Une stratégie de longue date pour les investisseurs conservateurs consiste à se concentrer sur les actions affichant des rendements de dividendes élevés et des antécédents d'augmentation des dividendes. "Les entreprises qui augmentent régulièrement leurs dividendes ont tendance à être des entreprises de haute qualité susceptibles de résister aux turbulences du marché, et elles peuvent toujours offrir de solides rendements ajustés au risque au fil du temps", selon le fournisseur d'ETF ProShares, cité par Barron's. Pivoter vers une approche centrée sur le dividende peut donc être un moyen évident pour les investisseurs de se défendre alors que les perspectives de gains en capital futurs diminuent.
Barron a trouvé 53 actions dans l'indice S&P 500 (SPX) qui ont augmenté leurs dividendes au cours de chacune des 25 dernières années. Parmi les actions les plus productives de ce groupe figurent: Kimberly-Clark Corp. (KMB), 3M Co. (MMM), Consolidated Edison Inc. (ED), Cardinal Health Inc. (CAH), Leggett & Platt Inc. (LEG), PepsiCo Inc. (PEP) et Federal Realty Investment Trust (FRT). Kimberly-Clark a augmenté ses paiements en 45 années consécutives, tandis que 3M et Federal Realty l'ont fait au moins 50 années consécutives.
Performances récentes
Voici les rendements des dividendes et les variations du cours de l'action depuis le début de l'année pour ces sept actions, à la clôture du 17 mai, selon les pages de cotation des actions de Barron:
| rendement | Gain YTD | |
| Kimberly-Clark | 3, 8% | (13, 1%) |
| 3M | 2, 7% | (14, 9%) |
| Con Ed | 3, 9% | (13, 0%) |
| Santé Cardinale | 3, 5% | (11, 3%) |
| Leggett & Platt | 3, 6% | (12, 3%) |
| PepsiCo | 3, 8% | (18, 3%) |
| Immobilier fédéral | 3, 5% | (14, 0%) |
En comparaison, le rendement du S&P 500 est de 1, 8%, par multpl.com. L'indice est en hausse de 1, 7% sur un an.
Note de mise en garde
La recherche du rendement du dividende seul a ses pièges, prévient Barron, car un rendement élevé peut refléter une entreprise en difficulté avec un prix de l'action battu. En effet, toutes les actions du tableau ont subi des baisses de prix importantes en 2018. Néanmoins, comme le suggère ProShares dans la citation ci-dessus, une longue histoire cohérente d'augmentation des dividendes est un indicateur de la société qui a montré une solidité financière sur le long pull. Barron observe: "Il y a au moins le potentiel de beaux rebonds, parce que ces entreprises sont généralement de solides concurrents avec des records prouvés."
Con Ed
Con Ed est le service public d'électricité et de gaz qui dessert la ville de New York et sa banlieue nord du comté de Westchester. Les actions de services publics sont souvent utilisées comme substituts proches des obligations et leurs prix sont donc très sensibles aux taux d'intérêt, la hausse des taux entraînant une baisse des prix. D'un autre côté, la perspective d'une augmentation des dividendes signifie que les services publics offrent la perspective de rendements qui augmentent avec le temps par rapport au prix d'achat de l'investisseur, une caractéristique intéressante par rapport aux obligations. Le statut des sociétés de services publics d'électricité et de gaz en tant que monopoles offrant des services essentiels en vertu de la réglementation sur le taux de rendement limite théoriquement le potentiel de baisse. (Pour plus d'informations, voir également: 5 principaux titres de récession .)
Kimberly-Clark
La société de consommation courante est surtout connue pour sa gamme de produits en papier commercialisés sous des marques telles que Scott, Kleenex, Cottonelle et Viva. Ses marques d'hygiène personnelle incluent notamment Huggies, Pull-Ups, Kotex, Depend et Poise. La croissance récente des revenus a été limitée par une concurrence intense, note Barron, mais la croissance organique des ventes a été de 2% au premier trimestre, dépassant les estimations des analystes.
Immobilier fédéral
Les parts des FPI, comme celles des services publics, ont également une forte corrélation négative avec les taux d'intérêt. La société se concentre sur le développement de centres commerciaux haut de gamme, tandis que le merchandising traditionnel en brique et mortier est de plus en plus attaqué par la concurrence en ligne. Plus généralement, l'investisseur milliardaire Sam Zell fait partie de ceux qui voient la construction massive et la surévaluation des prix de l'immobilier. (Pour plus d'informations, voir également: Pourquoi vous devriez éviter les actions: le milliardaire Sam Zell .)
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