Qu'est-ce que le formulaire SEC MSD
Pour agir en tant que courtier en valeurs mobilières municipal (MSD), une institution ou entité bancaire ou financière doit déposer le formulaire SEC MSD. Une banque ou une autre institution financière, ou une division ou un service spécifique au sein de l'organisation doit déposer le formulaire MSD auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) pour agir en qualité de courtier en valeurs mobilières municipal.
En vertu de l'article 15B (a) du Securities Exchange Act de 1934, seul le formulaire MSD peut modifier un enregistrement actuel pour une banque, ou un département ou une division identifiable séparément d'une banque, tel que défini par le Conseil municipal de réglementation des valeurs mobilières (MSRB). En outre, la demande ou la modification est réputée avoir été faite par la banque au nom du demandeur.
Points clés à retenir
- Le formulaire MSD est requis par la SEC pour devenir un courtier en valeurs mobilières (MSD). Ce formulaire est également utilisé pour modifier ou corriger les détails d'un courtier existant.Il peut être rempli par une personne, une entreprise ou une division d'une entreprise.
Les bases du formulaire MSD SEC
L'article 15B (a) de la Securities Exchange Act de 1934 détaille les dispositions applicables aux courtiers en valeurs mobilières municipaux. En outre, le formulaire MSD exige qu'une entreprise révèle si un membre du personnel travaillant avec sa division des valeurs mobilières municipale est impliqué dans des procédures disciplinaires liées à la vente de titres. Pour retirer officiellement l'enregistrement du statut de courtier en valeurs mobilières municipal, une entité doit utiliser le formulaire SEC MSD-W.
Comme son nom l'indique, les courtiers en valeurs mobilières municipaux travaillent à la négociation de titres municipaux. Les titres municipaux sont généralement des obligations émises par des gouvernements ou des agences gouvernementales. Ces obligations se négocient de gré à gré (OTC) sur le marché secondaire, tout comme les autres actions de gré à gré. Le courtier en obligations municipales fournit des devis pour les obligations avec lesquelles ils traitent à d'autres courtiers. Les investisseurs ont tendance à aimer les obligations municipales, car ils offrent un revenu à l'abri de l'impôt au niveau fédéral, étatique ou local, ou ils peuvent être une combinaison de chacun.
Exemple de travail d'un courtier en obligations municipales
Un exemple hypothétique des actions typiques d'un courtier en valeurs mobilières municipal comprend le fait de donner un devis à un autre courtier intéressé à acheter les obligations GO de l'État de New York de «6, 12% ferme pendant 45 minutes avec un rappel de 5 minutes».
Le courtier municipal est disposé à vendre les obligations au courtier acheteur avec un rendement à l'échéance de 6, 12% et sera prêt à le faire pendant 45 minutes. Cependant, si pendant ces 45 minutes une autre partie intéressée souhaite acheter les mêmes obligations, le deuxième acheteur intéressé recevra un devis sujet basé sur le fait que le courtier vendeur est toujours obligé de vendre les titres au premier acheteur. Le courtier vendeur contactera alors le premier acheteur et lui donnera un préavis de 5 minutes pour acheter les obligations ou perdre le droit de le faire au prix indiqué. Si le premier courtier ne parvient pas à acheter les obligations dans le délai imparti par le rappel de 5 minutes, le courtier vendeur peut alors échanger les obligations avec la deuxième partie intéressée à 6, 12%.
Exemple du monde réel
Les instructions pour remplir un formulaire SEC MSD indiquent qu'il peut être adressé à l'aide d'un PDF à remplir ou tapé à la machine sur une copie papier du document. Une signature originale et manuelle d'une personne autorisée au sein de l'institution financière doit apparaître sur l'une ou l'autre version du formulaire utilisé. De plus, la personne autorisée doit être impliquée dans la gestion, la direction et la supervision du service ou de la personne qui fait la demande.
Si une personne demande le statut de TMS, le document rempli doit porter une signature au nom du superviseur ou de l'agent principal de cette personne. Lorsqu'un service ou une division d'une banque fait une demande, le signataire doit être un dirigeant principal de cette partie de l'organisation.
