Qu'est-ce que la méthode Benjamin
La méthode Benjamin est un terme utilisé pour décrire la philosophie d'investissement de Benjamin Graham, qui est réputé avoir inventé la stratégie d'investissement de valeur ou d'analyse fondamentale, par laquelle les investisseurs analysent les données boursières pour trouver des actifs qui ont été systématiquement sous-évalués.
DÉFAILLANCE Méthode Benjamin
La méthode d'investissement Benjamin est une idée originale de Benjamin Graham, un investisseur, économiste et auteur anglo-américain. Il est devenu célèbre en 1934, avec la publication de son manuel Security Analysis, qu'il a co-écrit avec David Dodd. L'analyse de la sécurité est aujourd'hui un livre fondamental pour le secteur de l'investissement, et les enseignements de Benjamin Graham ont fortement influencé des investisseurs célèbres comme Warren Buffett. Benjamin Graham a enseigné à Warren Buffett pendant que Buffett étudiait à l'Université Columbia, et Buffett a écrit que les livres et les enseignements de Graham "sont devenus le fondement sur lequel toutes mes décisions d'investissement et d'affaires ont été construites."
La méthode d'investissement de valeur de Benjamin Graham souligne qu'il existe deux types d'investisseurs: les investisseurs à long terme et à court terme. Les investisseurs à court terme sont des spéculateurs, qui misent sur les fluctuations du prix d'un actif, tandis que les investisseurs à long terme et de valeur devraient se considérer comme le propriétaire d'une entreprise. Si vous êtes propriétaire d'une entreprise, vous ne devez pas vous soucier de ce que le marché pense de sa valeur, tant que vous avez des preuves solides que l'entreprise est ou sera suffisamment rentable.
Exemple de la méthode Benjamin
Disons que vous êtes un investisseur qui envisage d'acheter des actions de la Philadelphia Widget Company. La société est bien connue et est le principal fournisseur de widgets en Amérique. Son stock se négocie à 100 $ par action, tandis qu'il gagne 10 $ par an en bénéfices. Un concurrent de la Philadelphia Widget Company est la Cleveland Widget Company, un jeune parvenu qui n'est pas bien connu, mais qui a gagné des parts de marché ces dernières années. Il gagne beaucoup moins d'argent, seulement 2 $ par an, mais le stock est également beaucoup moins cher à 15 $ par action
Un investisseur suivant la méthode d'investissement Benjamin utiliserait ces chiffres et d'autres données pour effectuer une analyse fondamentale de l'entreprise. Par exemple, nous pouvons voir que The Cleveland Widget Company est moins cher pour chaque dollar de bénéfices à acheter que la société de Philadelphie. Le ratio cours / bénéfice de la société Philadelphia Widget est de 10, alors qu'il est de 7, 5 pour la société Cleveland Widget. Un adepte de la méthode d'investissement Benjamin conclurait que la société de Philadelphie est trop chère simplement parce qu'elle est bien connue. Cet investisseur choisirait plutôt la société Cleveland.
