Qu'est-ce qu'une fonction accordéon?
Une caractéristique accordéon est un type d'option qu'une entreprise peut acheter qui lui donne le droit d'augmenter sa ligne de crédit ou un type de responsabilité similaire auprès d'un prêteur. Les entreprises achètent généralement une fonction accordéon en prévision du besoin de fonds de roulement supplémentaires pour d'éventuelles opportunités d'expansion.
Explication des caractéristiques de l'accordéon
Par exemple, supposons que la société ABC ait établi une ligne de crédit de 100 000 $ avec la Bank of XYZ. La société ABC a également acheté une «fonction accordéon» qui lui permet d'augmenter son engagement total de dette de 100 000 $ à 150 000 $, car la société ABC estime qu'elle aura besoin de 50 000 $ supplémentaires si elle décide d'ajouter une nouvelle division des ventes. L'origine de ce terme est dérivée de la façon dont un accordéon peut être tiré et étiré d'une manière qui allonge sa taille totale.
Bénéfice mutuel
La fonction accordéon crée un avantage positif pour toutes les parties impliquées dans un accord de prêt. Les conditions de prêt avec une caractéristique accordéon sont bien adaptées aux situations où une entreprise présente un grand potentiel de croissance accélérée, alors que dans le même temps, il existe des indications de risques d'incertitude dus à des facteurs sur lesquels l'entreprise n'a aucun contrôle. Un prêteur est en mesure d'atténuer quelque peu le risque d'incertitude constaté en augmentant progressivement une ligne de crédit, chaque augmentation étant subordonnée à la réalisation future par l'entreprise d'attentes prédéterminées spécifiques et à une certitude accrue des facteurs incontrôlables susmentionnés. Toutes les attentes sont négociées et un plan pro forma est convenu par toutes les parties.
Pour les entreprises, notamment une entreprise avec une idée ou un produit nouveau et innovant, la fonction accordéon est bénéfique à plusieurs égards. Premièrement, cela permet à l'entreprise de proposer des conditions plus favorables aux prêteurs. Cela permet d'attirer davantage de prêteurs dans les entreprises à la recherche de crédits qui seraient autrement considérés comme trop risqués. En rendant les augmentations de crédit supplémentaires subordonnées à une activité dépassant les attentes pro forma, les prêteurs se concentrent davantage sur l'opportunité que sur le risque. Deuxièmement, les conditions de l'ensemble de la ligne de crédit, y compris toutes les augmentations progressives, sont négociées dès le départ. Ainsi, si et quand une augmentation de crédit a lieu, toutes les conditions sont prédéterminées et l'augmentation de crédit peut être accélérée. Ceci est particulièrement important pour la nouvelle entreprise qui a dépassé ses attentes, et une expansion rapide peut être justifiée pour capitaliser sur des marchés inexploités avant que les concurrents ne saisissent l'opportunité. Prendre le temps de resserrer les conditions de crédit peut être contre-productif.
Une autre caractéristique importante de la fonction accordéon qui profite à l'entreprise est que les augmentations de crédit sont facultatives. Par conséquent, si l'entreprise peut se développer sans contracter de dette supplémentaire, elle peut prendre cette décision.
