Malgré le marché qui se négocie près de sommets records, Goldman Sachs affirme qu'un groupe restreint de titres à croissance raisonnable et à ROE élevé dirigera le marché au cours des prochains mois. Il s'agit notamment de: Netflix Inc. (NFLX), dont le ROE devrait croître de 17% au cours des 12 prochains mois, Procter & Gamble (PG) 8%, American International Group (AIG) 17%, Eli Lilly & Co. (LLY) 19%, Oracle Corp. (ORCL) 22%, Union Pacific Corp. (UNP) 20%, Fidelity National Info Svc. (FIS) 27%, Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG) 19% et Broadcom Ltd. (AVGO) 12%.
Il s'agit du deuxième de deux articles dans lesquels Investopedia examine les choix de ROE élevés de Goldman.
Toile de fond faible pour le ROE global
"Compte tenu de la faible toile de fond du ROE global, les investisseurs devraient se concentrer sur notre panier de croissance du ROE", ont écrit les analystes de Goldman dans le dernier rapport hebdomadaire américain Kickstart de la société daté du 20 septembre. les écarts-types sont chers par rapport aux 10 dernières années, les actions à haut rendement sur le capital affichent des valorisations plus raisonnables. "Goldman ajoute:" Nous prévoyons que les investisseurs continueront à attribuer une prime de valorisation aux actions à haut rendement étant donné que le S&P 500 ROE a légèrement baissé au 2T à 18, 8% et les perspectives de ROE sont difficiles."
Goldman a indiqué que le stock moyen de son panier neutre pour le secteur se négocie à un «escompte de valorisation modeste» par rapport au marché en général. Le panier de 50 actions avait surperformé le S&P 500 lors de la publication du rapport vendredi, en hausse de 24% par rapport à un rendement de 22% pour l'indice plus large. Le stock moyen dans le panier devrait augmenter le ROE de 12% au cours des 12 prochains mois, car le stock médian S&P voit son ROE baisser de 1%, par Goldman. Les analystes s'attendent à ce que la surperformance du panier se poursuive, car des vents contraires tels que la hausse des coûts des intrants, les salaires, les stocks excédentaires et la baisse des prix pèsent sur les marges bénéficiaires de nombreuses entreprises.
Union Pacifique
Les actions de la compagnie de chemin de fer Union Pacific ont rapporté plus de 20% en glissement annuel jusqu'à la clôture de lundi. De nombreux investisseurs considèrent l'action comme un investissement de type obligataire en raison de la stabilité de son positionnement sur le marché. Bien que l'industrie soit confrontée à la concurrence dans un espace de transport perturbé, avec la croissance du camionnage et d'autres modes de transport, les plus gros stocks ferroviaires ont tendance à avoir une place forte sur leurs territoires respectifs.
En juillet, les actions d'Union Pacific ont bondi sur des résultats meilleurs que prévu au deuxième trimestre, les investisseurs étant assurés par une plus grande part des revenus destinés aux consommateurs. L'amélioration des marges est également un facteur vu comme entraînant une hausse des stocks ferroviaires, comme l'a souligné Barron's.
Regarder vers l'avant
Le rapport de Goldman comprenait son indicateur de sentiment (SI) récemment reconstruit, qui était en territoire «tendu», suggérant des vents contraires à court terme au S&P 500. Cependant, leur objectif de prix de fin d'année de 3100 «implique le P / E à terme actuel de 17, 5 x reste stable."
La première partie de cette série est apparue lundi.
