Quel est le taux de rendement comptable - ARR?
Le taux de rendement comptable (ARR) est le pourcentage de rendement attendu sur l'investissement ou l'actif par rapport au coût d'investissement initial. ARR divise le revenu moyen d'un actif par l'investissement initial de l'entreprise pour obtenir le ratio ou le rendement qui peut être attendu sur la durée de vie de l'actif ou du projet connexe. ARR ne prend pas en compte la valeur temps de l'argent ou des flux de trésorerie, qui peuvent faire partie intégrante du maintien d'une entreprise.
Taux de retour
La formule pour ARR
La ARR = InitialInvestmentAverageAnnualProfit
Comment calculer le taux de rendement comptable - ARR
- Calculez le bénéfice net annuel de l'investissement, qui pourrait inclure les revenus moins tous les coûts ou dépenses annuels de mise en œuvre du projet ou de l'investissement.Si l'investissement est une immobilisation telle qu'une propriété, une usine ou un équipement, soustrayez toute dépense d'amortissement du revenu annuel pour réaliser le bénéfice net annuel. Divisez le bénéfice net annuel par le coût initial de l'actif ou de l'investissement. Le résultat du calcul donnera une décimale. Multipliez le résultat par 100 pour afficher le pourcentage de retour sous forme de nombre entier.
Que vous dit ARR?
Le taux de rendement comptable est une mesure de budgétisation des investissements utile pour un calcul rapide de la rentabilité d'un investissement. L'ARR est principalement utilisé comme une comparaison générale entre plusieurs projets pour déterminer le taux de rendement attendu de chaque projet.
L'ARR peut être utilisé pour décider d'un investissement ou d'une acquisition. Il tient compte de toutes les dépenses annuelles ou amortissements possibles associés au projet. L'amortissement est un processus comptable par lequel le coût d'une immobilisation est étalé ou passé en charges chaque année pendant la durée de vie utile de l'actif.
L'amortissement est une convention comptable utile qui permet aux entreprises de ne pas avoir à dépenser la totalité du coût d'un achat important au cours de la première année, permettant ainsi à l'entreprise de tirer immédiatement un profit de l'actif, même au cours de sa première année de service. Dans le calcul de l'ARR, la charge d'amortissement et tous les coûts annuels doivent être soustraits des revenus annuels pour produire le bénéfice annuel net.
Points clés à retenir
- L'ARR est utile pour déterminer le taux de rendement annuel en pourcentage d'un projet.L'ARR peut être utilisé lors de l'examen de plusieurs projets car il fournit le taux de rendement attendu de chaque projet.Toutefois, l'ARR ne fait pas de différence entre les investissements qui génèrent des flux de trésorerie différents durée de vie du projet.
Exemple d'utilisation du taux de rendement comptable - ARR
On envisage un projet qui a un investissement initial de 250 000 $ et qui devrait générer des revenus pour les cinq prochaines années. Voici les détails:
- investissement initial: 250 000 $ revenus attendus par an: 70 000 $ délai: 5 ans calcul ARR: 70 000 $ (revenus annuels) / 250 000 $ (coût initial) ARR = 0, 28 ou 28% (0, 28 * 100)
La différence entre ARR et RRR
Comme indiqué, l'ARR est le pourcentage de rendement annuel d'un investissement basé sur ses dépenses initiales en espèces. Cependant, le taux de rendement requis (RRR), également connu sous le nom de taux d'obstacle, est le rendement minimum qu'un investisseur acceptera pour un investissement ou un projet, qui le compense pour un niveau de risque donné.
Le RRR peut varier d'un investisseur à l'autre car les investisseurs ont des tolérances au risque différentes. Par exemple, un investisseur peu enclin à prendre des risques exigerait probablement un taux de rendement de l'investissement plus élevé pour compenser tout risque lié à l'investissement. Il est important d'utiliser plusieurs métriques financières, y compris l'ARR et le RRR, pour déterminer si un investissement en vaut la peine.
Limites d'utilisation du taux de rendement comptable - ARR
L'ARR est utile pour déterminer le taux de rendement annuel en pourcentage d'un projet. Cependant, le calcul a ses limites.
ARR ne prend pas en compte la valeur temps de l'argent (TVM). La valeur temps de l'argent est le concept selon lequel l'argent disponible à l'heure actuelle vaut plus qu'une somme identique à l'avenir en raison de sa capacité de gain potentielle. En d'autres termes, deux investissements pourraient générer des flux de revenus annuels inégaux. Si un projet génère plus de revenus au cours des premières années et que l'autre projet génère des revenus les années suivantes, ARR n'attribue pas de valeur plus élevée au projet qui génère des bénéfices plus tôt, qui pourraient être réinvestis pour gagner plus d'argent.
Le taux de rendement comptable ne tient pas compte du risque accru de projets à long terme et de l'incertitude accrue associée aux longues périodes.
De plus, ARR ne prend pas en compte l'impact du calendrier des flux de trésorerie. Supposons qu'un investisseur envisage un investissement de cinq ans avec un décaissement initial de 50 000 $, mais l'investissement ne génère aucun revenu avant la quatrième et la cinquième année. L'investisseur devrait être en mesure de résister aux trois premières années sans aucun flux de trésorerie positif du projet. Le calcul de l'ARR ne prendrait pas en compte le manque de flux de trésorerie au cours des trois premières années.
