Qu'est-ce qu'un indice composite?
Un indice composite est une collection d'un grand nombre d'actions, d'autres titres ou d'autres indices qui sont moyennés ensemble pour représenter la performance globale du marché ou du secteur. En règle générale, les éléments d'un indice composite sont combinés de manière standardisée pour présenter facilement de grandes quantités de données. Les indices sont des outils statistiques qui peuvent fournir une mesure utile de la performance relative des titres dans le temps.
Comprendre l'objectif des indices composites
Des indices composites sont créés pour effectuer une analyse des investissements, mesurer les tendances économiques et prévoir l'activité du marché. Ils sont utilisés comme outils pour suivre les variations de prix des titres par rapport à l'ensemble d'un marché boursier ou d'un secteur. Par conséquent, ils fournissent une référence utile par rapport à laquelle mesurer le portefeuille d'un investisseur. L'objectif d'un portefeuille bien diversifié est généralement de surperformer les principaux indices composites. Aux États-Unis, trois des indices les plus suivis sont le Nasdaq Composite, le Dow Jones Industrial Average (DJIA, le Dow) et le Standard & Poor's 500 Index (S&P 500).
Points clés à retenir
- Un indice composite est un ensemble de nombreux titres dont la moyenne représente la performance globale du marché ou du secteur.Les indices composites effectuent une analyse des investissements, mesurent les tendances économiques et prévoient l'activité du marché.L'objectif d'un portefeuille bien diversifié est généralement de surperformer le principal des indices composites - le Nasdaq Composite, le Dow et le S&P 500.
Le composite Nasdaq
Le Nasdaq Composite a été créé en 1971 avec seulement 50 entreprises. Aujourd'hui, c'est un indice de plus de 3 000 actions ordinaires cotées à la Bourse du Nasdaq. Le Nasdaq Composite est calculé à l'aide d'une méthodologie pondérée en fonction de la capitalisation boursière (capitalisation boursière) (pondérée en fonction de la capitalisation).
S&P 500
L'indice Standard & Poor's 500 est largement considéré comme le meilleur baromètre unique des actions américaines à grande capitalisation. Il contient les 500 plus grandes sociétés américaines cotées en bourse selon leur valeur marchande. Le S&P 500 est également un indice pondéré en fonction de la capitalisation.
Indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière
Dans un indice pondéré en fonction de la capitalisation, comme le Nasdaq et le S&P 500, la capitalisation boursière totale de chaque composant est utilisée proportionnellement pour déterminer le niveau de l'indice. Dans cette méthodologie, les composants avec une capitalisation boursière plus élevée auront plus de poids dans le composite, et les composants avec une capitalisation boursière plus faible auront moins de poids dans le composite. Pour qu'une action atteigne la capitalisation boursière totale d'un indice pondéré en fonction de la capitalisation, le prix par action de chaque société est multiplié par son nombre total d'actions en circulation:
Exemple d'un indice pondéré en fonction de la capitalisation
- Stock A: Le prix par action est égal à 25 $ et le nombre total d'actions en circulation est égal à 1 000 000 Stock B: Le prix par action est égal à 50 $ et le nombre total d'actions en circulation est égal à 500 000 Stock C: Le prix par action est égal à 50 $ et le nombre total d'actions en circulation est égal à 1 000 000
Leurs capitalisations boursières respectives seraient
- Stock A = 25 $ x 1 000 000 = 25 000 000 $ Stock B = 50 $ x 500 000 = 25 000 000 $ Stock C = 50 $ x 1 000 000 = 50 000 000 $
Ainsi, la capitalisation boursière totale du composite serait de 100 000 000 $. Le poids du stock A serait de 25%, le poids du stock B serait de 25% et le poids du stock C serait de 50%. En règle générale, un diviseur d'index serait utilisé pour rendre l'index gérable à des fins de rapport. Dans ce cas, le diviseur serait de 100 000 $ et le niveau composite initial serait égal à 100 000 000 $ / 100 000 $ = 1 000.
Exemple réel: la moyenne industrielle de Dow Jones
Lorsque vous lisez dans les nouvelles que le «marché est en hausse», ils font généralement référence au Dow Jones Industrial Average (DJIA).
L'indice composite pondéré en fonction des prix le plus populaire
Le Dow est l'indice composite pondéré en fonction des prix le plus populaire. Dans un indice pondéré en fonction des prix, les composants sont pondérés en fonction du prix, et non en fonction de la capitalisation boursière ou des actions en circulation. Chaque action influence l'indice en proportion de son prix par action. Un titre avec un prix plus élevé aura plus de poids qu'un titre avec un prix plus bas, et aura donc plus de poids dans la performance de l'indice:
Exemple d'un indice pondéré par les prix
- Stock A: prix est égal à 3 $ Stock B: prix est égal à 6 $ Stock C: prix est égal à 30 $ Stock D: prix est égal à 10 $ Stock E: prix est égal à 1 $
Le niveau composite serait trouvé en ajoutant les composants, puis en divisant cette somme par le nombre de composants. Dans ce cas, le niveau composite serait de 10 $ (50 $ / 5 = 10 $).
