American Funds propose des fonds communs de placement depuis 1934. Basée à Los Angeles, c'est une filiale du gestionnaire d'actifs mondial Capital Group. Capital Group est le septième cabinet de gestion d'actifs en Amérique avec des actifs sous gestion (AUM) de 1, 8 billion de dollars au 30 juin 2018. Il fournit des services de gestion de patrimoine et de conseil financier aux particuliers fortunés, aux fondations à but non lucratif, aux gouvernements, aux régimes de retraite d'entreprise. régimes de retraite, fonds de retraite et investisseurs individuels.
Fonds américain Amcap Fund
L'American Funds Amcap Fund (AMCPX) investit dans des titres de participation avec pour objectif une appréciation du capital à long terme. Les gestionnaires de portefeuille investissent principalement dans des sociétés américaines de premier ordre à forte capitalisation boursière, mais peuvent investir dans des sociétés de toute taille, à condition qu'elles aient un bon potentiel de croissance et qu'elles envisagent également les actions étrangères. C'est un fonds plutôt vénérable, créé en 1967.
Une équipe d'analystes soutient six gestionnaires de portefeuille. Les gestionnaires du fonds ont un mandat moyen de 20 ans avec Capital Group et ont travaillé pour le Fonds Amcap pendant 10 ans en moyenne. Ce niveau de longévité contribue à la cohérence du fonds.
Les gestionnaires de portefeuille de Capital Group n'investissent pas sur la base d'un consensus d'équipe. Au contraire, chaque gestionnaire de portefeuille et analyste travaillant avec le fonds se voit attribuer une partie des 68, 5 milliards de dollars d'actifs sous gestion du fonds (en octobre 2018) à investir. Le cabinet pense que les résultats sont améliorés lorsque chaque personne a un niveau de responsabilité individuel plus élevé à l'égard de la performance du fonds.
Portefeuille
En octobre 2018, 86, 1% de l'actif net du fonds était investi dans des actions américaines, 5% dans des actions non américaines (principalement l'Europe et l'Asie et le bassin du Pacifique) et 8, 9% était détenu en espèces. Les grandes capitalisations représentent 76, 2% du portefeuille, les moyennes capitalisations sont de 22, 8% et la taille moyenne de la capitalisation est de 61, 5 milliards de dollars. Les trois principaux secteurs d'investissement sont les technologies de l'information à 24% des actifs, la santé à 22, 7% des actifs et la consommation discrétionnaire à 16, 4% des actifs. Les autres secteurs représentés comprennent l'industrie, l'énergie, les services financiers, les biens de consommation courante, les matériaux, les services publics et l'immobilier.
Le fonds détient des actions dans plus de 140 sociétés. Les 10 principaux titres représentent 25, 2% de son actif net. Ses trois principaux titres sont Netflix (NFLX), AbbVie (ABBV) et Alphabet (GOOG), avec Abbott Laboratories (ABT), UnitedHealth Group (UNH) et Amazon.com (AMZN) qui complètent le top six. Le fonds affiche un ratio de rotation de 27%, un ratio de frais de 0, 68% et un bêta de 0, 92.
Performance
L'American Funds Amcap Fund reçoit une note de trois étoiles de Morningstar. Son rendement à ce jour est de 14, 62%. En termes de performances historiques, son rendement sur un an est de 21, 49%, son rendement sur trois ans est de 17, 19%, son rendement moyen sur cinq ans est de 13, 6% et son rendement sur 10 ans est de 12, 91%. Ces chiffres le mettent à peu près en ligne avec l'indice Standard & Poors 500 et l'indice Lipper Growth Funds; certaines années, il a enregistré des rendements légèrement supérieurs à ceux des indices et, certaines années, il les a légèrement sous-performés. Cependant, selon Lipper, le fonds a tendance à surperformer les autres fonds de la catégorie des fonds core multi-cap.
