Une ventilation par classe d'actifs fournit les pourcentages des classes d'actifs de base trouvés dans un fonds commun de placement, un fonds négocié en bourse ou un autre portefeuille. Les classes d'actifs se réfèrent généralement à de grandes catégories telles que les actions, les titres à revenu fixe et les matières premières. Souvent, les sous-classes d'actifs peuvent être déclarées dans des portefeuilles concentrés ou pour plus de détails.
Répartition des catégories d'actifs
Une ventilation par classe d'actifs représente la répartition des actifs dans un portefeuille. Les ventilations sont calculées en divisant la valeur de marché des avoirs d'une classe d'actifs particulière par l'actif total du fonds. Des ventilations détaillées des classes d'actifs sont généralement fournies pour aider un investisseur à comprendre l'objectif d'investissement et la stratégie de gestion des risques du fonds.
Risque
Investir par classe d'actifs est un moyen principal pour les investisseurs et les gestionnaires de portefeuille professionnels de gérer le risque. Les classes d'actifs peuvent comprendre des espèces, des titres à revenu fixe, des actions, des matières premières et des biens immobiliers. Chacun a ses caractéristiques de risque et ses opportunités de retour. Les placements en espèces sont les plus conservateurs et peuvent inclure des comptes d'épargne à haut rendement et des fonds du marché monétaire. Les titres à revenu fixe et les placements en actions sont généralement des classes d'actifs utilisées pour les principaux titres. Les deux ont plusieurs options d'investissement avec des titres à revenu fixe utilisés pour des investissements plus conservateurs et des actions utilisées pour des allocations plus agressives.
Classes de sous-actifs
Les ventilations par sous-classes d'actifs sont également souvent utilisées dans les rapports sur les fonds de diligence raisonnable et peuvent fournir un soutien similaire aux investisseurs. Les ventilations par sous-classes d'actifs peuvent être utilisées lorsqu'un fonds est fortement concentré dans une classe d'actifs.
Les ventilations des sous-catégories de titres à revenu fixe peuvent inclure un large éventail de catégories telles que les prêts, les obligations d'État, les obligations de sociétés et les obligations municipales. Les sous-catégories d'actions peuvent comprendre des catégories uniques telles que les fiducies de placement immobilier (FPI) et les sociétés en commandite principale (MLP). Ils peuvent également inclure des ventilations de capitalisation boursière telles que les petites capitalisations, les moyennes capitalisations et les grandes capitalisations ou les styles d'investissement tels que les actions de croissance et les actions de valeur. Investir dans des investissements internationaux peut ajouter une composante supplémentaire de sous-classe d'actifs pour les investissements.
Répartition de l'actif et fonds équilibrés
La ventilation par classe d'actifs est souvent utilisée dans la commercialisation du fonds auprès des investisseurs, car il s'agit d'un moyen simple de présenter le profil de risque approximatif d'un fonds. Les fonds de répartition d'actifs varient généralement selon la composition de l'actif, souvent commercialisés comme des fonds conservateurs, modérés ou agressifs. Une exposition plus élevée aux actions se retrouve généralement dans les fonds de croissance plus agressifs. Les fonds modérés ont tendance à avoir une approche d'allocation d'actifs équilibrée qui est également pondérée entre les actions et les titres à revenu fixe. Dans l'ensemble, la théorie moderne du portefeuille suggère que l'allocation d'actifs peut être un déterminant clé du potentiel de rendement total et des caractéristiques de risque.
Les fonds 60/40 sont un choix populaire pour les investisseurs qui recherchent des options de fonds de répartition d'actifs équilibrés. Le BlackRock 60/40 Target Allocation Fund est un exemple pour les investisseurs. Ce Fonds utilise une approche de fonds de fonds pour fournir une répartition des classes d'actifs 60/40 entre les actions et les titres à revenu fixe. Les avoirs individuels des fonds sont utilisés pour fournir une exposition à diverses sous-catégories d'actifs, notamment les actions américaines, les actions des marchés développés, les actions internationales et les bons du Trésor à 7 à 10 ans. Les autres fonds de répartition d'actifs de BlackRock comprennent le Fonds d'allocation cible 40/60, le Fonds d'allocation cible 80/20 et le Fonds d'allocation cible 20/80.
