Les moyennes mobiles (MA) identifient les niveaux de support et de résistance générés par l'action des prix sur des durées de cycle prédéfinies, augmentant et diminuant en réponse aux grandes tendances. Les moyennes à long terme tournent plus lentement que les moyennes à court terme, les pentes identifiant les conditions techniques qui augmentent ou diminuent les chances de pénétration des prix. Les moyennes mobiles exponentielles (EMA) changent de pente plus rapidement que les moyennes mobiles simples (SMA) en raison de leur construction plus rapide.
Le recul des prix pour tester une moyenne à la hausse par le haut est plus susceptible de maintenir le soutien que lors du test d'une moyenne à la baisse. Le prix qui rebondit dans une moyenne en baisse par le bas est plus susceptible de reculer que lors du test d'une moyenne en hausse. De multiples moyennes mobiles à différentes longueurs de cycle compliquent ces scénarios car certaines peuvent augmenter tandis que d'autres diminuent.
Relativité des pentes
Les moyennes à long terme changent de pente moins fréquemment que les moyennes à court terme. Par exemple, une AMM de 20 jours peut osciller entre des pentes montantes et descendantes des dizaines de fois sur une période de trois mois, tandis qu'une AMM de 50 jours peut se déplacer deux ou trois fois. Pendant ce temps, une AMM de 200 jours peut ne pas changer du tout ou se déplacer vers le haut ou vers le bas une seule fois.
Cette relativité des pentes entre en jeu dans l'analyse graphique de deux manières. Premièrement, une moyenne à long terme exerce toujours plus de soutien ou de résistance qu'une moyenne à court terme. Par exemple, le support ou la résistance à une AMM de 200 jours est plus difficile à briser que le support ou la résistance à une AMM de 50 jours. Deuxièmement, les pentes montantes et descendantes ajoutent ou soustraient du support ou de la résistance, selon l'emplacement du prix par rapport aux moyennes.
Dans cette hiérarchie, une moyenne à long terme croissante exerce un soutien plus important qu'une moyenne plate ou en baisse lorsque le prix se négocie au-dessus du niveau tout en générant un soutien accru par rapport à une moyenne à court terme en hausse ou en baisse. Inversement, une baisse de la moyenne à long terme exerce une résistance supérieure à une moyenne montante ou plate lorsque le prix se négocie en dessous de ce niveau, tout en générant également une résistance supérieure à une moyenne à court terme montante ou descendante.
Composante Dow The Coca-Cola Company (KO) rebondit deux fois au-dessus de l'EMA de 200 jours lors d'une tendance haussière de 2017 et rompt le support début 2018, entrant dans une tendance baissière majeure. Quatre rebonds au cours des trois prochains mois s'inversent à la moyenne mobile, qui roule dans une orientation descendante. L'EMA de 50 jours se renouvelle plus rapidement, générant cinq inversions au cours de la même période. Il traverse l'EMA de 200 jours en mars, imprimant une croix de mort baissière.
Ajuster les stratégies aux pentes
Les prix supérieurs à la moyenne à long et à court terme à la hausse génèrent une convergence haussière qui favorise les stratégies à long terme, avec des positions plus importantes et des périodes de détention plus longues. Cet alignement technique est courant dans les tendances haussières et les marchés haussiers. Les prix inférieurs à la moyenne à long et à court terme à la hausse génèrent une divergence haussière qui favorise les opportunités d'achat et les jeux de valeur. L'échange de prix au-dessus de la moyenne avec des pentes opposées signale un conflit, une moyenne à long terme croissante soutenant les jeux à long terme tandis qu'une pente descendante indique un environnement à risque plus élevé.
Les prix inférieurs aux moyennes à court et à long terme en baisse génèrent une convergence baissière qui renforce les stratégies de vente à découvert, encourageant des positions plus importantes et des périodes de détention plus longues. Cet alignement technique est courant dans les tendances baissières et les marchés baissiers. Des prix supérieurs à la baisse des moyennes à long et à court terme génèrent une divergence baissière qui favorise la prise de bénéfices et la vente à découvert. L'échange de prix en dessous des moyennes avec des pentes opposées signale un conflit, une moyenne à long terme en baisse soutenant les jeux courts tandis qu'une pente ascendante avertit d'un fond imminent.
Ces scénarios ne couvrent qu'une petite partie des interrelations complexes entre le prix, les moyennes mobiles et la pente. Les conflits doivent être salués car l'entrelacement des structures de prix crée des moteurs puissants pour les opportunités commerciales à court et à long terme. Cependant, faites attention lorsque les moyennes mobiles s'installent dans l'orientation horizontale et convergent, et le prix commence à osciller entre ces niveaux étroits. Cette action mixte indique des niveaux de bruit élevés qui peuvent signaler de longues périodes de faible opportunité: le coût.
Les moyennes mobiles facilitent les trajectoires horizontales sur les marchés latéraux, ce qui réduit leur valeur dans les décisions de commerce et d'investissement. La composante Dow McDonald's Corporation (MCD) se vend au début de 2018 et passe les quatre prochains mois à moudre latéralement de manière agitée. Il sillonne plus de 30 fois l'EMA de 200 jours au cours de cette période, émettant plusieurs vagues de faux signaux. L'EMA de 50 jours passe également à l'horizontale tandis que le prix franchit ses frontières plus d'une douzaine de fois.
The Bottom Line
Soyez agressif sur le long terme lorsque le prix est supérieur à la moyenne mobile à la hausse à court et à long terme. Soyez agressif sur le côté court lorsque le prix est en dessous des moyennes mobiles à court et à long terme. Soyez défensif lorsque les pentes ne correspondent pas, ou lorsque le prix se négocie en dessous des moyennes montantes ou au-dessus des moyennes baissières. (Pour des lectures supplémentaires, consultez: Moyennes mobiles .)
