Qu'est-ce qu'un investisseur institutionnel étranger (FII)?
Un investisseur institutionnel étranger (FII) est un investisseur ou un fonds d'investissement enregistré dans un pays autre que celui dans lequel il investit. Les investisseurs institutionnels comprennent notamment les fonds spéculatifs, les compagnies d'assurance, les fonds de pension et les fonds communs de placement. Le terme est utilisé le plus souvent en Inde et fait référence à des sociétés extérieures investissant sur les marchés financiers de l'Inde.
Investisseur institutionnel étranger (FII)
Comprendre un investisseur institutionnel étranger (FII)
Un investisseur institutionnel étranger (FII) est tout type de grand investisseur qui exerce ses activités dans un pays autre que celui dans lequel l'instrument d'investissement est acheté. Outre les types d'investisseurs ci-dessus, d'autres incluent les banques, les grandes entreprises acheteuses ou les représentants de grandes institutions. Toutes les FII prennent position sur un marché financier étranger pour le compte du pays d'origine dans lequel elles sont enregistrées.
Investisseurs institutionnels étrangers (FII) en Inde
Les pays avec le plus grand volume d'investissements institutionnels étrangers sont ceux qui ont des économies en développement. Ces types d'économies offrent aux investisseurs un potentiel de croissance plus élevé que dans les économies matures. C'est pourquoi ces investisseurs se trouvent le plus souvent en Inde, qui doivent tous s'inscrire auprès du Securities and Exchange Board of India pour participer au marché.
Exemple d'investisseur institutionnel étranger (FII)
Si, par exemple, un fonds commun de placement aux États-Unis voit une opportunité d'investissement dans une société basée en Inde, il peut acheter les actions sur le marché public indien et prendre une position longue sur un titre à forte croissance. Cela profite également aux investisseurs privés nationaux qui peuvent ne pas être en mesure de s'inscrire auprès du Securities and Exchange Board of India. Au lieu de cela, ils peuvent investir dans l'OPC et participer au potentiel de croissance élevé.
Réglementation pour investir dans des sociétés indiennes
Tous les FII sont autorisés à investir sur les marchés de capitaux primaires et secondaires de l'Inde uniquement par le biais du programme d'investissement de portefeuille (PIS) du pays. Ce régime permet aux FII d'acheter des actions et des débentures de sociétés indiennes sur les bourses publiques normales en Inde.
Cependant, de nombreux règlements sont inclus dans le programme. Il existe un plafond pour toutes les FII qui stipule que le montant maximal d'investissement ne peut être que de 24% du capital versé de la société indienne qui reçoit l'investissement. L'investissement maximum peut être augmenté au-dessus de 24% grâce à l'approbation du conseil d'administration et à l'adoption d'une résolution spéciale. Le plafond est ramené à 20% du capital versé pour les investissements dans les banques du secteur public.
La Reserve Bank of India surveille quotidiennement le respect de ces plafonds pour tous les investissements institutionnels étrangers. Il vérifie la conformité en appliquant des points de coupure inférieurs de 2% aux montants d'investissement maximum. Cela lui permet de mettre en garde la société indienne qui reçoit l'investissement avant d'autoriser l'investissement des 2% finaux.
Investisseurs institutionnels étrangers en Chine
Alors que les États-Unis sont la principale destination des investissements directs étrangers, la Chine est un favori populaire, et elle a assoupli ses restrictions au cours des dernières années. En 2016, l'Administration d'État des changes du pays a imposé aux investisseurs institutionnels étrangers qualifiés en renminbi que la taille de leurs investissements correspond à un certain pourcentage des actifs, à l'exception des fonds souverains étrangers, des auteurs monétaires et des banques centrales. Certains investissements pourraient dépasser la taille limitée s'ils obtenaient l'approbation.
Avant les changements, les investisseurs institutionnels étrangers devaient obtenir l'approbation de l'agence de réglementation pour acheter tout quota d'actions et d'obligations. L'agence a également donné les quotas uniquement sur une base individuelle. Initialement, une vingtaine de pays ont reçu des quotas pour être des investisseurs institutionnels qualifiés en renminbi.
