DÉFINITION de l'ajustement d'acquisition
Un ajustement d'acquisition décrit la différence entre le prix qu'une société acquéreuse paie pour acheter une société cible et le coût initial net des actifs de la société de services publics cible. Un ajustement d'acquisition est une prime payée pour l'acquisition d'une entreprise pour un montant supérieur à ses actifs corporels ou à sa valeur comptable.
Également connu sous le nom de «bonne volonté».
RÉPARTITION Ajustement d'acquisition
Une entreprise peut préférer un ajustement d'acquisition si la marque et d'autres actifs incorporels tels que les brevets et les bonnes relations avec la clientèle, apportent de la valeur à l'entreprise.
De nombreuses entreprises modernes tirent plus de valeur de leurs actifs incorporels que de leurs actifs corporels inscrits à leur bilan. Cela peut fausser l'image financière et opérationnelle d'une entreprise. Par exemple, de nombreuses entreprises traitent les investissements dans leur marque, la recherche et développement (R&D) ou les technologies de l'information comme des dépenses, alors qu'en réalité, ils fournissent une valeur à long terme. Par conséquent, ils doivent être comptabilisés de la même manière qu'une immobilisation traditionnelle. Par exemple, Kite Pharmaceutical, une société de biotechnologie de pointe, a signalé des centaines de millions de dollars de pertes chaque année parce qu'elle a dépensé ses efforts de recherche et développement, plutôt que de les capitaliser et de les amortir. Au second semestre 2017, il a été acquis par Gilead Sciences pour pas moins de 12 milliards de dollars. Pas mal pour une entreprise avec peu de revenus mais beaucoup de valeur.
L'idée derrière un ajustement d'acquisition se déroule à deux niveaux. Premièrement, et le plus fondamental, l'ajustement d'acquisition correspond à la prime qu'un acquéreur paie pour une entreprise cible au cours d'une transaction. Deuxièmement, et à un niveau plus profond, la façon dont l'ajustement d'acquisition est traité affecte en fin de compte la façon dont les actifs sont capitalisés, amortis et conduit à ce que, à son tour, affecte le résultat net et l'impôt sur le revenu des sociétés. Retarder les impôts avec des protections fiscales d'amortissement peut représenter une valeur actualisée nette importante sur des périodes plus longues.
