Qu'est-il arrivé
Bank of America a publié ses résultats le matin du 15 janvier. Ils ont signalé de faibles gains et revenus, car les rachats d'actions et les revenus de négociation ont contribué à atténuer la pression sur leurs activités bancaires en raison des faibles taux d'intérêt. Leur marge d'intérêt nette a chuté, correspondant à peu près aux estimations du consensus, mais le titre a légèrement baissé après que le directeur financier de BAC a déclaré que les revenus d'intérêts continueraient de baisser au premier semestre 2020.
Ce qu'il faut chercher
Bank of America Corp. (BAC) a été sur une lancée, battant les estimations des bénéfices de Wall Street au cours de chacun des quatre derniers trimestres. Les investisseurs surveilleront si la banque peut le faire à nouveau lorsqu'elle publiera ses bénéfices avant l'ouverture du marché le 15 janvier 2020 pour le quatrième trimestre de 2019. La hausse des bénéfices de Bank of America a fortement dopé le titre, qui a affiché un total rendement de 39% au cours des 12 derniers mois, surpassant le rendement total de près de 26% du S&P 500. Les investisseurs auront également les yeux rivés sur la marge d'intérêt nette de la banque, un indicateur clé pour les établissements de crédit. Les analystes s'attendent à ce que la marge d'intérêt nette de Bank of America, ainsi que les bénéfices et les revenus, diminuent légèrement par rapport au même trimestre il y a un an.
Source: TradingView.
Les actions de Bank of America ont poursuivi leur hausse à la suite d'un rapport sur les bénéfices à la mi-octobre qui a dépassé les estimations des analystes. Le bénéfice par action (BPA) s'est établi à 0, 56 $ pour le troisième trimestre, surprenant les estimations des analystes de 0, 51 $ de 9, 8%. Il s'agit du plus important résultat de la banque depuis la surprise de 11, 1% pour le dernier trimestre de 2018.
Le bénéfice pour le troisième trimestre a diminué de plus de 15% par rapport à la même période de trois mois en 2018. Mais la forte baisse est due à une charge de dépréciation non monétaire unique, réduisant le bénéfice net de 1, 7 milliard de dollars, ou 0, 19 $ par action diluée.. En excluant cette charge, le bénéfice aurait atteint 0, 75 $ par action, ce qui aurait entraîné une forte augmentation du bénéfice plutôt que la baisse signalée. Les analystes s'attendent à ce que Bank of America affiche une légère baisse de 1, 4% en glissement annuel au quatrième trimestre. La
Les revenus du trimestre devraient également reculer de 2, 0% au quatrième trimestre par rapport au même trimestre un an plus tôt. Ce serait un renversement brutal de la croissance des revenus de l'année précédente de 11, 3% en glissement annuel. Au troisième trimestre, le chiffre d'affaires montrait déjà une faiblesse. Il n'a augmenté que de 0, 4% en glissement annuel, un net ralentissement par rapport au troisième trimestre 2018, lorsque le chiffre d'affaires a augmenté de 4, 3% en glissement annuel.
| Indicateurs clés de Bank of America | |||
|---|---|---|---|
| Estimation pour le quatrième trimestre 2019 (FY) | Réel pour le T4 2018 (FY) | Réel pour T4 2017 (FY) | |
| Bénéfice par action ($) | 0, 69 | 0, 70 | 0, 20 |
| Recettes ($ B) | 22, 2 | 22, 7 | 20, 4 |
| Marge nette d'intérêts (%) | 2, 35 | 2, 52 | 2, 39 |
Source: Alpha visible
Comme mentionné, les investisseurs surveilleront également de près la marge d'intérêt nette de Bank of America, un rapport de la différence entre ce qu'un établissement de crédit gagne sur ses actifs et ce qu'il paie pour ses produits de crédit tels que les prêts et les hypothèques. La marge d'intérêt nette est une mesure de la réussite d'une institution de crédit à investir le capital qu'elle a levé.
La marge d'intérêt nette de Bank of America devrait reculer à 2, 35% au quatrième trimestre 2019, contre 2, 52% par rapport au même trimestre de l'année précédente. Avec des taux d'intérêt à des niveaux historiquement bas, la baisse des taux d'intérêt a tendance à réduire les marges d'intérêt nettes, car les banques sont contraintes par les pressions de la concurrence de baisser les taux qu'elles proposent aux clients. Après trois années de hausses de taux successives, la Réserve fédérale a recommencé à baisser les taux d'intérêt cette année, ce qui a exercé une pression sur les marges d'intérêt nettes.
Cette pression s'est manifestée sur les chiffres de Bank of America au troisième trimestre. La banque a également signalé une baisse de 2, 45% en glissement annuel à 2, 41% par rapport à la même période l'an dernier, mais le total des revenus d'intérêts nets a augmenté pour atteindre 12, 2 milliards de dollars au troisième trimestre de l'année. Bank of America affirme que cette augmentation est due à la croissance des prêts et des dépôts, mais qu'elle a été partiellement compensée par la baisse des taux d'intérêt.
Sources d'articles
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Bank of America Corp. «Bank of America annonce les dates des rapports financiers trimestriels 2020», consulté le 7 janvier 2020.
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Yahoo! La finance. «Bank of America Corporation (BAC) (Analysis)», consulté le 7 janvier 2020.
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Alpha visible
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Bank of America Corp. «Bank of America annonce un bénéfice trimestriel de 5, 8 milliards de dollars, un BPA de 0, 56 $», pages 1 et 10. Consulté le 7 janvier 2020.
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Bank of America Corp. «Formulaire 10-Q pour la période trimestrielle terminée le 30 septembre 2019», page 4. Consulté le 8 janvier 2020.
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