Table des matières
- Qu'est-ce qu'un bilan?
- Formule utilisée pour un bilan
- Qu'y a-t-il au bilan?
- Les atouts
- Passifs
- Capitaux propres
- Limitations des bilans
- En savoir plus sur les bilans
Qu'est-ce qu'un bilan?
Un bilan est un état financier qui rend compte de l'actif, du passif et des capitaux propres d'une entreprise à un moment précis et fournit une base pour calculer les taux de rendement et évaluer sa structure du capital. Il s'agit d'un état financier qui donne un aperçu de ce qu'une entreprise possède et doit, ainsi que du montant investi par les actionnaires.
Il est utilisé aux côtés d'autres états financiers importants tels que le compte de résultat et l'état des flux de trésorerie pour effectuer une analyse fondamentale ou calculer des ratios financiers.
Une introduction au bilan
Formule utilisée pour un bilan
Le bilan est conforme à l'équation comptable suivante, où les actifs d'un côté et les passifs plus les capitaux propres de l'autre s'équilibrent:
La Actif = passif + capitaux propres
Cette formule est intuitive: une entreprise doit payer tout ce qu'elle possède (actifs) en empruntant de l'argent (en prenant des passifs) ou en le prenant à des investisseurs (en émettant des capitaux propres).
Par exemple, si une entreprise contracte un prêt de 4 000 $ sur cinq ans auprès d'une banque, ses actifs (en particulier le compte de caisse) augmenteront de 4 000 $. Son passif (en particulier le compte de la dette à long terme) augmentera également de 4 000 $, équilibrant les deux côtés de l'équation. Si l'entreprise prend 8 000 $ aux investisseurs, ses actifs augmenteront de ce montant, tout comme ses capitaux propres. Tous les revenus générés par la société au-delà de son passif iront au compte de capitaux propres, représentant l'actif net détenu par les propriétaires. Ces revenus seront équilibrés du côté des actifs, apparaissant comme de la trésorerie, des investissements, des stocks ou un autre actif.
L'actif, le passif et les capitaux propres se composent chacun de plusieurs petits comptes qui détaillent les spécificités des finances d'une entreprise. Ces comptes varient considérablement selon l'industrie et les mêmes termes peuvent avoir des implications différentes selon la nature de l'entreprise. Globalement, cependant, il existe probablement quelques éléments communs aux investisseurs.
Qu'y a-t-il au bilan?
Theresa Chiechi {Copyright} Investopedia, 2019.
Le bilan est un instantané représentant l'état des finances d'une entreprise à un moment donné. En soi, il ne peut donner une idée des tendances qui se produisent sur une plus longue période. Pour cette raison, le bilan doit être comparé à celui des périodes précédentes. Elle doit également être comparée à celles d'autres entreprises du même secteur, car différentes industries ont des approches de financement uniques.
Un certain nombre de ratios peuvent être dérivés du bilan, aidant les investisseurs à avoir une idée de la santé d'une entreprise. Ceux-ci incluent le ratio dette / capitaux propres et le ratio acide-test, ainsi que de nombreux autres. Le compte de résultat et l'état des flux de trésorerie fournissent également un contexte précieux pour évaluer les finances d'une entreprise, tout comme les notes ou addenda dans un rapport sur les résultats qui pourraient renvoyer au bilan.
Points clés à retenir
- Un bilan est un état financier qui rend compte des actifs, des passifs et des capitaux propres d'une entreprise.Le bilan est l'un des trois (le compte de résultat et l'état des flux de trésorerie étant les deux autres) les principaux états financiers utilisés pour évaluer une entreprise. Le bilan est un instantané, représentant l'état des finances d'une entreprise (ce qu'elle possède et doit) à la date de publication.Les analystes fondamentaux utilisent les bilans, conjointement avec d'autres états financiers, pour calculer les ratios financiers.
Les atouts
Au sein du segment des actifs, les comptes sont répertoriés de haut en bas par ordre de liquidité, c'est-à-dire la facilité avec laquelle ils peuvent être convertis en espèces. Ils sont divisés en actifs courants, qui peuvent être convertis en espèces en un an ou moins; et les actifs non courants ou à long terme, qui ne le peuvent pas.
Voici l'ordre général des comptes au sein des actifs courants:
Les passifs à long terme peuvent comprendre:
- Dette à long terme: intérêts et capital sur les obligations émises Passif de la caisse de retraite: l'argent qu'une entreprise est tenue de verser dans les comptes de retraite de ses employés Passif d'impôt différé: impôts qui ont été accumulés mais ne seront pas payés pendant une autre année (en dehors du calendrier, ce chiffre rapproche les différences entre les exigences en matière de rapports financiers et la manière dont la taxe est évaluée, comme les calculs d'amortissement.)
Certains passifs sont considérés hors bilan, ce qui signifie qu'ils n'apparaîtront pas au bilan.
Capitaux propres
Les capitaux propres sont l'argent attribuable aux propriétaires d'une entreprise, c'est-à-dire ses actionnaires. Il est également appelé «actif net», car il équivaut à l'actif total d'une entreprise moins ses passifs, c'est-à-dire la dette qu'elle doit à des non-actionnaires.
Les bénéfices non répartis sont les bénéfices nets qu'une entreprise réinvestit dans l'entreprise ou qu'elle utilise pour rembourser sa dette; le reste est distribué aux actionnaires sous forme de dividendes.
Les actions propres sont les actions qu'une entreprise a rachetées ou jamais émises en premier lieu. Il peut être vendu à une date ultérieure pour lever des fonds ou réservé pour repousser une prise de contrôle hostile.
Certaines sociétés émettent des actions privilégiées, qui seront inscrites séparément des actions ordinaires dans les capitaux propres. Les actions privilégiées se voient attribuer une valeur nominale arbitraire - tout comme les actions ordinaires, dans certains cas - qui n'a aucune incidence sur la valeur marchande des actions (souvent, la valeur nominale n'est que de 0, 01 $). Les comptes "actions ordinaires" et "actions privilégiées" sont calculés en multipliant la valeur nominale par le nombre d'actions émises.
Le capital versé ou l'excédent de capital supplémentaire représente le montant que les actionnaires ont investi au-delà des comptes «actions ordinaires» ou «actions privilégiées», qui sont basés sur la valeur nominale plutôt que sur le prix du marché. Les capitaux propres ne sont pas directement liés à la capitalisation boursière d'une entreprise: cette dernière est basée sur le prix actuel d'une action, tandis que le capital versé est la somme des capitaux propres qui ont été achetés à n'importe quel prix.
Limitations des bilans
Le bilan est une information inestimable pour les investisseurs et les analystes; cependant, il présente certains inconvénients. Puisqu'il ne s'agit que d'un instantané dans le temps, il ne peut utiliser que la différence entre ce point dans le temps et un autre point dans le passé. Parce qu'il est statique, de nombreux ratios financiers s'appuient sur des données incluses à la fois dans le bilan et dans le compte de résultat et l'état des flux de trésorerie plus dynamiques pour brosser un tableau plus complet de ce qui se passe avec les activités d'une entreprise.
Différents systèmes comptables et différentes manières de gérer l'amortissement et les stocks modifieront également les chiffres inscrits au bilan. Pour cette raison, les gestionnaires ont une certaine capacité à jouer les chiffres pour avoir l'air plus favorables. Faites attention aux notes de bas de page du bilan afin de déterminer quels systèmes sont utilisés dans leur comptabilité et de rechercher les drapeaux rouges.
En savoir plus sur les bilans
Le bilan est un document important pour les investisseurs et les analystes. Pour obtenir des informations connexes sur les bilans, étudiez davantage comment lire les bilans, si les bilans sont toujours équilibrés et comment évaluer le bilan d'une entreprise.
