Citrix Systems, Inc. (CTXS) est l'un des composants les plus petits et les plus faibles du Nasdaq 100, s'effondrant près d'un creux de 18 mois, mais les relevés de force relative ont finalement atteint des creux profonds et favorisent désormais une vague de récupération de plusieurs mois qui récompense les pêcheurs de fond et la foule de valeur. Il vous suffit de choisir judicieusement vos niveaux d'entrée dans le commerce, car le processus de guérison peut prendre du temps et générer de nombreuses actions de prix bilatérales.
La société n'a pas profité de son appartenance au secteur relativement solide de l'informatique en nuage depuis que le titre a atteint un sommet historique à 117 $ en 2018 et se négocie actuellement à deux chiffres, près de 20% en dessous de ce pic. La dernière vague de problèmes a commencé en juillet, lorsque Citrix a manqué les attentes de bénéfices du deuxième trimestre et a abaissé ses prévisions pour le troisième trimestre et l'exercice 2019, marquant la deuxième réduction jusqu'à présent cette année.
Malgré cela, le titre n'a reçu aucune nouvelle dégradation ce trimestre, tandis que les investisseurs institutionnels ont maintenu fermement leurs positions importantes. Une couverture relativement faible de Wall Street pourrait être utile dans ce cas, permettant à l'entreprise de retravailler le plan d'affaires sans beaucoup de bruit médiatique. Néanmoins, il s'agit d'un jeu de valeur, dans lequel la pression d'achat et les prix plus élevés précèdent souvent l'amélioration des fondamentaux.
Graphique à long terme CTXS (1995-2019)
TradingView.com
La société a été rendue publique à un montant ajusté de 2, 05 $ en décembre 1995 et a entamé une tendance haussière immédiate qui est tombée au-dessus de 7, 00 $ en 1996. Elle a effacé ce niveau de résistance en 1997 après une forte baisse à un creux sans précédent, entrant dans une saine progression de tendance qui s'est accélérée dans un rallye parabolique au plus fort de la bulle Internet en 2000. La tendance haussière a flambé à 96, 58 $ quelques mois plus tard, marquant un sommet qui n'a pas été testé pendant les 18 prochaines années.
L'action s'est effondrée en deux vagues de vente lorsque la bulle a éclaté, trouvant un support à moins de deux points au-dessus de l'impression d'ouverture de l'introduction en bourse en 2002. La vague de reprise qui a suivi a affiché des gains décents au cours du marché haussier du milieu de la décennie, stagnant sous le braquage de Fibonacci.382 niveau de retracement au milieu des années 30 en 2006. Une tentative d'évasion de 2007 a échoué, ouvrant la voie à une décote de 50% pendant l'effondrement économique de 2008.
Le creux le plus élevé affiché à ce moment-là a soutenu un fort rebond qui s'est arrêté à 30 points du sommet de 2000 en 2013. Il a finalement effacé le pic de 2013 après l'élection présidentielle de 2016, entamant une tendance haussière saine qui a achevé un retracement de 100% dans la décennie. au début de 2018. Une percée au milieu de l'année a atteint un sommet sans précédent à 116, 83 $ en juillet, laissant la place à une baisse canalisée qui a échoué à la percée en mai 2019.
L'oscillateur stochastique mensuel a affiché la lecture de surachat la plus extrême depuis 2011 en juin 2018 et a traversé un cycle de vente vicieux qui s'est étendu à la lecture de survente la plus extrême depuis le dernier marché baissier en mai 2019. Il est entré dans un nouveau cycle d'achat en août, prédisant force relative qui devrait persister en 2020 tout en préparant le terrain à un rebond qui pourrait tester la résistance des canaux désormais alignée sur le niveau psychologique de 100 $.
Graphique à court terme CTXS (2016-2019)
TradingView.com
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) a testé le plus haut de 2011 en 2018 et est entré dans une vague de distribution persistante mais peu profonde qui s'est accélérée en juillet 2019. OBV a maintenu un niveau élevé sur plusieurs années, indiquant un bon soutien institutionnel, tandis que le l'inversion du creux de juillet pourrait signaler un point culminant de vente. Ces deux éléments, combinés à une force relative croissante, augmentent les chances que la correction soit finalement terminée.
La vente s'est inversée en août après avoir atteint le retracement de.382 de Fibonacci de la tendance haussière de deux ans et a maintenant atteint une résistance à la cassure au sommet de 2000 (ligne rouge). L'écart non comblé au-dessus de ce niveau ressemble à une cible logique car il est parfaitement aligné avec la résistance du canal et la moyenne mobile exponentielle à 200 jours (EMA) à 100 $. À son tour, cette structure de prix indique deux stratégies commerciales logiques: a) attendre une cassure, ou b) attendre un retrait et un plus bas sur le modèle de 60 minutes.
The Bottom Line
Les actions de Citirx Systems ont peut-être mis fin à une correction difficile tout au long de l'année et devraient maintenant offrir des rendements surdimensionnés aux pêcheurs de fond et aux chasseurs de valeur.
