Les fonds communs de placement qui détiennent un mélange d'actions et d'obligations municipales auront la partie des revenus provenant des obligations exonérée d'impôt en vertu des directives fédérales en matière d'impôt sur le revenu et éventuellement exonérée d'impôts d'État en fonction de l'endroit d'où proviennent les obligations et / ou de l'État du contribuable de résidence.
Étant donné que les intérêts libres d'impôt ne sont pas soumis à l'impôt sur le revenu, ils ne sont pas inclus dans le calcul du revenu brut ajusté (AGI) à des fins fiscales. Les émetteurs ou les prêteurs qui paient plus de 10 $ en intérêts libres d'impôt doivent déclarer les revenus d'intérêts aux contribuables et à l'IRS sur le formulaire 1099-INT. Les contribuables ou les emprunteurs, à leur tour, doivent déclarer ces intérêts exonérés d'impôt sur le formulaire 1040 ou 1040A. Le montant reçu à titre d'intérêts exonérés d'impôt est utilisé par l'IRS pour déterminer quel montant des prestations de sécurité sociale du contribuable sont imposables.
Plus la tranche d'imposition marginale d'un investisseur est élevée, plus les titres exonérés d'impôt sont précieux et avantageux pour l'investisseur. Un investissement en franchise d'impôt aura un rendement équivalent fiscal qui est souvent supérieur au rendement actuel, tel que déterminé par la tranche d'imposition de l'investisseur. Le rendement équivalent fiscal est le taux d'intérêt imposable qui serait requis pour fournir le même taux d'intérêt après impôt. Le rendement équivalent fiscal d'une obligation exonérée d'impôt peut être calculé comme suit:
Rendement équivalent fiscal = Rendement exonéré d'impôt / (1 - Taux d'imposition marginal)
Par exemple, si John Smith dans l'exemple ci-dessus tombe dans la tranche d'imposition de 35%, le rendement de 3% muni équivaut à une obligation imposable avec un rendement de:
= 0, 03 / (1 - 0, 35)
= 0, 03 / 0, 65
= 0, 046, ou 4, 6%
Et si John Smith était dans la tranche d'imposition de 22%? Le rendement fiscal sera:
= 0, 03 / 0, 78
= 0, 038, ou 3, 8%
Plus votre taux d'imposition est élevé, plus le rendement équivalent fiscal est élevé - cela montre comment les titres exonérés d'impôt conviennent le mieux à ceux qui se trouvent dans des tranches d'imposition plus élevées.
