Les fonds négociés en bourse (ETF) d'obligations du gouvernement américain sont des fonds communs de placement d'obligations similaires dans la mesure où les deux véhicules suivent des indices composés d'obligations du gouvernement américain. Ces indices peuvent être constitués de titres nominaux et du Trésor américain protégés contre l'inflation (TIPS). Les obligations nominales paient un taux d'intérêt fixe, tandis que les TIPS paient des taux d'intérêt égaux au taux d'inflation plus une prime fixe.
Points clés à retenir
- Les fonds négociés en obligations du gouvernement américain suivent les indices qui comprennent les obligations du gouvernement américain. Les indices que ces fonds reflètent se composent principalement de titres nominaux et du Trésor américain protégés contre l'inflation (TIPS.) En raison du fait que les ETF du gouvernement américain sont exonérés du paiement des taxes nationales et locales sur les intérêts gagnés, ils sont considérés comme plus sûrs par rapport aux autres titres à capital fixe. FNB de revenu, en raison de leur faible risque de défaut. Ces FNB génèrent généralement des rendements inférieurs à ceux des fonds qui investissent dans des obligations plus risquées.
Exonérés du paiement des impôts nationaux et locaux sur les intérêts gagnés, les ETF d'obligations du gouvernement américain sont également beaucoup plus sûrs que les autres ETF à revenu fixe, en raison de leur faible risque de défaut. Dans le même temps, ils offrent des rendements inférieurs à ceux d'autres obligations plus risquées.
Le ratio des frais des FNB du gouvernement américain a tendance à être faible en raison de la forte liquidité du marché des obligations américaines, associée à de faibles coûts de transaction. Le rendement des FNB du gouvernement américain est étroitement lié aux taux d'intérêt projetés. En termes simples: lorsque les taux augmentent, les prix des ETF obligataires baissent.
Les ETF obligataires du gouvernement américain suivants méritent un examen plus approfondi.
Le FNB iShares 1-3 Year Treasury Bond
Lancé en 2002 par BlackRock Fund Advisors, le iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF (SHY) vise à suivre la performance de l'indice Barclays US 1-3 Year Treasury Bond Index, qui comprend des obligations américaines dont les échéances varient de un à trois ans. SHY a une durée effective de 1, 86 ans et ses avoirs sont investis à 99% dans des instruments du Trésor américain.
Ce FNB offre une exposition aux obligations du Trésor américain à court terme et cible un segment spécifique du marché des obligations américaines. Le ratio des frais du fonds est de 0, 15%, ce qui correspond à celui des FNB comparables.
SHY convient aux investisseurs qui cherchent à substituer des comptes en espèces et à cultiver une exposition aux obligations du gouvernement américain avec un faible risque de défaut et des durées plus courtes.
ETF Barclays Intermediate Term Treasury ETF
Le SPDR Barclays Intermediate Term Treasury ETF (ITE) a été créé par SPDR en 2007 pour fournir des résultats d'investissement qui correspondent généralement à la performance de l'indice Barclays Intermediate US Treasury Index. ITE investit principalement dans des bons du Trésor et des obligations américains dont l'échéance varie entre un et 10 ans. La maturité moyenne pondérée d'ITE est d'environ quatre ans.
En septembre 2019, ITE a été renommé SPDR Portfolio Intermediate Term Treasury ETF, avec le symbole boursier SPTI. Au 11 novembre 2019, le rendement à l'échéance était de 1, 79% et le ratio de frais du fonds était de 0, 06%.
ITE est le plus approprié pour les investisseurs à la recherche d'investissements refuges dans des obligations d'État américaines très bien notées ayant des échéances à moyen terme.
Les fonds susmentionnés représentent un petit contingent des 32 fonds négociés en bourse d'obligations d'État dans l'univers des investisseurs.
FNB d'obligations d'État à long terme Vanguard
Vanguard a lancé le Vanguard Long-Term Government Bond ETF (VGLT) en 2009 pour suivre la performance de l'indice Barclays US Long Government Float Adjusted Index, qui comprend des obligations et des billets nominaux émis par le Trésor américain et des agences gouvernementales américaines avec des échéances supérieures à 10 ans.
Au 30 octobre 2019, 92, 1% du FNB avait investi dans des obligations à échéance de 20 à 30 ans, tandis que 7, 8% avaient investi dans des obligations à échéance de 10 à 20 ans.
En raison d'un ratio de rotation du portefeuille extrêmement faible, le FNB a un faible ratio de frais annuels de 0, 07%. Le fonds investissant dans des obligations à très long terme, il est particulièrement sensible aux variations des taux d'intérêt du marché.
Ce FNB est le plus approprié pour les investisseurs qui recherchent des niveaux de revenu élevés et durables en investissant dans des obligations du gouvernement américain dont les échéances moyennes pondérées en dollars varient entre 10 et 25 ans.
Le SPDR Barclays 0-5 Year TIPS ETF
Le SPDR Barclays 0-5 Year TIPS ETF (SIPE) suit la performance de l'indice Barclays 0-5 Year US Government Inflation-Linked Bond Index, qui est principalement composé de TIPS avec des échéances allant jusqu'à cinq ans. Le fonds offre des rendements réels en investissant dans des TIPS à l'abri de l'inflation, des rendements qui devraient se produire à l'avenir. En raison de la protection contre l'inflation, les TIPS offrent des rendements inférieurs en période de déflation et des rendements supérieurs en période d'inflation.
Rebaptisé SPDR Portfolio TIPS ETF (SPIP) en septembre 2019, le fonds affiche un ratio de frais de 0, 12%, ce qui correspond à celui des ETF à revenu fixe similaires. Il a une maturité moyenne pondérée de 1, 3 an.
Ce fonds est privilégié par les investisseurs qui cherchent à protéger leurs rendements de l'inflation, qui cherchent à investir dans des titres à revenu fixe très bien notés avec des échéances à moyen terme.
