L'or et l'argent sont reconnus comme des métaux précieux et sont convoités depuis longtemps. Aujourd'hui encore, les métaux précieux ont leur place dans le portefeuille d'un investisseur avisé. Mais quel métal précieux est le meilleur à des fins d'investissement? Et pourquoi sont-ils si volatils?
Il existe de nombreuses façons d'acheter des métaux précieux comme l'or, l'argent et le platine, et une multitude de bonnes raisons pour lesquelles vous devriez vous adonner à la chasse au trésor. Donc, si vous débutez dans les métaux précieux, lisez la suite pour en savoir plus sur leur fonctionnement et comment vous pouvez y investir.
Tout ce qui brille est l'or
Nous allons commencer par le grand-papa de tous: l'or. L'or est unique pour sa durabilité (il ne rouille pas et ne se corrode pas), sa malléabilité et sa capacité à conduire à la fois la chaleur et l'électricité. Il a des applications industrielles en dentisterie et en électronique, mais nous le connaissons principalement comme base pour les bijoux et comme monnaie.
La valeur de l'or est déterminée par le marché 24 heures par jour, sept jours par semaine. L'or se négocie principalement en fonction du sentiment - son prix est moins affecté par les lois de l'offre et de la demande. Cela est dû au fait que la nouvelle offre minière est largement contrebalancée par la taille même de l'or stocké en surface. Pour faire simple, lorsque les thésauristes ont envie de vendre, le prix baisse. Lorsqu'ils veulent acheter, une nouvelle offre est rapidement absorbée et les prix de l'or sont entraînés à la hausse.
Plusieurs facteurs expliquent un désir accru de thésauriser le métal jaune brillant:
- Préoccupations financières systémiques: lorsque les banques et l'argent sont perçus comme instables et / ou que la stabilité politique est douteuse, l'or a souvent été recherché comme réserve sûre de valeur. Inflation: lorsque les taux de rendement réels sur les marchés des actions, des obligations ou de l'immobilier sont négatifs, les gens affluent régulièrement vers l'or comme un actif qui maintiendra sa valeur. Guerre ou crises politiques: la guerre et les bouleversements politiques ont toujours envoyé les gens dans un mode de thésaurisation. Les économies de toute une vie peuvent être transportées et stockées jusqu'à ce qu'elles doivent être échangées contre des denrées alimentaires, un abri ou un passage sûr vers une destination moins dangereuse.
Qu'est-ce qu'une marchandise?
The Silver Bullet
Contrairement à l'or, le prix de l'argent oscille entre son rôle perçu de réserve de valeur et son rôle de métal industriel. Pour cette raison, les fluctuations de prix sur le marché de l'argent sont plus volatiles que l'or.
Ainsi, alors que l'argent se négociera à peu près en même temps que l'or comme élément à thésauriser (demande d'investissement), l'équation offre / demande industrielle pour le métal exerce une influence tout aussi forte sur son prix. Cette équation a toujours fluctué avec de nouvelles innovations, notamment:
- Le rôle autrefois prédominant de l'argent dans l'industrie de la photographie - le film photographique à base d'argent - qui a été éclipsé par l'avènement de l'appareil photo numérique. La montée d'une vaste classe moyenne dans les économies de marché émergentes de l'Est, qui a créé une demande explosive pour l'électricité les appareils électroménagers, les produits médicaux et autres articles industriels qui nécessitent des apports en argent. Des roulements aux connexions électriques, les propriétés de l'argent en ont fait une marchandise souhaitée.L'utilisation de l'argent dans les batteries, les applications supraconductrices et les marchés des microcircuits.
Il n'est pas clair si, ou dans quelle mesure, ces développements affecteront la demande globale de non-investissement en argent. Un fait demeure: le prix de l'argent est affecté par ses applications et n'est pas seulement utilisé dans la mode ou comme réserve de valeur.
Bombe en platine
Comme l'or et l'argent, le platine est échangé 24h / 24 sur les marchés mondiaux des matières premières. Il tend à atteindre un prix plus élevé que l'or pendant les périodes de marché et de stabilité politique, simplement parce qu'il est beaucoup plus rare. Beaucoup moins de métal est en fait tiré du sol chaque année.
Il existe également d'autres facteurs qui déterminent le prix du platine:
- Comme l'argent, le platine est considéré comme un métal industriel. La plus grande demande de platine provient des catalyseurs automobiles, qui sont utilisés pour réduire la nocivité des émissions. Après cela, les bijoux représentent la majorité de la demande. Les catalyseurs de raffinage du pétrole et des produits chimiques et l'industrie informatique utilisent le reste.En raison de la forte dépendance de l'industrie automobile à l'égard du métal, les prix du platine sont déterminés en grande partie par les ventes et la production d'automobiles. La législation "air pur" pourrait obliger les constructeurs automobiles à installer plus de convertisseurs catalytiques, augmentant la demande. Mais en 2009, les constructeurs automobiles américains et japonais ont commencé à se tourner vers des catalyseurs automobiles recyclés ou à utiliser plus de métal de groupe frère fiable et généralement moins cher, le palladium.Les mines de platine sont fortement concentrées dans seulement deux pays, l'Afrique du Sud et la Russie. Cela crée un plus grand potentiel d'action de type cartel qui soutiendrait ou même augmenterait artificiellement les prix du platine.
Les investisseurs doivent considérer que tous ces facteurs contribuent à faire du platine le plus volatil des métaux précieux.
Remplir votre coffre au trésor
Jetons un coup d'œil aux options disponibles pour ceux qui souhaitent investir dans les métaux précieux.
- FNB de matières premières: des fonds négociés en bourse existent pour les trois métaux précieux. Les FNB sont un moyen pratique et liquide d'acheter et de vendre de l'or, de l'argent ou du platine. Investir dans des FNB, cependant, ne vous donne pas accès à la marchandise physique, vous n'avez donc aucune réclamation sur le métal du fonds. Vous ne recevrez pas la livraison réelle d'une pièce d'or ou d'argent. Actions ordinaires et fonds communs de placement: les actions des mineurs de métaux précieux sont exploitées pour évaluer les mouvements des métaux précieux. À moins que vous ne sachiez comment les actions minières sont évaluées, il peut être plus sage de vous en tenir aux fonds avec des gestionnaires ayant de solides performances. Futures et options: Les marchés des futures et des options offrent de la liquidité et un effet de levier aux investisseurs qui souhaitent faire de gros paris sur les métaux. Les profits et pertes potentiels les plus importants peuvent être obtenus avec les produits dérivés. Bullion: Les pièces et les barres sont strictement destinées à ceux qui ont un endroit pour les mettre comme un coffre-fort ou un coffre-fort. Certes, pour ceux qui s'attendent au pire, le lingot est la seule option, mais pour les investisseurs ayant un horizon temporel, le lingot est illiquide et carrément gênant à détenir. Certificats: les certificats offrent aux investisseurs tous les avantages de la propriété physique de l'or sans les tracas du transport et du stockage. Cela dit, si vous cherchez une assurance en cas de catastrophe, les certificats ne sont que du papier. Ne vous attendez pas à ce que quelqu'un les prenne en échange de quelque chose de valeur.
Les métaux précieux brilleront-ils pour vous?
Les métaux précieux offrent une protection contre l'inflation unique: ils ont une valeur intrinsèque, ils ne comportent aucun risque de crédit et ils ne peuvent pas être gonflés. Cela signifie que vous ne pouvez pas en imprimer davantage. Ils offrent également une véritable "assurance contre les bouleversements" contre les bouleversements financiers ou politiques / militaires.
Du point de vue de la théorie de l'investissement, les métaux précieux fournissent également une corrélation faible ou négative à d'autres classes d'actifs comme les actions et les obligations. Cela signifie que même un petit pourcentage de métaux précieux dans un portefeuille réduira à la fois la volatilité et le risque.
Risques liés aux métaux précieux
Chaque investissement comporte ses propres risques. Bien qu'ils puissent être assortis d'un certain degré de sécurité, il existe toujours un certain risque lié à l'investissement dans les métaux précieux. Les prix des métaux peuvent baisser en période de certitude économique, ce qui met un frein aux personnes qui aiment investir massivement sur le marché des métaux précieux. La vente peut être un défi en période de volatilité économique, car les prix ont tendance à monter. Trouver un acheteur pour les métaux physiques peut être difficile.
Un autre risque pour les prix des métaux précieux est la question de l'offre. Lorsque la demande augmente, l'offre existante peut commencer à s'épuiser. Et cela signifie que les producteurs devront mettre plus de chaque métal sur le marché. S'il y a une pénurie de métaux exploitables, cela pourrait exercer une pression sur les prix.
The Bottom Line
Les métaux précieux constituent un moyen utile et efficace de diversifier un portefeuille. L'astuce pour réussir avec eux est de connaître vos objectifs et votre profil de risque avant de vous lancer. La volatilité des métaux précieux peut être exploitée pour accumuler de la richesse. Si elle n'est pas contrôlée, elle peut également conduire à la ruine.
