Le trading de devises, ou forex, est une option de plus en plus populaire pour les spéculateurs. Les annonces se vantent d'un trading «sans commission», d'un accès au marché 24h / 24 et d'énormes gains potentiels, et il est facile de configurer des comptes de trading simulés pour pratiquer les techniques de trading.
Un accès aussi facile comporte des risques. Le commerce de forex est un marché énorme, mais chaque trader forex est en concurrence avec des milliers d'analystes professionnels et d'autres professionnels compétents dont beaucoup travaillent pour de grandes banques et fonds. Le marché des changes est un marché ouvert 24h / 24, et il n'y a pas de change - les transactions ont lieu entre des banques individuelles, des courtiers, des gestionnaires de fonds et d'autres acteurs du marché. L'intelligence artificielle a également changé le marché du forex ces dernières années avec l'introduction de modèles d'analyse prédictive et de capacités d'apprentissage automatique, qui aident tous les traders du forex à obtenir un énorme avantage.
Le Forex n'est pas un marché pour ceux qui ne sont pas préparés, et les investisseurs devraient faire leurs devoirs avant d'entrer sur le marché. En particulier, les traders potentiels doivent comprendre les fondements économiques des principales devises du marché et les moteurs spéciaux ou uniques qui influencent leur valeur.
Le dollar canadien
Seulement sept devises représentent plus de 80% du volume du marché des changes, et le dollar canadien (souvent appelé le «huard» en raison de l'apparition d'un huard au dos de la pièce de 1 $ CA) est l'une de ces principales devises, et est la cinquième monnaie la plus détenue en tant que réserve. Pour plus d'informations sur le trading de devises, voir les 7 principales questions sur le trading de devises traitées. )
Le classement des devises du dollar canadien est en quelque sorte une anomalie, car l'économie canadienne (en termes de dollars américains de PIB) est en fait 10e au monde. Le Canada est également relativement faible sur la liste des principales économies en termes de population, mais il s'agit de la 11e plus grande économie d'exportation au monde, selon l'Observatoire de la complexité économique hébergé par le MIT. Le dollar canadien ne faisait pas partie du système original de Bretton Woods. Il a flotté librement jusqu'en 1962, date à laquelle une forte dépréciation a renversé un gouvernement, et le Canada a ensuite adopté un taux fixe jusqu'en 1970, lorsque l'inflation élevée a incité le gouvernement à revenir à un système flottant.
Toutes les principales devises du marché des changes sont soutenues par les banques centrales. Pour le dollar canadien, c'est la Banque du Canada. Comme pour toutes les banques centrales, la Banque du Canada tente de trouver un équilibre entre des politiques qui favoriseront l'emploi et la croissance économique tout en maîtrisant l'inflation. Malgré l'importance du commerce extérieur pour l'économie canadienne (et l'influence que la monnaie peut avoir sur le commerce), la Banque du Canada n'intervient pas dans la monnaie - la dernière intervention remonte à 1998 lorsque le gouvernement a décidé que l'intervention était inefficace et inutile. (Pour en savoir plus, consultez Familiarisation avec les principales banques centrales. )
L'économie derrière le dollar canadien
Classé dixième en termes de PIB (mesuré en dollars américains) en 2017, le Canada a connu une croissance relativement forte au cours des 20 dernières années avec deux périodes de récession relativement brèves au début des années 1990 et 2009. Le Canada a connu des taux d'inflation toujours élevés, mais mieux la politique budgétaire et l'amélioration du solde du compte courant ont entraîné une baisse des déficits budgétaires, une baisse de l'inflation et des taux d'inflation.
Dans l'analyse de la situation économique au Canada, il est également important de considérer l'exposition du Canada aux produits de base. Le Canada est un important producteur de pétrole, de minéraux, de produits du bois et de céréales, et les flux commerciaux de ces exportations peuvent influencer le sentiment des investisseurs à l'égard du huard. Comme c'est le cas pour pratiquement toutes les économies développées, ces données peuvent être facilement trouvées sur Internet par le biais de sources comme le site Web d' Agriculture et Agroalimentaire Canada. (Pour une lecture connexe, voir Facteurs économiques qui affectent le marché du Forex. )
Bien que l'âge moyen de la population canadienne soit élevé par rapport aux normes mondiales, le Canada est plus jeune que la plupart des autres économies développées. Le Canada a cependant une politique d'immigration libérale et ses caractéristiques démographiques ne sont pas particulièrement inquiétantes pour les perspectives économiques à long terme.
En raison des relations commerciales étroites entre le Canada et les États-Unis (ils représentent tous deux plus de la moitié du marché d'importation / exportation de l'autre), les commerçants du dollar canadien regardent les événements aux États-Unis. Bien que le Canada ait mené des politiques économiques très différentes, la réalité est que les conditions aux États-Unis se répercutent inévitablement sur le Canada dans une certaine mesure. (Ces conditions influencent également d'autres phénomènes économiques tels que l'inflation. Pour plus d'informations, voir Comment le gouvernement américain formule la politique monétaire. )
Ce qui est particulièrement intéressant dans la relation canado-américaine, c'est la façon dont les conditions peuvent diverger. La structure du marché financier canadien a aidé le pays à éviter bon nombre des problèmes liés aux mauvaises hypothèques qui ont touché les États-Unis. Par contre, les entreprises technologiques sont moins importantes pour l'économie canadienne, ce qui a entraîné une faiblesse relative du dollar canadien lors du boom technologique aux États-Unis dans les années 1990. De plus, le boom des matières premières des années 2000 (en particulier dans le pétrole) a conduit à un huard surperformant. (Pour plus d'informations, voir 5 étapes d'une bulle. )
Les moteurs du dollar canadien
Les modèles économiques conçus pour calculer les "bons" taux de change des devises étrangères sont notoirement inexacts par rapport aux taux réels du marché, en partie parce que les modèles économiques sont généralement basés sur un petit nombre de variables économiques (parfois une seule variable comme les taux d'intérêt). Les traders, cependant, intègrent une gamme beaucoup plus large de données économiques dans leurs décisions de trading, et leurs perspectives spéculatives peuvent faire évoluer les taux tout comme l'optimisme ou le pessimisme des investisseurs peuvent déplacer une action au-dessus ou en dessous de la valeur suggérée par ses fondamentaux. (Pour plus d'informations, voir 4 façons de prévoir les changements de devise. )
Les principales données économiques comprennent la publication du PIB, des ventes au détail, de la production industrielle, de l'inflation et des balances commerciales. Ces informations sont publiées à intervalles réguliers et de nombreux courtiers ainsi que de nombreuses sources d'informations financières comme le Wall Street Journal et Bloomberg mettent ces informations à disposition gratuitement. Les investisseurs prennent également note de l'emploi, des taux d'intérêt (y compris les réunions prévues de la banque centrale) et du flux d'informations quotidien - les catastrophes naturelles, les élections et les nouvelles politiques gouvernementales peuvent toutes avoir des impacts importants sur les taux de change.
Comme c'est souvent le cas avec les pays qui dépendent des produits de base pour une part importante de leurs exportations, la performance du dollar canadien est souvent liée au mouvement des prix des produits de base. Dans le cas du Canada, le prix du pétrole est particulièrement important pour les mouvements de devises, et les investisseurs ont tendance à privilégier les huards et les importateurs de pétrole (comme le Japon, par exemple) lorsque les prix du pétrole augmentent. De même, il y a un certain impact sur la politique fiscale et commerciale du huard dans des pays comme la Chine - pays qui sont d'importants importateurs de matières canadiennes. (Pour en savoir plus, consultez Devise canadienne sur les matières premières: le pétrole et le huard. )
Les entrées de capitaux peuvent également stimuler l'action du huard. Pendant les périodes de hausse des prix des produits de base, l'intérêt pour l'investissement dans des actifs canadiens est souvent accru, et cet afflux de capitaux peut avoir une incidence sur les taux de change. Cela dit, le carry trade n'est pas si important pour le dollar canadien.
Facteurs uniques pour le dollar canadien
Compte tenu de la santé économique relative du Canada, le pays a un taux d'intérêt quelque peu élevé parmi les économies développées. Le Canada jouit également d'une réputation nouvellement acquise pour sa gestion budgétaire équilibrée et pour trouver une voie intermédiaire réalisable entre une économie dominée par l'État et une approche plus autonome. Cela est pertinent pendant les périodes d'incertitude économique mondiale - bien qu'il ne s'agisse pas d'une monnaie de réserve comme le dollar américain, le dollar canadien est considéré comme une valeur refuge mondiale. (Pour plus d'informations, voir Le statut non officiel du dollar américain en tant que monnaie mondiale. )
Bien que le dollar canadien ne soit pas une monnaie de réserve au niveau du dollar américain, cela change. Le Canada est maintenant la cinquième monnaie de réserve la plus couramment détenue et ces avoirs augmentent.
Le dollar canadien est également uniquement lié à la santé de l'économie américaine. Bien que ce soit une erreur pour les commerçants d'assumer une relation un à un, les États-Unis sont un énorme partenaire commercial pour le Canada, et les politiques américaines peuvent avoir une influence considérable sur le cours des échanges en dollars canadiens.
The Bottom Line
Les taux de change sont notoirement difficiles à prévoir, et la plupart des modèles fonctionnent rarement pendant plus de brèves périodes. Alors que les modèles économiques sont rarement utiles aux commerçants à court terme, les conditions économiques façonnent les tendances à long terme.
Bien que le Canada ne soit pas un pays particulièrement grand et qu'il ne figure pas parmi les plus grands exportateurs de produits manufacturés, la vitalité économique du pays est stable et le pays a trouvé un équilibre entre profiter de ses richesses en ressources naturelles et risquer le «syndrome hollandais» d'une dépendance excessive sur ces produits. Alors que le Canada devient une alternative de plus en plus viable au dollar américain, les commerçants ne devraient pas être surpris de voir le huard devenir plus important sur le marché des changes. (Pour une lecture connexe, voir 3 facteurs qui déterminent le dollar américain. )
https: //www.forex.com/en-us/education/education-themes/trading-concepts /…
statisticstimes.com/economy/projected-world-gdp-ranking.php
atlas.media.mit.edu/en/profile/country/can/
