Qu'est-ce qu'une option d'achat d'actif ou rien?
Un appel actif ou rien est un type d'option numérique dont le paiement est fixé après que l'actif sous-jacent dépasse le seuil ou le prix d'exercice prédéterminé. Le paiement dépend uniquement de la fermeture ou non de l'actif sous-jacent au-dessus du prix d'exercice - dans le cours - à la date d'expiration. Peu importe la profondeur de l'argent lorsque le paiement est fixe.
Points clés à retenir
- Les options d'actif ou rien se règlent avec la livraison physique de l'actif sous-jacent si l'option expire dans la monnaie.Ces options sont numériques ou binaires, ce qui signifie qu'elles paient un paiement prédéterminé ou zéro.Les options d'actif ou rien peuvent être un risque simplifié haie.
Fonctionnement d'une option d'appel actif ou rien
Les appels d'actif ou rien et l'actif ou rien ne payent pas ou ils ne paient pas un montant fixe dépendant uniquement de l'expiration finale dans l'argent ou non (d'où le terme "numérique"). En tant que tel, il peut être un mécanisme de couverture efficace dans les bonnes circonstances car il permet une structure de risque et de paiement simplifiée.
Comme son nom l'indique, les options d'actif ou rien se règlent avec la livraison physique de l'actif sous-jacent. Bien que toutes les options numériques (parfois appelées options binaires) puissent sembler simples, elles diffèrent des options standardisées pour la plupart des titres et peuvent être négociées sur des plateformes non réglementées. Par conséquent, ils peuvent comporter un risque plus élevé associé à un sous-jacent non liquide.
Ils peuvent également être plus susceptibles d'être utilisés par ceux qui se livrent à des activités frauduleuses. Les investisseurs qui souhaitent investir dans des options binaires doivent utiliser des plateformes réglementées par la Securities and Exchange Commission (SEC), la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ou d'autres organismes de réglementation.
Parce que le fonctionnement de toute option numérique ressemble à la simplicité de placer un pari de casino, ils portent la stigmatisation d'être similaire à un instrument de jeu. Mais la stigmatisation à elle seule n'élimine pas l'utilisation légitime d'un tel instrument.
Cependant, la plupart des acteurs du marché préfèrent les options standard qui paient sur une échelle mobile.Par conséquent, plus l'argent qu'ils déplacent est profond, plus le paiement est élevé, ce qui rend leur couverture plus précisément liée au mouvement des prix.
Il existe d'autres types d'options binaires, y compris les appels en espèces ou rien et les options de vente en espèces ou rien. Comme les noms le suggèrent, ils règlent en espèces. Et comme ils sont numériques, c'est-à-dire tout ou rien, si le prix sous-jacent est supérieur au prix d'exercice, il paie le prix sous-jacent. S'il n'est pas supérieur à la grève, le gain est nul.
Exemple
Par exemple, supposons que l'or se négocie actuellement à 1 260 $ l'once à 12 h 45, le 2 juin. Un trader est optimiste sur l'or et pense qu'il s'échangera au-dessus de 1 275 $ avant la fin de cette journée de négociation le 2 juin. Le trader achète 10 options d'achat d'actif ou rien rien de 1275 $ à 12h45. Si l'or se ferme au-dessus de 1275 $ à la fin de la journée de négociation, le 2 juin, le trader recevra 10 contrats pour une valeur d'or. Si l'or ne parvient pas à clôturer au-dessus de 1 275 $, le trader perd la totalité de son investissement.
La clôture juste légèrement dans l'argent est tout ce dont le titulaire de l'appel a besoin pour profiter. Si le trader estime que l'actif sous-jacent clôturera nettement plus haut que le prix d'exercice, l'option standard peut être un meilleur choix car elle permet au détenteur de participer à ce gain. Le coût devrait également être inférieur.
Style d'exercice
Les options binaires sont soit de style américain, soit de style européen selon le marché individuel et l'actif sous-jacent.
L'option numérique American Style s'exerce automatiquement dès qu'elle reçoit de l'argent, contrairement aux options standard de style américain. Cela signifie que le titulaire reçoit le paiement immédiatement au lieu d'attendre l'expiration. Ceci est similaire aux options à une touche.
Les options numériques de style européen ne s'exercent qu'à l'expiration. La plupart des options numériques sont de style européen.
