Qu'est-ce que le financement d'acquisition?
Le financement d'acquisition est le capital qui est obtenu dans le but d'acheter une autre entreprise. Le financement d'acquisition permet aux utilisateurs de répondre à leurs aspirations actuelles d'acquisition en fournissant des ressources immédiates qui peuvent être appliquées à la transaction.
Points clés à retenir
- Le financement d'acquisition est le financement qu'une entreprise utilise spécifiquement dans le but d'acquérir une autre entreprise.En acquérant une autre entreprise, une petite entreprise peut augmenter la taille de ses opérations et bénéficier des économies d'échelle réalisées grâce à l'achat.Prêts bancaires, lignes de crédit et les prêts accordés par des prêteurs privés sont tous des choix courants pour le financement d'acquisitions.
Fonctionnement du financement d'acquisition
Il existe plusieurs choix différents pour une entreprise qui recherche un financement d'acquisition. Les choix les plus courants sont une ligne de crédit ou un prêt traditionnel. Des taux favorables pour le financement d'acquisitions peuvent aider les petites entreprises à réaliser des économies d'échelle, ce qui est généralement considéré comme une méthode efficace pour augmenter la taille des opérations de l'entreprise.
Une entreprise qui recherche un financement d'acquisition peut demander des prêts disponibles auprès des banques traditionnelles ainsi que des services de prêt spécialisés dans ce marché. Les prêteurs privés peuvent offrir des prêts aux entreprises qui ne satisfont pas aux exigences d'une banque. Cependant, une entreprise peut constater que le financement des prêteurs privés comprend des taux d'intérêt et des frais plus élevés que le financement bancaire. Une banque pourrait être plus encline à approuver un financement si l'entreprise à acquérir a un flux régulier de revenus, des bénéfices substantiels et soutenus, ainsi que des actifs précieux.
En comparaison, l'obtention de l'approbation bancaire peut être problématique lorsque l'on tente de financer l'acquisition d'une entreprise qui a largement des créances plutôt que des flux de trésorerie.
Autres types de financement d'acquisition
Prêts pour l'administration des petites entreprises
Selon la taille des entreprises impliquées et la nature de l'acquisition, il peut y avoir des options de financement par le biais de la Small Business Administration (SBA). Le programme de prêts SBA 7 (a), par exemple, peut convenir à ces besoins pour les emprunteurs qui remplissent les conditions requises. L'acompte peut être aussi bas que 10% pour les acquisitions lors de l'utilisation de ce programme.
L'emprunteur doit cependant satisfaire aux exigences de la SBA concernant la taille de l'entreprise, qui comprend des limites sur la valeur nette, le revenu net moyen et la taille globale du prêt. Il peut également y avoir de nombreux documents pour le demandeur, notamment la soumission de détails sur les comptes débiteurs, les renseignements fiscaux personnels et commerciaux et les états financiers personnels et commerciaux. Le demandeur du financement SBA 7 (a) pour une acquisition peut également avoir besoin de fournir sa charte d'entreprise.
Garantie de la dette
Une entreprise peut utiliser des titres de créance, tels que l'émission d'obligations, comme moyen de financement d'une acquisition. Dans de nombreux cas, une entreprise peut constater que la vente d'obligations sur le marché libre leur offre des avantages par rapport à la recherche de financement auprès d'une banque ou d'un prêteur privé. Les banques ont généralement des clauses restrictives ou des règles concernant leur financement que les entreprises trouvent restrictives et coûteuses. Pour cette raison, les entreprises se tournent vers les marchés obligataires comme source alternative de financement des fusions et acquisitions.
Les autres moyens de financement d'une acquisition comprennent la dette remboursée en actions et les intérêts de la société faisant l'acquisition. Cela peut entrer en jeu si l'acheteur se tourne vers des associés proches, tels que des amis et la famille, pour fournir un financement pour garantir l'acquisition.
Financement propriétaire
Le financement par le propriétaire est un autre moyen pour une entreprise de financer une opération d'acquisition. Il est souvent appelé «financement du vendeur» ou «financement créatif». Cela implique généralement que l'acheteur verse un acompte au vendeur. Le vendeur s'engage à financer le reste de la transaction ou une partie de celle-ci. L'acheteur effectuera alors des versements échelonnés au vendeur sur une période convenue.
Sur le marché d'un acheteur, un vendeur peut trouver que le financement par le propriétaire est un bon moyen d'accélérer la vente d'une entreprise. Il permet également au vendeur de recevoir un flux régulier de paiements réguliers de l'acheteur, qui, s'ils sont correctement structurés, pourraient générer plus de revenus que les placements à revenu fixe traditionnels. L'acheteur, en revanche, peut bénéficier de coûts réduits et de conditions plus souples lorsqu'il traite directement avec le vendeur, par opposition au financement de l'acquisition par le biais d'une banque ou d'un prêteur privé.
