Une nouvelle forme de commerce - également connue sous le nom de commerce décentralisé - devient rapidement populaire. Les acheteurs et les vendeurs sont directement connectés dans cette forme de trading. 0x est un échange décentralisé pour échanger des jetons ERC 20.. C'est l'un des exemples les plus connus d'échanges de crypto-monnaie décentralisés.
En quoi Ox est-il différent d'un modèle de trading classique?
La plupart des échanges de crypto-monnaie suivent le modèle de trading centralisé établi. Dans ce paradigme, ce sont des gardiens qui fournissent l'infrastructure et agissent comme des agents de liaison pour effacer et faciliter les échanges entre les parties. Le plus grand échange de crypto-monnaie d'Amérique du Nord, Coinbase, est le meilleur exemple de cette approche. Ce modèle oblige les clients à faire confiance à leurs fonds avec les échanges. Alors que le modèle a fonctionné pour les marchés boursiers, un nombre croissant de hacks dans les bourses a placé son avenir sur les marchés des crypto-monnaies sous un nuage. Le commerce décentralisé cherche à résoudre ce problème.
Une Craigslist pour les crypto-monnaies
0x est un protocole d'échange décentralisé que les développeurs peuvent utiliser pour créer leurs propres échanges de crypto-monnaie. Le fondateur de l'entreprise qualifie sa solution de «Craigslist pour les crypto-monnaies» en ce que tout développeur peut créer son propre échange de crypto-monnaie et le publier en ligne.
Le livre blanc de la startup expose les arguments en faveur de sa technologie.
Dans un échange décentralisé, les contrats intelligents sont à la base du commerce des jetons ERC 20. La profusion de jetons et de types de contrats présente cependant un problème de confusion et d'évolutivité. Considérez cette statistique: il y a 101834 contrats de jetons sur la blockchain d'Ethereum, à ce jour.
«Les utilisateurs finaux sont exposés à des contrats intelligents de qualité et de sécurité variables avec des processus de configuration et des courbes d'apprentissage uniques, qui implémentent tous la même fonctionnalité», écrivent les auteurs du livre blanc. Plus précisément, cette approche a entraîné deux problèmes pour le réseau d'Ethereum.
Tout d'abord, cela a entraîné une augmentation des coûts de gaz pour les développeurs. Le gaz est la quantité d'éther, la crypto-monnaie d'Ethereum, requise pour chaque transaction. Dans le contexte des échanges de crypto-monnaie, cela signifie que chaque transaction d'achat ou de vente coûterait un nombre spécifié de jetons de gaz. Par conséquent, à mesure que le volume des commandes augmente sur l'échange, les coûts de fonctionnement de l'échange augmentent également. Deuxièmement, l'approche a fragmenté les utilisateurs parmi de nombreux échanges de crypto-monnaie. La répartition des utilisateurs entre ces bourses a entraîné une fragmentation correspondante de la liquidité.
0x utilise des contrats intelligents communs sur une infrastructure partagée. Sa technologie combine deux stratégies - les canaux d'État et le marqueur de marché automatisé (AMM) - qui ont déjà été suggérées pour surmonter ces problèmes. Les canaux d'État mettent les transactions hors ligne, réduisant ainsi les coûts encourus si les transactions ont lieu sur le réseau d'Ethereum. Les AMM introduisent un tiers pour faciliter les transactions si le prix d'un cryptoasset atteint un certain seuil. Ainsi, AMM effectue des transactions entre les deux parties (au lieu que les parties le fassent entre elles) et agit également comme contrepartie. Les fondateurs de 0x décrivent leur système comme un «relais de commande hors chaîne avec règlement en chaîne». «Les ordres signés cryptographiquement sont diffusés hors de la blockchain, une contrepartie intéressée peut injecter un ou plusieurs de ces ordres dans un contrat intelligent pour exécuter les transactions sans relâche», écrivent les auteurs du livre blanc. L'innovation du protocole réside dans les relais, qui sont utilisés pour connecter les fabricants aux preneurs. Son jeton - ZRW - est utilisé pour payer les frais d'utilisation des relais.
Les problèmes avec l'approche de 0x
Les critiques ont déjà commencé à signaler des défauts importants dans l'approche de 0x. Pour commencer, ils disent que le rôle de son jeton ZRW n'est pas clair. 0x maintient que le jeton est utilisé pour payer les frais de relayer. Mais l'éther, la crypto-monnaie native d'Ethereum, peut également être utilisé dans le même but. En fait, ether delta, un autre échange cryptographique, a déjà essayé une approche similaire en utilisant l'éther. Les fondateurs du protocole n'ont pas non plus précisé leur approche de la gouvernance dans le livre blanc. Si cela implique le jalonnement ou la détention de crypto (s) donné (s) pendant une période prolongée, la gouvernance et le trading de 0x pourraient être détournés par des investisseurs détenant des avoirs importants de cryptos.
On craint également que son modèle économique ne soit pas durable. Comme les crypto-monnaies sont devenues populaires l'année dernière, les échanges ont fait de l'argent en transférant des frais pour faciliter les échanges entre acheteurs et vendeurs. Par exemple, Coinbase a enregistré un chiffre d'affaires de 1 milliard de dollars en 2017, tandis que Binance, basé en Chine, affirme avoir déjà réalisé des bénéfices de 200 millions de dollars ce trimestre. La principale source de liquidités pour les deux échanges est les frais des transactions de crypto-monnaie. En permettant à son protocole de rester ouvert et gratuit, 0x pourrait renoncer à une source importante de revenus et se préparer à des problèmes de liquidité et à des échecs. Dans une interview avec Techcrunch, un développeur a décrit 0x comme «la meilleure analogie essaye de monétiser Linux». Linux est un système d'exploitation open source qui peut être téléchargé gratuitement.
