La zone de prix adaptative, ou APZ, est un indicateur technique développé par Lee Leibfarth qui a été décrit pour la première fois dans la revue Technical Analysis of Stocks & Commodities (Numéro de septembre 2006: «Identifier le tournant: négocier avec une zone de prix adaptative»).
L'APZ est un indicateur basé sur la volatilité qui apparaît comme un ensemble de bandes placées sur un graphique des prix. Particulièrement utile sur les marchés instables et saccadés, l'APZ a été créée pour aider les commerçants à trouver des points de retournement potentiels sur les marchés. Cet article examinera les calculs derrière l'APZ ainsi que certaines des applications de trading possibles.
Calcul de la zone de prix adaptative
L'APZ est basée sur une moyenne mobile exponentielle double lissage à court terme, ou EMA, qui réagit rapidement aux changements de prix avec un décalage réduit. Un EMA d'un autre EMA est utilisé pour créer une moyenne à réaction rapide. Un EMA donne plus de poids, ou de valeur, aux données de prix les plus récentes dans une période de rétrospective spécifiée. Cela diffère d'une simple moyenne mobile, ou SMA, qui donne un poids égal à tous les points de données dans la période d'analyse. Puisqu'une EMA met l'accent sur l'activité de prix la plus récente, elle est capable de réagir plus rapidement aux fluctuations de prix actuelles et aux changements des conditions du marché. L'APZ utilise les cours de clôture d'un EMA à cinq périodes d'un autre EMA à cinq périodes.
La composante adaptative du calcul de l'APZ provient de son utilisation d'une plage adaptative pour mesurer la volatilité. Cette valeur de volatilité est obtenue en calculant l'EMA à cinq périodes de l'EMA à cinq périodes du maximum actuel moins le minimum actuel:
Valeur de volatilité = EMA à cinq périodes de EMA à cinq périodes de (élevée - faible)
La valeur de volatilité est ensuite multipliée par un facteur de déviation (par exemple, un facteur de déviation de 2) pour créer les bandes supérieure et inférieure. Le facteur d'écart affectera la distance à laquelle les bandes apparaissent par rapport au prix moyen; des facteurs d'écart plus élevés engloberont le prix de façon plus lâche, des valeurs d'écart plus faibles suivront le prix de plus près. Une fois la valeur de volatilité multipliée par un facteur d'écart particulier, la valeur de volatilité est ajoutée pour créer la bande APZ supérieure et soustraite pour déterminer la bande APZ inférieure:
Bande APZ supérieure = (valeur de volatilité * facteur de déviation) + valeur de volatilité
Bande APZ inférieure = (valeur de volatilité * facteur de déviation) - valeur de volatilité
Comment ça fonctionne
Les calculs APZ forment deux bandes qui apparaissent sur un graphique de prix. Les bandes APZ supérieure et inférieure ne sont ni uniformes ni symétriques. En revanche, les bandes qui sont formées par l'APZ prennent en compte la volatilité et changent de forme et de largeur (distance l'une par rapport à l'autre) lorsque des changements dans l'activité des prix se produisent. En général, la distance entre les bandes APZ supérieure et inférieure augmentera avec des fluctuations de prix plus importantes et se resserrera pendant les périodes de mouvement des prix diminué. Par conséquent, des bandes larges indiquent une volatilité accrue et des bandes étroites représentent des périodes de volatilité réduite. Cela est illustré à la figure 1, un graphique quotidien du contrat à terme e-mini Russell 2000.
L'activité des prix a tendance à rester principalement dans les bandes de l'APZ. Lorsque le prix passe au-dessus ou au-dessous des bandes, il s'est écarté de sa moyenne statistique, et le prix a par conséquent tendance à revenir à la moyenne statistique à l'intérieur des bandes. Dans cet esprit, l'APZ peut aider les commerçants à identifier les points de retournement possibles: Lorsque le prix dépasse la bande APZ supérieure, une opportunité de vente se présente car le prix a une attraction statistique pour revenir dans les bandes de l'APZ; lorsque le prix passe en dessous de la bande APZ inférieure, une opportunité d'achat se présente.
Applications de trading
L'indicateur APZ peut être utile pour n'importe quel marché ou intervalle de graphique, et il est particulièrement bien adapté aux marchés instables et non tendance. La méthode la plus élémentaire pour utiliser l'APZ consiste à saisir une position courte (vente) lorsque le prix viole la bande APZ supérieure; et, inversement, la prise d'une position longue (achat) lorsque le prix dépasse la bande APZ inférieure. La figure 2 montre un graphique d'une minute du contrat à terme e-mini Russell 2000. Les zones jaunes surlignées indiquent où le prix a franchi au-dessus ou en dessous des bandes APZ. Ces instances sont également marquées par un petit point bleu attaché à la barre de prix où la violation s'est produite.
Bien que l'APZ soit utile pour établir des opportunités potentielles d'achat et de vente, sa capacité à être utilisée comme système commercial autonome est limitée. Étant donné que les bandes APZ ne sont pas symétriques, les traders doivent utiliser des objectifs de profit et d'autres techniques de gestion de l'argent pour clôturer une position de trading. En d'autres termes, les traders ne devraient pas simplement attendre qu'un signal opposé ferme ou change une position.
De plus, comme avec presque tous les indicateurs de trading, un indicateur séparé peut être utile pour confirmer un signal d'achat ou de vente. Parce que l'APZ est bien adapté aux marchés instables, un indicateur de mesure de tendance tel que l'indice directionnel moyen, ou ADX, peut être utile pour établir la force relative d'une tendance, confirmant ou réfutant ainsi un signal APZ. L'ADX, créé par Welles Wilder, peut aider les traders à déterminer les zones où une tendance perd de sa force et, par conséquent, confirmer où les inversions de prix sont susceptibles de se produire, comme indiqué par l'APZ. L'ADX mesure la force relative d'une tendance, indiquée sur une échelle de zéro à 100, et apparaît généralement sous la forme d'une ligne courbe sous un graphique des prix. Les niveaux d'ADX inférieurs à 30 et en baisse représentent une tendance à l'affaiblissement et peuvent confirmer les opportunités de renversements de prix anticipés indiqués par l'APZ. Lorsque les niveaux d'ADX sont supérieurs à 30 ou en augmentation, aucune confirmation ne se produit et des précautions doivent être prises avec tous les signaux APZ.
La figure 3 montre un graphique avec les indicateurs APZ et ADX. Ici, les valeurs ADX restent supérieures à 30 pour toutes les instances où le prix a pénétré les bandes APZ. Ces signaux d'entrée potentiels peuvent donc être ignorés, car l'ADX n'a fourni aucune confirmation.
The Bottom Line
L'indicateur technique APZ fournit aux traders une méthode pour repérer les inversions de marché potentielles. Étant donné que l'APZ obtient les meilleurs résultats sur des marchés saccadés et sans tendance, il est recommandé aux traders d'utiliser un indicateur de mesure de tendance conjointement avec l'APZ pour éviter les entrées de transactions pendant les périodes de forte activité du marché.
Les entrées pour l'APZ sont ajustables pour correspondre à l'instrument de trading particulier, à l'intervalle du graphique (tel que quotidien ou cinq minutes) et au tempérament de trading. Le réglage de l'écart aura le plus grand effet sur l'indicateur, avec des valeurs plus petites suivant le prix de plus près et des valeurs plus grandes donnant au prix plus d'espace pour rebondir entre les bandes APZ supérieure et inférieure.
Les fourchettes de prix sont des indicateurs techniques populaires pour les commerçants. Bien que similaire à d'autres bandes, l'indicateur technique APZ utilise un calcul de moyenne mobile plus rapide qui permet à l'APZ de réagir plus rapidement aux fluctuations de prix, en particulier sur des marchés volatils et en évolution rapide.
