Les actions chinoises, comme leurs homologues américaines, ont démarré au cours des quatre premiers mois de 2019 dans l'espoir d'un accord commercial mutuellement avantageux entre les États-Unis et la Chine. Les choses se sont effondrées en mai lorsque des tensions commerciales ont éclaté entre les deux superpuissances économiques, ce qui a amené les deux pays à s’imposer une série de nouveaux tarifs.
Le ministère chinois des Finances a déclaré lundi qu'il prévoyait d'assouplir les restrictions sur la façon dont le produit des obligations d'État locales à usage spécial était dépensé et d'encourager les banques à offrir des prêts aux projets financés par une telle dette. La Banque populaire de Chine espère que la relance économique compensera la menace de tarifs supplémentaires du président américain Donald Trump en stimulant les investissements dans les infrastructures. L'indice composite chinois de Shanghai (000001.SS) a grimpé de 2, 6% - son plus gros gain en un jour depuis le 10 mai - après que le ministère a annoncé la dernière mesure pour relancer la deuxième économie mondiale.
Les traders qui souhaitent être exposés à l'économie chinoise devraient surveiller ces trois sociétés chinoises à grande capitalisation cotées sur les bourses américaines. Bien que ces actions restent très sensibles aux négociations commerciales en cours, elles devraient également bénéficier des vastes initiatives de relance de la Chine. Examinons de plus près chaque problème et son graphique.
Alibaba Group Holding Limited (BABA)
Alibaba Group Holding Limited (BABA) fournit des entreprises de commerce en ligne et mobile en Chine ainsi qu'à l'international. Il opère à travers quatre secteurs d'activité: Core Commerce, Cloud Computing, Digital Media and Entertainment et Innovation Initiatives. Le conglomérat de commerce électronique a déclaré un bénéfice par action (BPA) pour le quatrième trimestre de l'exercice de 1, 28 $, ce qui représente une augmentation de 40, 7% par rapport au trimestre de l'exercice précédent. Le chiffre d'affaires a augmenté de 51% d'une année sur l'autre (glissement annuel), grâce à la vigueur des activités de commerce de détail de la société en Chine, à la consolidation d'Ele.me et à la forte croissance des ventes d'Alibaba Cloud. Les actions du groupe Alibaba ont une capitalisation boursière massive de 423, 46 milliards de dollars et ont rapporté 16, 62% depuis le début de l'année (YTD) au 12 juin 2019, à peu près en ligne avec le rendement de 16, 66% de l'indice de Shanghai sur la même période.
Un motif classique à double fond qui s'est formé au quatrième trimestre de 2018 se distingue sur le graphique d'Alibaba. Le prix de l'action a continué à augmenter pendant plusieurs mois après avoir dépassé le niveau du modèle en janvier, mais a baissé en mai alors que les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine se réchauffaient. Début juin, le prix a trouvé le soutien d'une ligne horizontale reliant l'action précédente sur les prix au cours des neuf derniers mois. De plus, un croisement récent de la ligne de divergence de convergence moyenne mobile (MACD) au-dessus de la ligne de signal indique une dynamique haussière continue. Ceux qui prennent un trade devraient positionner un stop sous le plus bas du 7 juin à 152, 21 $ et fixer un ordre de take-profit proche de la résistance majeure à 190 $.
Baidu, Inc. (BIDU)
Basée à Pékin, Baidu, Inc. (BIDU) fournit des services de recherche sur Internet en Chine et dans le monde. Bien que le plus grand moteur de recherche de la Chine ait vu ses bénéfices du premier trimestre diminuer de 84, 2% par rapport à il y a un an, des dépenses importantes en coûts d'acquisition de trafic, en contenu et en nouvelles initiatives de croissance ont conduit à des résultats nets mitigés au cours des derniers trimestres. Les revenus ont bondi de 8% au cours de la période, tirés par la vigueur de l'éducation, du commerce de détail et des services aux entreprises, une division qui représente 82% des revenus totaux de l'entreprise. Les analystes ont un objectif de cours moyen de 12 mois sur l'action à 209, 15 $ - 81% au-dessus du cours de clôture de 115, 37 $ de mardi. Les actions de Baidu ont baissé de 27, 26% pour l'année, sous-performant la moyenne de l'industrie du contenu et de l'information Internet de 40, 62% au 12 juin 2019.
Les actionnaires de Baidu ont souffert depuis juillet 2018, le cours de l'action ayant fortement baissé pendant la majeure partie de cette période. Même lorsque les marchés boursiers mondiaux ont affiché de solides gains dans l'espoir d'un accord commercial entre Washington et Pékin, l'action n'a réussi qu'à suivre de côté. Les actions de Baidu ont continué de baisser pendant plusieurs semaines après des résultats trimestriels décevants à la mi-mai, mais ont augmenté pour démarrer en juin. Un récent croisement haussier de MACD confirme la tendance haussière de l'action, suggérant que les investisseurs pourraient avoir pris en compte la déception des bénéfices. Les traders qui y vont longtemps devraient viser à enregistrer des bénéfices sur un test de l'écart de revenus élevé à 134, 13 $ tout en protégeant leur baisse avec un arrêt sous le plus bas du 7 juin à 109, 03 $.
JD.com, Inc. (JD)
JD.com, Inc. (JD) opère en tant que société de commerce électronique et fournisseur de services d'infrastructure de vente au détail en Chine. L'e-tailer de 40, 83 milliards de dollars, que beaucoup comparent au titan technologique Amazon.com, Inc. (AMZN), a construit sa propre infrastructure de traitement des commandes à l'échelle nationale et son réseau de livraison du dernier kilomètre qui prend en charge ses diverses activités en ligne. JD.com a publié des résultats exceptionnels au premier trimestre, enregistrant un BPA de 33 cents, tandis que les revenus atteignaient un peu plus de 18 milliards de dollars, pour générer une croissance annuelle et supérieure de 230% et 13%, respectivement. Le titre se négocie actuellement à 28 $ et affiche un rendement impressionnant de 30, 24% depuis le 12 juin 2019.
Un modèle de tasse et de poignée s'est formé sur le graphique JD.com au cours des 10 derniers mois, indiquant une poursuite à la hausse. Le prix a trouvé un support dans la ligne de tendance inférieure de la poignée et la moyenne mobile simple (SMA) à 200 jours fin mai et s'est depuis rallié vers une résistance au niveau de 29 $. Les traders devraient envisager d'acheter le titre à une clôture convaincante au-dessus de la ligne de tendance supérieure de la poignée. Définissez un objectif de profit en mesurant la distance de la tasse et en l'ajoutant au point de rupture de la poignée. Par exemple, la hauteur de la tasse est d'environ 12 points; par conséquent, ajoutez 12 $ au point de rupture à 29 $, ce qui place l'objectif de profit à 41 $. Réduisez les pertes si le prix se ferme sous la poignée du motif.
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