Les indices boursiers du monde entier sont de puissants indicateurs pour les économies mondiales et nationales. Aux États-Unis, le S&P 500, le Dow Jones Industrial Average et le Nasdaq Composite sont les trois indices les plus suivis par les médias et les investisseurs. En plus de ces trois indices, il y a environ 5 000 autres qui composent le marché boursier américain.
Avec autant d'indices, le marché américain dispose d'un large éventail de méthodologies et de catégorisations qui peuvent servir un large éventail d'objectifs. Les médias communiquent le plus souvent régulièrement des informations sur l'orientation des trois principaux indices tout au long de la journée, les informations clés servant de contributeurs et de détracteurs. Les gestionnaires de placements utilisent les indices comme points de référence pour les rapports de performance. Parallèlement, les investisseurs de tous types utilisent des indices comme indicateurs de performance et guides d'allocation. Les indices constituent également la base de l'investissement passif dans les indices, souvent effectué principalement par le biais de fonds négociés en bourse qui suivent spécifiquement les indices.
Dans l'ensemble, une compréhension de la façon dont les indices de marché sont construits et utilisés peut aider à ajouter du sens et de la clarté pour une grande variété de possibilités d'investissement. Ci-dessous, nous développons les trois indices américains les plus suivis, le Wilshire 5000, qui comprend toutes les actions de l'ensemble du marché boursier américain, et un tour d'horizon de certains des autres indices les plus notables.
Points clés à retenir
- Il existe environ 5000 indices américains.Les trois indices les plus suivis aux États-Unis sont le S&P 500, le Dow Jones Industrial Average et le Nasdaq Composite.Le Wilshire 5000 comprend toutes les actions du marché boursier américain.Les indices peuvent être construits dans une large diverses manières, mais elles sont généralement identifiées généralement par la capitalisation et la ségrégation sectorielle.
Indice
Le S&P 500
L'indice Standard & Poor's 500 (communément appelé S&P 500) est un indice avec 500 des meilleures sociétés aux États-Unis. Les actions sont choisies pour l'indice principalement par capitalisation, mais le comité constitutif tient également compte d'autres facteurs, notamment la liquidité, le flottant public, le secteur classification, viabilité financière et historique des échanges. L'indice S&P 500 représente environ 80% de la valeur totale du marché boursier américain. En général, l'indice S&P 500 donne une bonne indication de l'évolution du marché américain dans son ensemble.
Les indices sont généralement pondérés selon le marché ou les prix. L'indice S&P 500 est un indice pondéré par le marché (également appelé pondération en fonction de la capitalisation). Par conséquent, chaque action de l'indice est représentée proportionnellement à sa capitalisation boursière totale. En d'autres termes, si la valeur marchande totale des 500 sociétés du S&P 500 baisse de 10%, la valeur de l'indice baisse également de 10%.
La moyenne industrielle de Dow Jones
Le Dow Jones Industrial Average (DJIA) est l'un des indices les plus anciens, les plus connus et les plus utilisés au monde. Il comprend les actions de 30 des sociétés les plus importantes et les plus influentes des États-Unis. Le DJIA est un indice pondéré par les prix. Il a été calculé à l'origine en totalisant le prix par action des actions de chaque société dans l'indice et en divisant cette somme par le nombre de sociétés. Malheureusement, l'indice n'est plus aussi simple à calculer. Au fil des ans, les fractionnements d'actions, les scissions et autres événements ont entraîné des changements dans le diviseur (une valeur numérique calculée par Dow Jones utilisée pour calculer le niveau du DJIA), ce qui en fait un très petit nombre (moins de 0, 2).
Le DJIA représente environ un quart de la valeur de l'ensemble du marché boursier américain, mais une variation en pourcentage du Dow ne doit pas être interprétée comme une indication définitive que l'ensemble du marché a chuté du même pourcentage. Cela est dû à la fonction pondérée par le prix du Dow. Le problème de base est qu'une variation de 1 $ du prix d'une action de 120 $ dans l'indice aura un effet plus important sur le DJIA qu'une variation de 1 $ du prix d'une action de 20 $, bien que l'action plus chère n'ait changé que de 0, 8 % et l'autre de 5%.
Un changement du Dow représente des changements dans les attentes des investisseurs quant aux bénéfices et aux risques des grandes sociétés incluses dans l'indice. Étant donné que l'attitude générale à l'égard des actions à grande capitalisation diffère souvent de l'attitude à l'égard des actions à petite capitalisation, des actions internationales ou des actions technologiques, le Dow ne doit pas être utilisé pour représenter le sentiment dans d'autres domaines du marché. En général, le Dow est connu pour sa liste des meilleures sociétés de premier ordre sur les marchés américains avec des dividendes réguliers. Par conséquent, bien qu'il ne s'agisse pas nécessairement d'une représentation du vaste marché, il peut s'agir d'une représentation du marché de premier ordre à valeur de dividende.
L'indice composite Nasdaq
La plupart des investisseurs savent que le Nasdaq est la bourse sur laquelle les actions technologiques sont négociées. Le Nasdaq Composite Index est un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière de toutes les actions cotées à la bourse du Nasdaq. Cet indice comprend certaines sociétés qui ne sont pas basées aux États-Unis.
Connu pour sa forte pondération technologique, cet indice comprend plusieurs sous-secteurs du marché technologique, notamment les logiciels, la biotechnologie, les semi-conducteurs, etc. Bien que cet indice soit connu pour sa grande partie des actions technologiques, il inclut également certains titres d'autres industries. Les investisseurs trouveront également des titres dans divers secteurs, notamment les valeurs financières, industrielles, d'assurance et de transport, entre autres. Le Nasdaq Composite comprend des grandes et des petites entreprises, mais contrairement au Dow et au S&P 500, il comprend également de nombreuses sociétés spéculatives à petite capitalisation boursière. Par conséquent, son mouvement indique généralement la performance de l'industrie technologique ainsi que l'attitude des investisseurs à l'égard des actions plus spéculatives.
Le Wilshire 5000
Le Wilshire 5000 est parfois appelé «indice boursier total» ou «indice boursier total» car il inclut toutes les sociétés cotées en bourse dont le siège social est aux États-Unis et qui disposent de données de prix facilement disponibles. Finalisé en 1974, cet indice représente l'ensemble du marché boursier américain et son mouvement global. Bien qu'il s'agisse d'une mesure très complète de l'ensemble du marché américain, le Wilshire 5000 est moins souvent mentionné que l'indice S&P 500 plus populaire.
Un tour d'horizon des autres indices américains
En règle générale, il existe plusieurs façons de voir les indices de manière générale. La capitalisation est souvent essentielle, les indices tombant dans des compartiments à grande, moyenne ou petite capitalisation. Le S&P 500 et le Dow Jones Industrial Average sont deux des principaux indices à grande capitalisation, mais d'autres incluent le S&P 100, le Dow Jones US Large-Cap Total Stock Market Index, le MSCI USA Large-Cap Index et le Russell 1000. Les indices de moyennes capitalisations notables comprennent le S&P Mid-Cap 400, le Russell Midcap et le Wilshire US Mid-Cap Index. Dans les petites capitalisations, le Russell 2000 est un indice des 2 000 plus petites actions du Russell 3000. Les autres indices populaires à petite capitalisation comprennent le S&P 600, le Dow Jones Small-Cap Growth Total Stock Market Index et le Dow Jones Small- Indice de capitalisation boursière total.
Les investisseurs se tournent également généralement vers les secteurs où Standard & Poor's est leader dans ce domaine du marché. Standard & Poor's gère: le secteur S&P Communication Services Select, le secteur S&P Consumer Discretionary Select, le secteur S&P Consumer Staples Select, le secteur S&P Energy Select, le secteur S&P Financial Select, le secteur S&P Health Care Select, le secteur S&P Industrial Select, le secteur S&P Materials Select, S&P Real Estate Select Sector, S&P Technology Select Sector et S&P Utilities Select Sector. Ces indices représentent les ségrégations sectorielles complètes du S&P 500.
La croissance de l'investissement intelligent dans les indices bêta a également contribué à augmenter le nombre d'indices sur le marché. Les index bêta intelligents sont des index passifs qui sont construits à l'aide de certains écrans caractéristiques ou fondamentaux qui contribuent à améliorer la qualité de la constitution des index. Advisors Asset Management (AAM) dispose de trois fonds indiciels bêta intelligents sur le marché qui englobent largement l'ensemble du marché mondial des investissements en dividendes et en valeur. Les fonds indiciels intelligents bêta d'AAM comprennent le FNB AAM S&P 500 High Dividend Value (SPDV), le fonds AAM S&P Developed Markets High Dividend Value (DMDV) et le fonds AAM S&P Emerging Markets High Dividend Value ETF (EEMD).
The Bottom Line
Les indices jouent un rôle important dans l'analyse globale du marché boursier américain. Les indices et leurs mouvements donnent une bonne idée de l'économie, de l'appétit pour le risque du public investisseur et des tendances en matière de diversification des investissements. En général, la compréhension des nuances de leur construction et de leur composition peut être essentielle pour prendre tous les types de décisions d'investissement.
