Table des matières
- Qu'est-ce qu'une caution?
- Cotes de crédit
- Obligations de tarification
- Comment acheter des obligations
- Obligations et impôts
- Alternatives
- The Bottom Line
Les marchés obligataires sont un endroit souvent dépourvu d'investisseurs particuliers ou à temps partiel. C'est souvent pour les investisseurs professionnels, les fonds de pension et de couverture et les conseillers financiers, mais cela ne signifie pas que les investisseurs à temps partiel devraient éviter les obligations. En fait, les obligations jouent un rôle de plus en plus important dans votre portefeuille à mesure que vous vieillissez et, à cause de cela, en apprendre davantage à leur sujet est désormais logique sur le plan financier.
Points clés à retenir
- Les obligations sont des titres de créance émis par des sociétés, des gouvernements ou d'autres organisations et vendus à des investisseurs.L'achat d'obligations est généralement la capacité de paiement de l'émetteur à générer des revenus, bien que les actifs physiques puissent également être utilisés comme garantie.Parce que les obligations de sociétés sont généralement considérées comme plus risqués que les obligations d'État, ils ont généralement des taux d'intérêt plus élevés.Les obligations ont des caractéristiques différentes des actions et leurs prix ont tendance à être moins corrélés, ce qui fait des obligations un bon diversificateur pour les portefeuilles d'investissement.Les obligations ont également tendance à payer des intérêts réguliers et stables, ce qui les rend bien- adapté à ceux à revenu fixe.
Qu'est-ce qu'une caution?
Lorsque vous achetez une action, vous achetez une participation microscopique dans l'entreprise. Il vous appartient et vous pouvez participer à la croissance et à la perte. Une caution est un prêt. Lorsqu'une entreprise a besoin de fonds pour un certain nombre de raisons, elle peut émettre une obligation pour financer ce prêt. Tout comme une hypothèque immobilière, ils demandent une certaine somme d'argent pour une période de temps fixe. Une fois ce délai écoulé, la société rembourse intégralement l'obligation. Pendant ce temps, la société paie à l'investisseur un montant fixe d'intérêts, appelé coupon, à des dates fixes, souvent trimestriellement.
Il existe de nombreux types d'obligations, y compris les obligations gouvernementales, d'entreprises, municipales et hypothécaires. Les obligations d'État sont généralement les plus sûres, tandis que certaines obligations de sociétés sont considérées comme les plus risquées des types d'obligations communément connues.
Cotes de crédit
Les obligations sont notées par des agences populaires comme Standard and Poor's et Moody's. Chaque agence a des échelles de notation légèrement différentes, mais la note la plus élevée est AAA, la plus basse étant C ou D, selon l'agence. Les quatre meilleures notes sont considérées comme sûres ou de qualité d'investissement, tandis que tout ce qui est inférieur à BBB pour S&P et Baa pour Moody's est considéré comme des obligations à «haut rendement» ou «indésirables».
Bien que les grandes institutions soient souvent autorisées à acheter uniquement des obligations de première qualité, les obligations à haut rendement ou à risque ont également leur place dans le portefeuille d'un investisseur, mais peuvent nécessiter des directives plus sophistiquées.
Obligations de tarification
Les obligations sont généralement évaluées à une valeur nominale (également appelée valeur nominale) de 1000 $ par obligation, mais une fois que l'obligation arrive sur le marché libre, le prix demandé peut être inférieur à la valeur nominale, appelé escompte, ou supérieur, appelé prime. Si une obligation a un prix élevé, l'investisseur recevra un rendement de coupon inférieur, car il a payé plus cher pour l'obligation. Si le prix est réduit, l'investisseur recevra un rendement de coupon plus élevé, car il a payé moins que la valeur nominale.
Les prix des obligations ont tendance à être moins volatils que les actions et ils réagissent souvent davantage aux variations des taux d'intérêt que les autres conditions du marché. C'est pourquoi les investisseurs qui recherchent la sécurité et le revenu préfèrent souvent les obligations aux actions à mesure qu'ils se rapprochent de la retraite. La durée d'une obligation est sa sensibilité au prix aux variations des taux d'intérêt - à mesure que les taux d'intérêt augmentent, les prix des obligations baissent, et vice-versa. La duration peut être calculée sur une seule obligation ou pour un portefeuille entier d'obligations.
Comment acheter des obligations
La plupart des obligations sont toujours négociées de gré à gré (OTC) sur les marchés électroniques. Pour les investisseurs individuels, de nombreux courtiers facturent des commissions plus importantes pour les obligations, car le marché n'est pas aussi liquide et nécessite toujours d'appeler des bureaux d'obligations dans de nombreux scénarios d'achat et de vente. Parfois, un courtier peut avoir certaines obligations dans son inventaire et vendre à ses investisseurs directement à partir de son inventaire.
Vous pouvez souvent acheter des obligations sur le site Web de votre courtier ou appeler avec le numéro d'identification unique de l'obligation, appelé numéro CUSIP, pour obtenir un devis et passer une commande "acheter" ou "vendre".
Obligations et impôts
Parce que les obligations paient un flux d'intérêts constant, appelé coupon, les propriétaires d'obligations doivent payer des impôts réguliers sur les fonds reçus. Pour cette raison, les obligations sont mieux conservées dans un compte à l'abri de l'impôt, comme un IRA, pour obtenir des avantages fiscaux non présents dans un compte de courtage standard.
Les émetteurs d'obligations, par exemple, comme les sociétés, bénéficient souvent d'un traitement fiscal favorable sur les intérêts, qu'ils peuvent déduire de leurs impôts dus.
Les gouvernements locaux et les municipalités peuvent également émettre des dettes, appelées obligations municipales. Ces obligations sont attrayantes pour certains investisseurs, car les paiements d'intérêts aux investisseurs peuvent être exonérés d'impôt au niveau local, étatique et / ou fédéral.
Alternatives
Étant donné que certaines obligations ont un montant d'achat minimum, les petits investisseurs peuvent trouver ces produits plus adaptés à leur plus petit capital, tout en restant bien diversifiés.
The Bottom Line
La plupart des investisseurs, quel que soit leur âge, devraient avoir au moins une petite partie de leur portefeuille allouée à des produits à revenu fixe comme les obligations. Les obligations ajoutent de la sécurité et de la cohérence à un portefeuille. Bien qu'il existe un risque qu'une entreprise fasse faillite et cause une perte importante, les obligations de qualité supérieure font rarement défaut, mais avec la sécurité, un taux de rendement plus faible s'accompagne.
Avant d'investir dans des obligations, effectuez toujours des recherches supplémentaires sur les stratégies d'investissement à revenu fixe.
