L'activité sur les options Advanced Micro Devices Inc. (AMD) pour l'expiration du 20 avril a été particulièrement lourde et baissière le vendredi 2 mars. Cela suggère que l'action pourrait voir une forte augmentation de la volatilité au cours des prochaines semaines, dans le cadre d'un pari plus important qui partage peut se diriger plus bas. Une analyse des fiches techniques indique que le stock pourrait être prêt à chuter de 17% au cours des prochaines semaines. (Pour une lecture connexe, voir: Pourquoi AMD est le seul concurrent d'Intel .)
Les actions d'AMD ont bien performé en 2018, le titre ayant augmenté de près de 15%. Mais un trader fait un pari assez substantiel que les actions risquent de chuter. Selon des rapports publiés sur TheFly, des achats d'options de vente importants vendredi étaient également liés à l'achat des actions.
Augmentation du volume de vente
Les gros blocs d'options de vente ont eu lieu le 2 mars, se négociant au prix d'exercice de 10 $, 11 $ et 12 $ qui expirera le 20 avril. Le nombre de contrats échangés était de 250 000 contrats entre les trois prix d'exercice. La valeur notionnelle des trois opérations s'est élevée à environ 12, 5 millions de dollars en fonction des cours de clôture des options. Le commerce d'options, si à des fins de couverture d'un achat important d'actions, pourrait indiquer que l'acheteur des options d'achat cherche à protéger leur achat d'actions d'une forte baisse au cours des prochaines semaines.
Grande volatilité
La stratégie d'options à long terme, utilisant le prix d'exercice de 11 $ pour une expiration le 20 avril, implique déjà que les actions d'AMD pourraient augmenter ou diminuer de près de 19% à l'expiration du prix d'exercice de 11 $, un montant considérable. Le coût d'achat d'un put and call est d'environ 2, 10 $ et donne au stock une fourchette de négociation d'environ 8, 90 $ à 13, 10 $. Mais le nombre de puts l'emporte largement sur le nombre d'appels dans un rapport de près de 8 pour 1, avec près de 206 000 contrats d'intérêt ouvert. L'intérêt ouvert ne compte pas le volume de vendredi, ce qui signifie que le marché des options était déjà baissier sur AMD avant les transactions. Il indique que les traders parient que les actions d'AMD vont chuter au cours des prochaines semaines. (Pour plus d'informations, voir également: AMD: The Long-Term View .)
Une baisse à 9, 80 $
Le graphique technique d'AMD suggère que les actions pourraient également baisser, car le stock a tendance à baisser depuis fin juillet, atteignant un sommet autour de 15, 50 $. Le titre a également comblé un écart créé à la fin du mois d'octobre et a suivi une tendance à la baisse depuis. Le stock a un indice de force relative qui a tendance à baisser et a actuellement une lecture d'environ 47. Le RSI devrait tomber en dessous de 30 pour que le stock soit survendu. Le prochain niveau de support technique significatif se situe autour de 9, 80 $, soit une baisse de 17% par rapport à son prix actuel d'environ 11, 80 $.
Les récents achats importants d'options de vente, la stratégie de long straddle et le graphique technique semblent indiquer une valeur qui devrait perdre la quasi-totalité de ses gains en 2018 dans les semaines à venir.
