Les actions d'Amazon.com, Inc. (AMZN) ont atteint un sommet de sept mois près de 1 940 $, puis ont baissé vendredi matin après que le géant du commerce électronique a battu les estimations du bénéfice par action (EPS) du premier trimestre d'une large marge et répondu aux attentes élevées en matière de revenus.. La société a également réitéré ses prévisions de chiffre d’affaires d’environ 60 milliards de dollars pour le deuxième trimestre, mais prévoit que les vents contraires de change réduiront le résultat d’exploitation bien en deçà des niveaux consensuels.
Les ventes en Amérique du Nord ont augmenté de 17%, tandis que les services cloud ont augmenté de 42%, augmentant la domination d'Amazon sur l'espace de cloud computing. De nombreux analystes ont exprimé leur inquiétude quant à l'impact à court terme de la décision d'Amazon de ramener le transport maritime Prime à un jour, tandis que Caanacord Genuity a noté que "la croissance a ralenti à un niveau où la rentabilité importera beaucoup plus à l'investisseur marginal".
Les actions de Walmart Inc. (WMT), Target Corporation (TGT) et Costco Wholesale Corporation (COST) se sont vendues après la nouvelle, indiquant que les acteurs du marché s'attendent à ce que la nouvelle politique d'expédition Prime prenne finalement des parts de marché de ses rivaux ou les oblige à emboîter le pas, au prix d'une baisse des profits. Cependant, il est trop tôt pour dire si le transport maritime d'un jour va considérablement déplacer l'aiguille de part de marché, car l'espace est désormais dominé par une poignée d'acteurs majeurs.
Graphique à long terme AMZN (1997-2019)
TradingView.com
La société a été rendue publique au prix ajusté de 1, 97 $ en mai 1997 et a connu une forte hausse deux mois plus tard. Il a enregistré des gains historiques en janvier 1999, dépassant près de 100 dollars avant les tentatives infructueuses d'évasion en avril et décembre. Le titre a été vendu au cours de la période de 18 mois en juin 2000, enregistrant une forte baisse qui s'est terminée à un chiffre après les attentats du 11 septembre 2001. Cela a marqué le plus bas minimum des 18 dernières années, avant une hausse régulière qui au point mort dans les 60 $ en 2003.
Une baisse au ralenti s'est terminée au milieu des années 20 en 2006, ce qui a finalement donné lieu à une vague de rallye qui s'est arrêtée à moins de 10 points du sommet de 1999 en octobre 2017. Elle a établi un modèle de sommet à ce niveau et s'est effondrée lors de l'effondrement économique de 2008, tombant dans un creux relativement doux sur deux ans en novembre. Cette résilience a étayé un rebond impressionnant qui a achevé un aller-retour vers le sommet de 2007 au quatrième trimestre de 2009.
Le titre d'Amazon a monté la résistance de 1999 en 2010, signalant une cassure sur plusieurs années qui a attiré un intérêt d'achat soutenu. L'action a continué d'afficher d'excellents rendements au cours des huit années suivantes, atteignant un peu plus de 2 000 $ en septembre 2018. Elle a chuté de plus de 35% en décembre et a rebondi fortement en 2019, retraçant environ 80% de la baisse sur quatre mois. Un renversement près de cette zone de prix pourrait être significatif, surtout s'il coupe le support au niveau de retracement de 0, 786 Fibonacci.
Graphique à court terme AMZN (2017-2019)
TradingView.com
Une grille de Fibonacci s'étendant sur la baisse amorcée en septembre 2018 place le retracement de.786 à 1889 $, qui a été monté lors de la journée de rallye du 23 avril. Le titre teste ce pic vendredi matin, avec une cassure favorisant un rallye vers le plus haut de 2018. À l'inverse, une liquidation par le biais d'un soutien harmonique pourrait présager une fourchette de négociation étendue, le titre étant susceptible de se négocier à des niveaux inférieurs pendant les mois d'été.
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) a atteint le sommet du prix en septembre 2018 et est tombé à un creux de neuf mois à la fin de l'année. Le pouvoir d'achat a été impressionnant en 2019, élevant l'OBV dans un retracement plus fort que l'action des prix. Ce comportement haussier du volume prédit que le prix suivra bientôt dans un rallye qui pourrait être suffisamment fort pour atteindre de nouveaux sommets historiques.
The Bottom Line
Les actions d'Amazon se négocient plus haut vendredi matin après que la société a dépassé les attentes de bénéfices du premier trimestre, et elle doit détenir 1 890 $ pour conserver les signaux techniques haussiers.
