United Continental Holdings, Inc. (UAL) a mené mercredi un large rallye de la reprise, ramenant près de 5% à un sommet de cinq semaines après avoir battu les estimations de bénéfices du premier trimestre de neuf cents et relevé le bas des prévisions pour la fin de l'exercice 2018. Le transporteur a déclenché une baisse importante du secteur en janvier lorsqu'il a déclaré aux analystes qu'il augmenterait sa capacité de 4% à 6% par an au cours des trois prochaines années, ce qui fait craindre une guerre des prix dans l'industrie.
Rival American Airlines Group Inc. (AAL) a augmenté de plus de 4% mais pourrait perdre du terrain après les résultats de la semaine prochaine, car les plans de United pourraient affecter la croissance et les bénéfices de 2018. Cependant, le prix des billets a augmenté jusqu'à présent en 2018, et il y a peu de signes de surcapacité des compagnies aériennes dans un environnement économique solide. Delta Air Lines, Inc. (DAL) a renforcé ce thème plus tôt cette semaine, répondant également aux estimations et confirmant les orientations.
Les actions de United Continental Holdings, Inc. (UAL) ont atteint leur plus bas niveau des 70 $ en février 2015 après une tendance haussière pluriannuelle et se sont vendues dans une correction multi-vagues qui a trouvé un soutien dans les 40 $ en juin 2016. Le stock terminé un aller-retour dans le sommet précédent six mois plus tard et a calé, meulant latéralement dans une évasion de mai 2017. Ce rallye a échoué immédiatement, piégeant les taureaux dans une forte baisse qui s'est terminée au milieu des 50 $ au quatrième trimestre.
Le titre a de nouveau augmenté en novembre, mais la remontée s'est terminée avec un écart de volume élevé au niveau de retracement de vente de 0, 786 Fibonacci en janvier 2018, juste après l'annonce de la capacité. Il s'est effondré latéralement en avril, ne remplissant pas l'écart alors que les investisseurs attendaient le rapport sur les bénéfices de cette semaine. Le rallye post-news a atteint 1, 5 point du grand trou, ce qui nécessitera un pouvoir d'achat considérable.
Le volume en équilibre (OBV) a atteint son plus haut niveau en 2010 en 2014, bien avant le sommet de 2015, et a perdu du terrain à la mi-juin 2016. Il a grimpé en flèche en février 2017, a de nouveau calé à la résistance et a chuté comme un rocher en septembre. Le pouvoir d'achat depuis lors n'a pas réussi à percer le point médian de l'évanouissement de 2017, indiquant un faible parrainage institutionnel qui réduit les chances d'une évasion de 2018.
American Airlines Group Inc. (AAL) a adopté le graphique à long terme d'US Air après la fusion de 2012. Le titre a atteint un sommet au milieu des années 50 en janvier 2015 et est entré dans une baisse qui a atteint un creux de deux ans au milieu de l'adolescence en juin 2016. La vague de reprise qui a suivi a progressé rapidement jusqu'à 50 $ et s'est glissée dans un canal ascendant peu profond il a fallu plus d'un an pour atteindre la résistance au plus haut précédent.
Une évasion de janvier 2018 a échoué en moins de deux semaines, provoquant un écart entre 55, 50 $ et 57, 50 $. La baisse qui a suivi a trouvé un soutien au milieu des années 40 en février, déclenchant un rebond qui a calé après avoir comblé l'écart. Le titre s'est vendu en avril, coupant le plus bas du premier trimestre avant de rebondir cette semaine au mois de novembre 2017 à près de 45 $. Il se négocie désormais bien en dessous de la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 200 jours, mais détient toujours un support de canal, offrant aux taureaux une opportunité de gagner du terrain dans le rapport sur les résultats de la semaine prochaine.
L'OBV a atteint son point culminant en mars 2015 après une explosion verticale et une rectification latérale au milieu de 2016, malgré la vente de 30 points. Il a été coincé dans un modèle oscillant depuis ce temps, avec des vagues alternatives de puissance haussière et baissière. La dernière vague d'achat s'est effondrée sous le sommet de 2017 en janvier 2018, tandis que l'impulsion de rallye de cette semaine a à peine déplacé l'indicateur, suggérant qu'il faudra un catalyseur haussier majeur pour générer une nouvelle tendance haussière. (Pour plus d'informations, voir: 4 actions survendues prêtes à monter en flèche sur les bénéfices .)
The Bottom Line
United Continental et American Airlines n'ont pas réussi à dépasser la résistance de 2015, malgré le marché haussier historique, et les actions offrent peu de valeur aux acheteurs pour le moment. (Pour en savoir plus, consultez: Pourquoi les compagnies aériennes ne sont pas rentables .)
