Définition du marché baissier

Table des matières

• Qu'est-ce qu'un marché baissier?
• Marchés baissiers et cycliques de l'ours
• La dénomination de l'ours et du taureau
• Qu'est-ce qui cause un marché baissier?
• Phases d'un marché baissier
• Marché baissier vs correction
• Vente à découvert sur les marchés baissiers
• Puts et ETF inverses
• Exemples du monde réel

Qu'est-ce qu'un marché baissier?

Un marché baissier est une condition dans laquelle les prix des titres chutent de 20% ou plus par rapport aux sommets récents dans un pessimisme généralisé et un sentiment négatif des investisseurs. En règle générale, les marchés baissiers sont associés à des baisses dans un marché ou un indice global comme le S&P 500, mais des titres ou des matières premières individuels peuvent être considérés comme étant dans un marché baissier s'ils connaissent une baisse de 20% ou plus sur une période prolongée - généralement deux mois ou plus.

Les principaux indices boursiers américains sont tombés en territoire baissier le 24 décembre 2018. Le dernier marché baissier prolongé aux États-Unis s'est produit entre 2007 et 2009 pendant la crise financière et a duré environ 17 mois. Le S&P 500 a perdu 50% de sa valeur pendant cette période.

Qu'est-ce qu'un marché baissier? InvestoTrivia

Marchés baissiers et cycliques de l'ours

Les marchés baissiers peuvent durer plusieurs années ou seulement plusieurs semaines. Un marché baissier séculaire peut durer de 10 à 20 ans et se caractérise par des rendements inférieurs à la moyenne sur une base soutenue. Il peut y avoir des rallyes au sein des marchés baissiers séculaires où les actions ou les indices se rallient pendant une période, mais les gains ne sont pas soutenus et les prix reviennent à des niveaux inférieurs.

Un marché baissier cyclique peut durer de quelques semaines à plusieurs années.

Points clés à retenir

• Les marchés baissiers sont des marchés dans lesquels les prix des titres baissent de plus de 20% dans un climat de peur et de sentiment négatif généralisé des investisseurs. Les marchés baissiers peuvent être cycliques ou laïques. Le premier dure plusieurs semaines ou quelques mois et le dernier peut durer plusieurs décennies.La vente à découvert, les options de vente et les ETF inverses sont quelques-unes des façons dont les investisseurs peuvent gagner de l'argent pendant un marché baissier.

La dénomination de l'ours et du taureau

Le terme «marché baissier» est l'opposé d'un «marché haussier», ou marché où les prix des titres augmentent ou devraient augmenter.

Le phénomène du marché baissier tire son nom de la façon dont un ours attaque ses proies en faisant glisser ses pattes vers le bas. C'est pourquoi les marchés dont le cours des actions baisse sont appelés marchés baissiers. Tout comme le marché baissier, le marché haussier tire son nom de la manière dont le taureau attaque en poussant ses cornes en l'air.

Qu'est-ce qui cause un marché baissier?

Les causes d'un marché baissier varient souvent, mais en général, une économie faible ou ralentie ou atone entraînera un marché baissier. Les signes d'une économie faible ou ralentie sont généralement un faible emploi, un faible revenu disponible, une faible productivité et une baisse des bénéfices des entreprises. De plus, toute intervention du gouvernement dans l'économie peut également déclencher un marché baissier.

Par exemple, des modifications du taux d'imposition ou du taux des fonds fédéraux peuvent entraîner un marché baissier. De même, une baisse de la confiance des investisseurs peut également signaler le début d'un marché baissier. Lorsque les investisseurs croient que quelque chose est sur le point de se produire, ils prendront des mesures - dans ce cas, en vendant des actions pour éviter des pertes.

Phases d'un marché baissier

Les marchés baissiers ont généralement quatre phases différentes.

1. La première phase est caractérisée par des prix élevés et un sentiment élevé des investisseurs. Vers la fin de cette phase, les investisseurs commencent à se retirer des marchés et à dégager des bénéfices.Dans la deuxième phase, les cours des actions commencent à chuter brusquement, l'activité commerciale et les bénéfices des entreprises commencent à baisser, et les indicateurs économiques, qui ont pu être une fois positifs, commencent à devenir inférieurs à la moyenne. Certains investisseurs commencent à paniquer alors que le sentiment commence à chuter. C'est ce qu'on appelle la capitulation. La troisième phase montre que les spéculateurs commencent à entrer sur le marché, augmentant par conséquent certains prix et volumes d'échanges. Dans la quatrième et dernière phase, les cours des actions continuent de baisser, mais lentement. Alors que les bas prix et les bonnes nouvelles recommencent à attirer les investisseurs, les marchés baissiers commencent à conduire à des marchés haussiers.

Marché baissier vs correction

Un marché baissier ne doit pas être confondu avec une correction, qui est une tendance à court terme qui a une durée inférieure à deux mois. Alors que les corrections offrent un bon moment aux investisseurs de valeur pour trouver un point d'entrée sur les marchés boursiers, les marchés baissiers fournissent rarement des points d'entrée appropriés. Cet obstacle est dû au fait qu'il est presque impossible de déterminer le fond d'un marché baissier. Essayer de récupérer les pertes peut être une bataille difficile à moins que les investisseurs ne vendent à découvert ou n'utilisent d'autres stratégies pour réaliser des gains dans des marchés en baisse.

Entre 1900 et 2018, il y avait 33 marchés baissiers, en moyenne un tous les 3, 5 ans. L'un des marchés baissiers les plus récents a coïncidé avec la crise financière mondiale survenue entre octobre 2007 et mars 2009. Pendant cette période, le Dow Jones Industrial Average (DJIA) a baissé de 54%. En décembre 2018, certains prévisionnistes prédisent que nous nous dirigeons vers un autre marché baissier.

Vente à découvert sur les marchés baissiers

Les investisseurs peuvent réaliser des gains dans un marché baissier en vendant à découvert. Cette technique consiste à vendre des actions empruntées et à les racheter à des prix inférieurs. C'est un métier extrêmement risqué et peut entraîner de lourdes pertes s'il ne fonctionne pas. Un vendeur à découvert doit emprunter les actions d'un courtier avant de passer un ordre de vente à découvert. Le montant des profits et pertes du vendeur à découvert est la différence entre le prix auquel les actions ont été vendues et le prix où elles ont été rachetées, appelé «couvert».

Par exemple, un investisseur court-circuite 100 actions d'une action à 94 $. Le prix baisse et les actions sont couvertes à 84 $. L'investisseur empoche un bénéfice de 10 $ x 100 = 1 000 $. Si l'action se négocie à la hausse de manière inattendue, l'investisseur est obligé de racheter les actions à prime, ce qui entraîne de lourdes pertes.

Puts et ETF inverses sur les marchés baissiers

Une option de vente donne au propriétaire la liberté, mais non la responsabilité, de vendre un stock à un prix spécifique à ou avant une certaine date. Les options de vente peuvent être utilisées pour spéculer sur la baisse des cours des actions et se protéger contre la baisse des prix pour protéger les portefeuilles à long terme uniquement. Les investisseurs doivent avoir des privilèges d'options dans leurs comptes pour effectuer de telles transactions.

Les ETF inverses sont conçus pour modifier les valeurs dans la direction opposée à l'indice qu'ils suivent. Par exemple, l'ETF inverse pour le S&P 500 augmenterait de 1% si l'indice S&P 500 diminuait de 1%. Il existe de nombreux ETF inverses à effet de levier qui amplifient les rendements de l'indice qu'ils suivent par deux et trois fois. Comme les options, les FNB inverses peuvent être utilisés pour spéculer ou protéger des portefeuilles.

Exemples réels de marchés baissiers

La crise des prêts hypothécaires à l'habitation en montgolfière a rattrapé le marché boursier en octobre 2007. À l'époque, le S&P 500 avait atteint un sommet de 1565, 15 octobre. Le 5 mars 2009, il s'était écrasé à 682, 55 car l'étendue et les ramifications de l'hypothèque immobilière les défauts de l'économie globale sont devenus évidents.

D'autres exemples sont la Grande Dépression de 1929. Les séquelles de l'éclatement de la bulle Internet en mars 2000, qui a effacé environ 49% de la valeur du S&P 500 et a duré jusqu'en octobre 2002, en est un autre exemple.

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