Qu'est-ce qu'un prêt reposant sur l'actif?
Le prêt reposant sur l'actif consiste à prêter de l'argent dans le cadre d'un accord garanti par une garantie. Un prêt ou une marge de crédit fondé sur l'actif peut être garanti par des stocks, des comptes débiteurs, du matériel ou d'autres biens appartenant à l'emprunteur.
L'industrie des prêts reposant sur l'actif sert les entreprises, pas les consommateurs. Il est également connu sous le nom de financement basé sur les actifs.
Points clés à retenir
- Les prêts reposant sur l'actif consistent à prêter de l'argent en utilisant les actifs de l'emprunteur comme garantie. Les garanties liquides sont préférées par rapport aux actifs non liquides ou physiques tels que l'équipement. demandes de flux de trésorerie.
Fonctionnement des prêts reposant sur l'actif
De nombreuses entreprises doivent contracter des emprunts ou obtenir des lignes de crédit pour répondre aux demandes courantes de trésorerie. Par exemple, une entreprise peut obtenir une ligne de crédit pour s'assurer qu'elle peut couvrir ses dépenses salariales même s'il y a un bref retard dans les paiements qu'elle s'attend à recevoir.
Si la société qui sollicite le prêt ne peut pas présenter suffisamment de flux de trésorerie ou d'actifs de trésorerie pour couvrir un prêt, le prêteur peut proposer d'approuver le prêt avec ses actifs physiques en garantie. Par exemple, un nouveau restaurant pourrait être en mesure d'obtenir un prêt uniquement en utilisant son équipement comme garantie.
Les termes et conditions d'un prêt à l'actif dépendent du type et de la valeur des actifs offerts en garantie. Les prêteurs préfèrent les garanties très liquides, telles que les titres qui peuvent être facilement convertis en espèces si l'emprunteur fait défaut sur les paiements. Les prêts utilisant des actifs physiques sont considérés comme plus risqués, de sorte que le prêt maximum sera considérablement inférieur à la valeur comptable des actifs. Les taux d'intérêt appliqués varient considérablement, selon les antécédents de crédit du demandeur, les flux de trésorerie et la durée de ses activités.
Les taux d'intérêt sur les prêts reposant sur l'actif sont inférieurs aux taux sur les prêts non garantis, car le prêteur peut récupérer la plupart ou la totalité de ses pertes en cas de défaillance de l'emprunteur.
Exemple
Par exemple, supposons qu'une entreprise demande un prêt de 200 000 $ pour étendre ses opérations. Si la société met en gage les titres négociables hautement liquides de son bilan en garantie, le prêteur peut accorder un prêt égal à 85% de la valeur nominale des titres. Si les titres de l'entreprise sont évalués à 200 000 $, le prêteur sera prêt à prêter 170 000 $. Si l'entreprise choisit de mettre en gage des actifs moins liquides, tels que des biens immobiliers ou du matériel, elle ne peut se voir offrir que 50% de son financement requis, ou 100 000 $.
Dans les deux cas, l'escompte représente les coûts de conversion de la garantie en espèces et sa perte potentielle en valeur de marché.
Considérations particulières
Les petites et moyennes entreprises qui sont stables et qui ont des actifs physiques de valeur sont les emprunteurs fondés sur l'actif les plus courants.
Cependant, même les grandes sociétés peuvent parfois demander des prêts fondés sur des actifs pour couvrir leurs besoins à court terme. Le coût et le long délai d’émission d’actions ou d’obligations supplémentaires sur les marchés financiers peuvent être trop élevés. La demande de liquidités peut être extrêmement sensible au temps, comme dans le cas d'une acquisition majeure ou d'un achat d'équipement inattendu.
