Alphabet Inc. (GOOG, GOOGL) annonce ses résultats du premier trimestre après la cloche du lundi 23 avril, les analystes de Wall Street tablant sur un bénéfice par action de 9, 29 $ sur 30, 3 milliards de dollars de revenus. Le géant de l'internet a manqué de 37 cents les estimations de bénéfices du quatrième trimestre au début de février, mais a dépassé les revenus d'une petite marge, déclenchant une baisse d'un jour de 62 points, piégeant les taureaux qui ont acheté une cassure à un niveau record plus tôt cette semaine.
Le titre a mal performé depuis lors, broyant des fluctuations bilatérales volatiles qui ont atteint un creux de cinq mois à 964 $ le 28 mars. Il se négocie maintenant près du point mort de la fourchette de quatre mois, signalant un équilibre presque parfait entre les taureaux et ours. Néanmoins, un ralentissement ici pourrait marquer un événement de mauvais augure, avec la prochaine baisse en dessous de 1000 $ complétant un modèle de tête et d'épaules baissier.
Graphique à long terme GOOGL (2004-2018)
Une introduction en bourse d'août 2004 s'est ouverte à un montant ajusté de 50, 01 $, générant une action liée à la fourchette dans une cassure de septembre qui a attiré un fort intérêt d'achat en novembre, lorsque le titre a atteint près de 100 $. Il a franchi cette barrière quelques mois plus tard et s'est lancé dans une saine tendance à la hausse qui s'est poursuivie jusqu'au plus haut d'octobre 2007 à 373, 62 $. Une baisse à 200 $ a été achetée en mars 2008, mais les vendeurs agressifs sont revenus moins de deux mois plus tard, déclenchant une baisse brutale qui a renoncé à la majorité des gains sur trois ans.
Le titre a atteint un creux à 123, 65 $ en novembre 2008 et a fortement augmenté en 2010, stagnant au niveau de retracement de vente de 0, 786 Fibonacci. Cette résistance a marqué jusqu'à une cassure en 2012, entraînant une progression rapide de la tendance au-dessus de 600 $, où elle a atteint son sommet au premier trimestre de 2014. Le titre a de nouveau éclaté 18 mois plus tard, tandis que la tendance à la hausse depuis lors a dessiné un coin ascendant de l'échelle logarithmique modèle sans corrections profondes.
L'oscillateur mensuel de stochastique est entré dans un cycle de vente en février, prédisant au moins six à neuf mois de faiblesse relative. Il vient d'atteindre le point médian du panneau, ne montrant aucun signe qu'il interrompra ce cycle de l'ours et tournera plus haut. L'indicateur est également tombé au plus bas depuis août 2016, suggérant une reprise de la pression de vente qui se traduit par une baisse des prix. C'est un gros problème parce que la baisse de mars a testé le support de coin sur quatre ans, augmentant les chances d'une rupture éventuelle qui fait chuter le stock dans une tendance baissière primaire.
Graphique à court terme GOOGL (2016-2018)
L'action volatile des prix depuis octobre 2017 a creusé un sommet potentiel de la tête et des épaules à deux têtes qui nécessite une descente abrupte par rapport aux niveaux actuels pour compléter l'épaule droite. Une panne générerait un objectif de mouvement mesuré de 200 points, faisant chuter le stock en dessous de 800 $. La moyenne mobile exponentielle à 200 semaines (EMA) est maintenant alignée sur ce niveau, ajoutant du poids à la prévision baissière, mais la moyenne mobile n'a pas été testée ou touchée depuis 2011.
L'action des prix entre juin 2016 et janvier 2018 a creusé une avance à cinq vagues d'Elliott, avec un écart de continuation révélateur situé près du niveau de retracement de 50%. Ce placement suggère que la zone de prix entre 892 $ et 925 $ marquera un premier objectif baissier si le stock casse le support du coin. Il marque également une zone de prix dans laquelle les acheteurs de dip pourraient intervenir et régénérer un important rallye de reprise.
Le volume équilibré (OBV) gagne du terrain dans un canal en hausse depuis le quatrième trimestre 2015, signalant un parrainage institutionnel intense. L'indicateur a atteint un nouveau sommet en mars, mais les nouveaux actionnaires n'ont pas encore été payés, souffrant de la baisse de 192 points à la fin du mois. De façon inquiétante, l'indicateur peut être en train de sculpter une version plus petite du motif de la tête et des épaules, agitant un autre drapeau rouge pour ce géant technologique très apprécié. (Pour en savoir plus, voir: Les taureaux d'Alphabet deviennent plus haussiers à mesure que leurs revenus approchent .)
The Bottom Line
Le titre Alphabet pourrait compléter un modèle de garniture à long terme après la prochaine baisse à deux chiffres, déclenchant des signaux de vente majeurs. (Pour plus de lecture, consultez: Top 4 Companies Owned by Google .)
