Le crédit d'ajustement est un prêt à court terme, qu'une Federal Reserve Bank accorde à une petite banque commerciale lorsque la banque commerciale doit maintenir ses réserves obligatoires et soutenir les prêts à court terme. Ces avances sont une forme d'emprunt omniprésente entre les banques commerciales et la Federal Reserve Bank. Une banque commerciale les utilise le plus souvent lorsque les taux d'intérêt sont élevés et que la masse monétaire est courte.
Ventilation du crédit d’ajustement
Les banques commerciales doivent détenir un certain montant de fonds en réserve pour assurer aux clients que leur argent sera toujours disponible sur demande. Lorsque les réserves sont faibles, les crédits d'ajustement permettent aux banques de continuer à prêter via des avances via la Réserve fédérale. La banque commerciale sécurisera ces avances grâce à ses billets à ordre.
Un billet à ordre est un instrument financier, détaillant une promesse écrite par le créateur ou l'émetteur du billet de payer à une autre partie (le bénéficiaire du billet) une somme d'argent définie. Le paiement peut être spécifié sur demande ou à une date future déterminée et contient généralement toutes les conditions relatives à l'endettement, telles que le montant du principal, le taux d'intérêt, la date d'échéance et le lieu d'émission, et la signature de l'émetteur.
Comme indiqué ci-dessus, les banques commerciales utilisent plus souvent des crédits d'ajustement lorsque les taux d'intérêt sont élevés et que la masse monétaire est insuffisante. Les taux d'intérêt élevés nécessitent des versements plus importants sur les dépôts des clients; une pénurie d'argent nécessite un flotteur supplémentaire pour perpétuer les opérations bancaires.
Crédit d'ajustement et normes mises à jour sur les réserves obligatoires
Le conseil des gouverneurs de la Fed fixe les réserves obligatoires, qu'il considère comme l'un des trois principaux outils de la politique monétaire - les deux autres étant les opérations d'open market et le taux d'actualisation. Les opérations d'open market (OMO) sont l'achat et la vente de titres publics sur le marché libre pour augmenter ou réduire le montant d'argent dans le système bancaire; tandis que les taux d'actualisation aident à contrôler l'inflation.
La Fed exige que les fonds de réserve d'une banque soient conservés dans les coffres de la banque ou dans la banque fédérale de réserve la plus proche. Si, contrairement à une pénurie de fonds et à la nécessité d'un crédit d'ajustement pour répondre aux normes, une banque a des réserves excédentaires, il est possible que l'institution puisse recevoir des intérêts sur celles-ci, selon le Financial Services Regulatory Relief Act de 2006. Ce taux de l'intérêt est appelé taux d'intérêt sur les réserves excédentaires et sert d'indicateur du taux des fonds fédéraux.
