Qu'est-ce qu'un événement astéroïde
Un événement astéroïde est soudain, inattendu et a de graves conséquences pour une entreprise.
Décomposition de l'astéroïde
Les événements d'astéroïdes sont un type de risque d'événement qui trouve les entreprises non préparées. Par exemple, si une entreprise publique dépend d'un membre de la direction ou d'un conseil d'administration particulier, ou des ventes d'un ou de quelques produits, un départ soudain ou une perturbation du marché pourrait réduire les ventes et le cours des actions. Des événements astéroïdes peuvent survenir dans de petites sociétés pharmaceutiques ou biotechnologiques dépendantes du succès des essais cliniques, de l'approbation de la FDA et des ventes de produits d'un seul médicament. D'autres événements astéroïdes potentiels sont les restructurations, les fusions et acquisitions, les faillites, les scissions ou les rachats.
Les investisseurs institutionnels peuvent essayer de profiter d'un événement astéroïde s'ils le perçoivent comme une mauvaise évaluation temporaire des actions. Une telle stratégie exploite la tendance à la baisse du cours d'une action en raison d'un changement soudain ou dramatique. Les analystes boursiers examinent des facteurs tels que l'environnement réglementaire et les synergies ou avantages possibles des changements, puis fixent un nouvel objectif de prix pour le titre. Une décision d'investissement serait alors prise sur la base du cours de bourse actuel et de l'objectif de cours. Un appel correct pourrait conduire à un trading rentable; un appel incorrect pourrait générer des pertes.
Par exemple, lorsqu'un événement astéroïde tel qu'une prise de contrôle hostile se produit, le cours des actions de l'entreprise est susceptible de baisser. Les analystes de recherche visent à prévoir si la prise de contrôle aura lieu, ses effets et leur durée ainsi que leurs implications pour les bénéfices et le cours de l'action. Si la prise de contrôle échoue, le cours de l'action pourrait augmenter ou baisser en fonction du sentiment du marché. Les analystes pourraient estimer une fourchette de prix des actions ou sélectionner un objectif de prix unique pour chacun. Les investisseurs achèteraient ou vendraient des actions de la société cible en fonction de leurs perspectives sur la transaction et du cours de l'action
Facteurs de risque dans le rapport 10 k
Les entreprises sont tenues de publier des informations fondamentales afin que les investisseurs soient mieux en mesure de prendre des décisions d'investissement éclairées, dans des documents tels que le rapport annuel 10 k. Cinq sections sont incluses: aperçu des activités, facteurs de risque, données financières sélectionnées, discussion et analyse par la direction de la situation financière et des résultats d'exploitation (rapport de gestion), plus états financiers et données supplémentaires. La section des facteurs de risque répertorie les risques actuels et potentiels auxquels l'entreprise est confrontée, classés par ordre d'importance et peut fournir des indices sur les zones vulnérables au risque d'événement ou au risque d'astéroïde. Cependant, il se concentre sur les risques eux-mêmes, et non sur la manière dont l'entreprise y fait face. Certains risques peuvent s'appliquer à l'ensemble de l'économie, certains uniquement au secteur industriel ou à la région géographique de l'entreprise, et certains peuvent être uniques à l'entreprise. Les entreprises peuvent discuter de la manière dont elles gèrent la concurrence, construisent leurs marques ou gèrent en période de ralentissement économique. Ou, ils peuvent expliquer comment ils assurent le respect des lois et réglementations, ou comment ils traitent de l'impact des lois et réglementations nouvelles ou attendues.
