Les fonds négociés en bourse (FNB) sont de plus en plus populaires. Le véhicule d'investissement a été créé pour combiner les meilleures caractéristiques des actions et des fonds communs de placement dans une structure d'investissement combinée, tout en laissant de côté certains des moins souhaitables. Il y a cependant certains inconvénients, car aucun véhicule d'investissement n'est parfait pour tout le monde.
Avantages des ETF
Un ETF est un titre négociable qui se négocie en bourse. C'est ce qu'on appelle un panier d'actifs (comme les actions, les obligations, les matières premières, etc.) qui suit un indice de référence. Quatre des avantages communs des FNB par rapport aux fonds communs de placement sont les suivants:
- Investissement fiscalement avantageux - Contrairement aux fonds communs de placement, les FNB sont très avantageux sur le plan fiscal. Les fonds communs de placement ont généralement des gains en capital versés à la fin de l'exercice, en raison de rachats tout au long de l'année; Les FNB minimisent les gains en capital en effectuant des échanges d'actions similaires, protégeant ainsi le fonds de tout besoin de vendre des actions pour faire face aux rachats. Par conséquent, il n'est pas traité comme un événement imposable. Aucun minimum d'investissement - Plusieurs OPC ont des exigences d'investissement minimum de 2 500 $, 3 000 $ ou même 5 000 $. Les ETF, d'autre part, peuvent être achetés pour aussi peu qu'une action. Alternative à moindre coût - Le fonds commun de placement moyen a toujours un coût interne bien supérieur à 1%, tandis que la plupart des FNB auront un ratio de frais internes généralement compris entre 0, 30-0, 95%. De plus, les FNB ne facturent pas de frais 12b-1 (frais de publicité) ni de frais d'acquisition, comme le font de nombreux fonds communs de placement. Contrôle accru des transactions - Les fonds communs de placement sont négociés une fois par jour au cours de clôture de la valeur liquidative. Les ETF se négocient en bourse tout au long de la journée de négociation, tout comme une action. Cela vous permet un meilleur contrôle des prix d'achat / vente et la possibilité de définir des fonctionnalités de protection, telles que des limites de stop-loss sur vos investissements.
Inconvénients des ETF
Bien sûr, aucun véhicule d'investissement n'est parfait pour tout le monde, et les ETF ne font pas exception. Certains FNB sont trop concentrés, les FNB négociés activement peuvent coûter cher, les FNB peuvent contribuer à l'instabilité du marché et de nombreux FNB sont basés sur des modèles non éprouvés.
Exemples de FNB largement négociés
- SPDR S&P 500: l'ETF le plus connu, le SPDR S&P 500 suit l'indice S&P 500 iShares Russell 2000: suit l'indice des petites capitalisations Russell 2000 Invesco QQQ: suit l'indice Nasdaq 100SPDR Dow Jones Industrial Average: suit la moyenne industrielle Dow Jones, qui comprend 30 stocks différents
Conseiller Insight
Thomas M. Dowling, CFA, CFP®, CIMA®
Aegis Capital Corp, Hilton Head, Caroline du Sud
Outre l'efficacité fiscale et la baisse des coûts, les avantages des FNB par rapport aux fonds communs de placement sont les suivants:
Stratégie d'investissement et dérive de style: les ETF sont pour la plupart gérés passivement. Cela signifie que les investissements suivent un indice, comme le S&P 500. La capacité du gestionnaire à «dériver» de l'indice est extrêmement difficile.
Les fonds communs de placement sont généralement gérés activement, ce qui signifie que les placements sont choisis par un gestionnaire de portefeuille. Cela permet à un gestionnaire de s'écarter de l'objectif d'investissement initial au fil du temps.
Transparence: Étant donné que les FNB suivent un indice spécifique, les titres détenus sont transparents. Les fonds communs de placement achètent et vendent des titres à divers moments et montants, de sorte que les titres et le pourcentage des titres varieront au fil du temps. Les fonds communs de placement ne sont tenus de déclarer leurs avoirs que trimestriellement.
