Obligations américaines vs. Bills and Notes: un aperçu
Selon le département du Trésor américain, la vente de la dette nationale pour financer les opérations remonte à la guerre révolutionnaire. Les premiers bons du Trésor ont frappé le marché en 1929, suivis des obligations d'épargne américaines très populaires en 1935 et enfin des bons du Trésor.
Les obligations d'épargne américaines, les bons du Trésor américain et les billets sont tous des produits d'investissement vendus par le gouvernement américain pour aider à financer ses opérations. L'investisseur prête effectivement de l'argent au gouvernement fédéral et réalise un profit en retour.
Obligations d'épargne américaines
L'obligation d'épargne américaine est le vieil original des véhicules d'épargne pour le petit investisseur américain, soutenu par la foi et le crédit du gouvernement américain.
Contrairement aux autres instruments de dette publique, les obligations d'épargne sont enregistrées auprès d'un seul propriétaire et ne sont pas transférables. Autrement dit, ils ne peuvent pas être revendus. Cependant, ils peuvent être hérités, et ils peuvent être encaissés tôt avec le paiement d'une pénalité d'intérêt.
Les bons d'épargne ne sont plus imprimés sur papier depuis 2012 et ne sont plus vendus dans les banques ou les bureaux de poste. Aujourd'hui, les obligations d'épargne ne peuvent être achetées qu'en ligne via le site Web TreasuryDirect.gov.
Les obligations d'épargne les plus courantes pour les investisseurs sont les obligations de série EE et de série I. Ils sont une option dans certains plans de retraite d'entreprise.
Les obligations de série EE peuvent être achetées pour aussi peu que 50 $ ou jusqu'à 10 000 $. Ils sont garantis au moins doubler de valeur en 20 ans et peuvent continuer à payer des intérêts jusqu'à 30 ans après leur émission. L'investisseur peut choisir de payer d'avance la moitié de la valeur nominale de l'obligation, puis de la rembourser à sa valeur nominale à sa date d'échéance.
Les obligations d'épargne de série I bénéficient d'une protection intégrée contre l'inflation. Ils sont émis avec un taux de rendement fixe plus un taux d'inflation variable basé sur l'indice des prix à la consommation. Ils peuvent également gagner des intérêts jusqu'à 30 ans.
Bons du Trésor
Le bon du Trésor américain, ou T-bill, est un investissement à court terme, par définition venant à échéance dans un an ou moins. Un bon du Trésor ne paie aucun intérêt mais est vendu à un escompte par rapport à sa valeur nominale ou à sa valeur nominale. Ainsi, l'investisseur paie moins que la pleine valeur à l'avance pour le bon du Trésor et obtient la pleine valeur à la date d'échéance. La différence entre les deux chiffres est le retour sur investissement de l'investisseur.
Par exemple, un investisseur qui achète un bon du Trésor de 100 $ à un prix réduit de 97 $ recevra la valeur nominale de 100 $ à l'échéance. La différence de 3 $ représente le rendement du titre.
Les bons du Trésor peuvent être achetés auprès d'une banque ou d'un courtier, ou sur le site Web TreasuryDirect.gov.
Les différences entre les factures, les billets et les obligations
Notes de trésorerie
Les bons du Trésor, appelés T-notes, sont similaires aux bons du Trésor, mais ce sont des investissements à court terme plutôt qu'à long terme. Les bons du Trésor sont émis par tranches de 100 $ en termes de deux, trois, cinq, sept et 10 ans. L'investisseur reçoit un taux d'intérêt fixe deux fois par an jusqu'à la date d'échéance du billet.
Les billets du Trésor sont vendus aux enchères du gouvernement. L'acheteur peut saisir une offre compétitive, spécifiant un rendement, ou une offre non compétitive, acceptant d'acheter au rendement déterminé par vente aux enchères.
Comme les bons du Trésor, les bons du Trésor peuvent être achetés auprès d'une banque, d'un courtier ou du site Web TreasuryDirect.gov.
Considérations particulières
Pour l'investisseur individuel, la dette du gouvernement américain représente un investissement sûr avec un rendement modeste. Voici quelques exemples de taux:
- Les obligations de série I achetées jusqu'au 30 avril 2019 paieront 2, 83%, en hausse de 0, 31% par rapport au semestre précédent.Un bon du Trésor à 91 jours se vendait aux enchères avec une décote moyenne de 2, 40% au 12 février., 2019. Il était de 1, 57 un an plus tôt.
Points clés à retenir
- Les obligations d'épargne, les bons du Trésor et les bons du Trésor américains sont toutes des formes de dette émises par le gouvernement fédéral pour aider à financer ses opérations. Ils sont disponibles sous forme de placements à court ou à long terme, pour de petites ou grandes sommes d'argent. Ils peuvent tous être vendus sur le marché, à l'exception du bon d'épargne, qui est enregistré auprès d'un seul propriétaire.
